Die Coppock-Kurve (CC) wurde von dem Ökonomen Edwin Coppock in einer Ausgabe von Barron's vom Oktober 1962 eingeführt. Der Indikator ist zwar nützlich, wird jedoch von Händlern und Anlegern nicht häufig erörtert. Trader, die traditionell verwendet werden, um langfristige Trendänderungen in wichtigen Aktienindizes zu erkennen, können den Indikator jederzeit und in jedem Markt verwenden, um potenzielle Trendverschiebungen zu isolieren und Handelssignale zu generieren.
Die Coppock-Kurve
Coppock entwickelte zunächst den Indikator für langfristige Monatscharts. Dies wird langfristige Anleger ansprechen, da Signale in diesem Zeitraum recht selten sind. Wenn Sie auf einen wöchentlichen, täglichen oder stündlichen Zeitraum zurückgreifen, werden die Signale immer häufiger.
Der Indikator wird abgeleitet, indem ein gewichteter gleitender Durchschnitt der Änderungsrate (ROC) eines Marktindex wie des S & P 500 oder eines Handelsäquivalents wie des S & P 500 SPDR ETF verwendet wird. Einfach ausgedrückt ist es ein Momentum-Indikator, der über und unter Null schwingt.
Es gibt drei Variablen innerhalb des Indikators: Die kurze ROC-Periode und die lange ROC-Periode werden im Allgemeinen auf 11 bzw. 14 gesetzt; Der gewichtete gleitende Durchschnitt (WMA) wird normalerweise auf 10 festgelegt. Der Zeitraum gibt an, wie viele Preisbalken für die Berechnung des Indikators verwendet werden. Coppock bevorzugte monatliche Preisbalken, aber Händler können Preisbalken jeder Größe verwenden, einschließlich 1-Minuten-, Stunden-, Tages- und so weiter.
Coppock stellte 11 und 14 Perioden für den ROC-Teil der Berechnung auf, nachdem die Bischöfe mitgeteilt hatten, dass die durchschnittliche Trauerzeit einer Person 11 bis 14 Monate beträgt. Coppock schloss daraus, dass ein Abwärtstrend wie eine Trauerzeit war, also verwendete er diese Zahlen. Die Coppock-Kurve wird als 10-Monats-WMA aus der Summe der 14-Monats-Änderungsrate und der 11-Monats-Änderungsrate für den Index berechnet.
Für diejenigen, die mathematisch geneigt sind, lautet die Formel:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie Coppock-Kurve = (WMA10 × ROC14) + ROC11 wobei: ROCn = 100 × CP n Perioden AgoCP - CP n Perioden Ago CP = SchlusskursWMA10 = Der 10-Perioden gewichtete gleitende Durchschnitt
Die Coppock-Kurve ist nur einer von vielen technischen Indikatoren, anhand derer Sie Ihre Handelsentscheidungen treffen können. Um mehr zu erfahren, besuchen Sie den Kurs Technische Analyse der Investopedia Academy, der Videos und Beispiele aus der Praxis enthält, mit denen Sie Ihre Handelsfähigkeiten verbessern können.
Coppock-Kurvenstrategie
Die Nulllinie der Coppock-Kurve fungiert als Handelsauslöser. Kaufen Sie, wenn sich der CC über Null bewegt, und verkaufen Sie, wenn sich der CC unter Null bewegt. Anleger können das Verkaufssignal verwenden, um ihre Long-Positionen zu schließen und dann Long-Positionen neu zu eröffnen, wenn CC wieder über Null geht. Trader, die aktiver sein möchten, können Longs glattstellen und Short-Trades initiieren, wenn der CC unter Null geht.
Abbildung 1 zeigt die grundlegende Strategie für ein Monatschart des S & P 500 Index. 1991 wurde ein Kaufsignal generiert, 2001 ein Verkaufssignal. Auf diese Weise hätte der Investor einen Großteil des Rückgangs in den verbleibenden Jahren 2001 und 2002 vermieden. 2003 wurde ein Kaufsignal mit einem Verkaufssignal für 2008 generiert. Der Indikator hätte den Anleger erneut vor dem Rest des Rückgangs in den Jahren 2008 und Anfang 2009 bewahrt. Anfang 2010 wurde ein weiteres Kaufsignal generiert, und diese Position bleibt offen, bis sich der CC unter Null bewegt. (Weitere Informationen finden Sie unter: Erkunden von Oszillatoren und Anzeigen .)
Abbildung 1. S & P 500-Monatsdiagramm mit Coppock-Kurve
In Abbildung 2 wird die Strategie auf ein Tages-Chart des S & P 500 angewendet. Es werden viel mehr Signale generiert, die aktivere Händler ansprechen, die bei jeder Preiswelle ein- und aussteigen möchten.
Abbildung 2. S & P 500-Tageskarte mit Coppock-Kurvensignalen
Einstellungen anpassen
Während die typischen Anzeigeeinstellungen in Monatsdiagrammen gut funktionieren, funktionieren sie in wöchentlichen oder kürzeren Zeiträumen möglicherweise nicht so gut. In Abbildung 2 beispielsweise treten Ein- und Ausstiege etwas zu spät auf, um einen Großteil des Gewinns aus den Preiswellen zu ziehen, und würden bei einer Reihe von Geschäften zu Verlusten führen.
Durch Verringern der Änderungsratenvariablen wird die Geschwindigkeit der Schwankungen im CC erhöht und die Anzahl der Handelssignale erhöht. Durch Erhöhen der Änderungsrate werden die Schwankungen verlangsamt und weniger Signale erzeugt.
Durch Verringern der WMA auf 6 (anstelle von 10) treten Einträge in den Aufwärtsbewegungen etwas früher auf, und Exits (und potenzielle Short-Trades) treten in den Abwärtsbewegungen etwas früher auf. In Abbildung 3 spiegeln die vertikalen Linien im Kursbereich des Diagramms die Ein- und Ausgänge auf der Grundlage typischer Einstellungen (14, 11, 10) wider, während die vertikalen Linien im Coppock-Kurvenbereich des Diagramms die Ein- und Ausgänge auf der Grundlage angepasster Einstellungen wiedergeben (14, 11, 6). Die angepassten Einstellungen verschieben die Ein- und Ausgänge leicht nach links. Solche Anpassungen können erhebliche Auswirkungen auf die Rentabilität oder die Verluste haben.
Die angepassten Einstellungen haben im April 2014 auch ein neues Kauf- und Verkaufssignal ausgelöst, das in der Grafik nicht markiert ist.
Abbildung 3. S & P 500-Tageskarte mit angepassten Einstellungen für die Coppock-Kurve
Filtern von Trades
Aktive Trader möchten Handelssignale möglicherweise nur in die gleiche Richtung wie der vorherrschende Trend lenken, da hier der größte Teil der Gewinne liegt. Beachten Sie in einem längerfristigen Diagramm die Trendrichtung. Wenn auf einem täglichen Zeitrahmen gehandelt wird, wäre der längerfristige Chart wöchentlich. Wenn die Coppock-Kurve wöchentlich über Null liegt, nehmen Sie nur lange Trades auf dem Tages-Chart vor. Verkaufen, wenn ein Verkaufssignal auftritt, aber keine Short-Trades eingehen, da dies dem vorherrschenden Trend widersprechen würde.
Wenn der vorherrschende Trend nachlässt, nehmen Sie nur Short-Trades in einem kürzeren Zeitraum auf. Verlassen Sie Short-Positionen, wenn ein Kaufsignal auftritt. Bilden Sie jedoch keine Long-Position, da dies dem vorherrschenden Abwärtstrend widersprechen würde.
Passen Sie die Einstellungen des Indikators in beiden Zeitrahmen an, um die Anzahl der Handelssignale zu ermitteln, mit denen Sie zufrieden sind.
Überlegungen
Wenn sich der Preis uneinheitlich bewegt, insbesondere in kürzeren Zeiträumen, können mehrere Signale generiert werden, was zu zahlreichen sehr kurzfristigen und möglicherweise unrentablen Trades führt. Der Indikator lässt sich am besten auf Trendmärkte anwenden, weshalb die Festlegung eines dominanten Trends in einem längeren Zeitraum dazu beitragen kann, einige potenziell schlechte Trades in kürzeren Zeiträumen herauszufiltern.
Die Strategie beinhaltet keinen Stop-Loss, um das Risiko für jeden Trade zu begrenzen. Die Händler werden jedoch aufgefordert, ihren eigenen Stop-Loss zu implementieren, um ein übermäßiges Risiko zu vermeiden. Wenn Sie eine Long-Position einleiten, kann ein Stop unterhalb des letzten Kursanstiegs platziert werden, und wenn Sie eine Short-Position einleiten, kann ein Stop oberhalb eines letzten Kursanstiegs platziert werden. (Weitere Informationen finden Sie unter: Stop-Loss-Reihenfolge - Stellen Sie sicher, dass Sie sie verwenden .)
Die Quintessenz
Die Coppock-Kurve ist ein Impulsoszillator, der ursprünglich entwickelt wurde, um auf Veränderungen im langfristigen Trend von Aktienindizes hinzuweisen. Es macht einen guten Job, auf diese Trendänderungen auf dem Monatschart hinzuweisen. Händler mit einer kürzeren Laufzeit können den Indikator auch verwenden, und für diese kürzeren Zeiträume können einige Anpassungen an den Einstellungen erforderlich sein. Händler werden ermutigt, die Strategie auf ihren eigenen Märkten und in ihrem Zeitrahmen zu testen und entsprechende Einstellungsanpassungen vorzunehmen, bevor sie die Strategie auf dem Live-Markt umsetzen. (Weitere Informationen finden Sie unter: Erstellen Sie Ihre eigenen Handelsstrategien .)
