Nach einem Jahrzehnt mit unterdurchschnittlichen Renditen haben sich Value-Aktien - Aktien, die im Vergleich zu ihren Fundamentaldaten zu einem niedrigeren Kurs gehandelt werden - Ende 2019 etwas erholt. In den letzten drei Monaten hat diese Aktienkohorte ihr Wachstum etwa um 3 übertroffen %.
Einige Marktkommentatoren führen das Comeback der Wertindizes gegenüber den Wachstumsindizes auf die Branchenperformance zurück. RW Baird-Analysten Willie Delwiche teilten MarketWatch im vergangenen Monat mit, dass eine Erholung der angeschlagenen zyklischen Sektoren wie Finanzwerte und Rohstoffe zum jüngsten Comeback der Aktien beigetragen hat, da die Anleger in der Hoffnung, dass sich das globale Wirtschaftswachstum stabilisiert hat, zu unterbewerteten Titeln wurden Die Vereinigten Staaten und China werden ein bedeutendes Handelsabkommen unterzeichnen.
Andere Anlageverwalter, wie AQR Capital Management-Gründer Cliff Asness, argumentieren, dass Value-Aktien attraktiv geworden sind, weil sie in den letzten zwei Jahren aufgrund von Kursbewegungen und nicht aufgrund von Fundamentaldaten gefallen sind, was sie für Barron's günstiger macht.
Diejenigen, die Wertaktien positionieren möchten, um ihre jüngste Outperformance wiederherzustellen, sollten diese drei börsengehandelten Value Funds (ETFs) zu ihrer Beobachtungsliste hinzufügen. Im Folgenden sehen wir uns die Einzelheiten der einzelnen Fonds genauer an und analysieren die Diagramme, um mögliche Handelsmöglichkeiten zu ermitteln.
Invesco S & P 500 ETF mit reinem Wert (RPV)
Mit einem verwalteten Vermögen von 890, 89 Mio. USD strebt der Invesco S & P 500 Pure Value ETF (RPV) eine ähnliche Rendite wie der S & P 500 Pure Value Index an. Der 13-jährige Fonds verwendet drei Kennzahlen zur Auswahl von Aktien mit hohem Kapitalisierungswert: Kurs-zu-Buch-Verhältnis (KGV), Kurs-zu-Gewinn-Verhältnis (KGV) und Kurs-zu-Umsatz-Verhältnis (KGV) / S-Verhältnis). Es überrascht nicht, dass Finanzwerte und zyklische Konsumgüter eine starke Rolle spielen, wobei die Sektoren entsprechende prozentuale Asset-Allokationen von 33, 48% und 16, 91% erhalten. Der ETF, der eine Verwaltungsgebühr von 0, 35% erhebt, hält Blue-Chip-Bellwether-Unternehmen wie Ford Motor Company (F), Valero Energy Corporation (VLO) und MetLife, Inc. (MET). Täglich wechseln fast 200.000 Aktien mit einem durchschnittlichen Spread von 0, 03% den Besitzer, um die Handelskosten niedrig zu halten. Am 2. Dezember 2019 gab RPV eine Dividendenrendite von 2, 44% aus und legte in den letzten drei Monaten um fast 15% zu. Seit Jahresbeginn (YTD) erzielte der Fonds eine Rendite von 22, 40%.
Die RPV-Aktien bewegten sich in der Jahresmitte in einem genau definierten 7-Punkte-Handelsbereich. Die Kurse begannen im Oktober an Fahrt zu gewinnen, bevor sie Anfang November endlich über die oberste Trendlinie des Sortiments bei hohem Volumen stiegen. In jüngerer Zeit hat sich der Fonds in einem engen Flaggenmuster konsolidiert, was auf eine Fortsetzung der Aufwärtsbewegung hinweist. Händler können sich ein Gewinnziel setzen, indem sie den Abstand des Beins messen, der höher als die Flagge war, und diesen Betrag zum Ausbruchspunkt des Musters addieren. (7, 29 $ + 68, 50 $ = 75, 79 $ Gewinnziel). Schützen Sie Ihr Kapital mit einer Stop-Loss-Order, die knapp unter 66 USD liegt.
iShares Edge MSCI USA Wertfaktor-ETF (VLUE)
Der iShares Edge MSCI USA Value Factor ETF (VLUE) zielt darauf ab, Anlageergebnisse zu liefern, die im Allgemeinen dem MSCI USA Enhanced Value Index entsprechen. Die Benchmark wählt unterbewertete Large- und Mid-Cap-Aktien auf der Grundlage grundlegender Kennzahlen aus, einschließlich Gewinn, Umsatz, Buchwert und Cash-Gewinn. Technologie liegt mit 23, 10% an der Spitze der Sektorallokation, während AT & T Inc. (T) mit 9, 08%, Intel Corporation (INTC) mit 8, 42% und International Business Machines Corporation (IBM) mit 3, 46% die wichtigsten Aktiengewichtungen bilden. Der 3, 88-Milliarden-Dollar-Fonds eignet sich mit seiner engen Spanne von zwei Cent und einer aktiven täglichen Dollar-Volumenliquidität von über 30 Millionen Dollar für alle Handelsstrategien. Zum 2. Dezember 2019 erhebt VLUE eine niedrige jährliche Verwaltungsgebühr von 0, 15% und erzielte in den letzten drei Monaten eine Rendite von 16, 14%. Anleger erhalten zudem eine Dividendenrendite von 2, 70%.
Der Aktienkurs des ETF überschritt Anfang November einen aufsteigenden 6-Monats-Kanal und bewegte sich seitdem in einem engen Bereich von 2 USD. Da der Fonds in der Nähe seines Allzeithochs handelt, sollten Sie einen Trailing Stop in Erwägung ziehen, um die Gewinne so weit wie möglich steigen zu lassen. Platzieren Sie dazu eine erste Stop-Order unterhalb der Konsolidierung des letzten Monats bei 86, 02 USD und erhöhen Sie sie unter jedem höheren Swing-Tief, das sich bildet. Konservative Trader können beschließen, auf einen Ausbruch über dem aktuellen Widerstand bei 88 USD zu warten, bevor sie einen Einstieg tätigen.
iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV)
Der iShares MSCI EAFE Value ETF (EFV) bietet ein kostengünstiges Instrument für Händler, die ein Engagement in internationalen Aktien wünschen, indem er den MSCI EAFE Value Index nachbildet. Japan und das Vereinigte Königreich dominieren die prozentualen Allokationen der Länder mit 25, 40% bzw. 22, 38%. Der ETF bietet jedoch auch eine umfassende Abdeckung der in Frankreich, Deutschland und Australien notierten Value-Aktien. Zu den bekannteren Unternehmen im Portfolio des Fonds mit fast 500 Beteiligungen zählen der japanische Automobilhersteller Toyota Motor Corporation (TM), die weltweite Investmentbank HSBC Holdings plc (HSBC) und der britische multinationale Öl- und Gasriese BP plc (BP). Ein Handelsvolumen von 500.000 Aktien pro Tag, gepaart mit einem engen Penny Spread und einer wettbewerbsfähigen Kostenquote von 0, 38%, macht den Fonds zum Favoriten des Swingtraders in diesem Segment. EFV kontrolliert ein Nettovermögen von 5, 41 Mrd. USD, erzielt eine solide Rendite von 4, 11% und stieg in den letzten drei Monaten zum 2. Dezember 2019 um 11, 50%.
Ein Ausbruch über einer etablierten Trendlinie Mitte Oktober führte zu einer Rallye auf ein neues 52-Wochen-Hoch bei 50, 17 USD. Im letzten Monat blieb der Preis jedoch stehen und konsolidierte sich innerhalb eines Flaggenmusters, das nahe dem April-Hoch bei 49 USD Unterstützung zu finden scheint. Diejenigen, die hier kaufen, sollten mit einem Anstieg auf 52, 70 USD rechnen, bei dem der Fonds aufgrund einer langfristigen horizontalen Linie auf einen entscheidenden Overhead-Widerstand stößt. Implementieren Sie das Risikomanagement, indem Sie eine Stop-Order unter dem 50-Tage-Durchschnitt (SMA) platzieren.
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