Die Anleger freuen sich sehr über die Möglichkeit eines Börsengangs für Mitfahrgelegenheiten von Uber und Lyft im Jahr 2019. Und das aus gutem Grund: Uber könnte Berichten zufolge auf dem Weg zu einer Bewertung von mehr als 120 Milliarden US-Dollar sein. Aber wie können Durchschnittsinvestoren vor dem Börsengang in das Unternehmen einsteigen?
Traditionell können nur begünstigte vermögende Fonds und einige wenige akkreditierte Anleger, die professionellen Managern Kapital zur Verfügung stellen, an einem Börsengang teilnehmen, bevor die Aktie der Öffentlichkeit zugänglich gemacht wird. Aber viele Durchschnittsanleger möchten eine Chance haben, auf Uber zu wetten. Das Unternehmen ist Teil einer breiteren Bewegung, die die Transportbranche stört, indem es zuerst schwarze Autos und Taxis übernimmt und jetzt private Shuttles, Busse, U-Bahnen und die Lieferung von Lebensmitteln herausfordert. Uber und Lyft stehen als das Gesicht einer jungen und schnell wachsenden Multimilliarden-Dollar-Industrie.
Es gibt eine Reihe von Möglichkeiten für durchschnittliche Anleger, direkt oder indirekt auf die Leistung von Uber zu setzen. In diesem Artikel wird untersucht, wie Investoren von der wachsenden globalen Dominanz von Uber auf dem Mitfahrermarkt profitieren können.
Der indirekte Ansatz
Eine indirekte Methode besteht darin, in ein börsennotiertes Unternehmen zu investieren, das einen beträchtlichen Anteil an Uber-Privataktien besitzt. Zu den wichtigsten Uber-Investoren zählen Alphabet Inc., Microsoft Corp. Angesichts der Tatsache, dass die Aktien von Uber nach dem Börsengang Teil der Bilanzen dieser investierenden Unternehmen werden, können ihre Aktien starke Gewinne erzielen, wenn die privaten Aktien von Uber steigen.
Zum Beispiel war Yahoo Inc. (heute Altaba Inc.: AABA) ein sehr großer Investor in den chinesischen E-Commerce-Riesen Alibaba Group Holding Ltd. (BABA). Vor dem Börsengang von Alibaba im Jahr 2014 hat Yahoo! verzeichnete dank der Alibaba-Beteiligungen starke Zuwächse. Als die Alibaba-Aktie während einer Handelssitzung stieg und fiel, folgte regelmäßig die Yahoo-Aktie.
Der wettbewerbsorientierte Ansatz
Sie können auch effektiv auf Ihre Erwartungen für die Zukunft von Uber und Lyft setzen, indem Sie auf die Aktien eines Konkurrenten spekulieren. Während die Unternehmenszuwächse unaufhaltsam erscheinen mögen, stehen beide Unternehmen tatsächlich vor zahlreichen wettbewerbsrechtlichen und regulatorischen Herausforderungen. Wettbewerber in der Transportbranche werden nicht kampflos untergehen. Keine Gruppe von Rivalen war offener und bereit, den Einfluss von Lobbyisten zu nutzen als die Taxiindustrie.
Die größte rechtliche Bedrohung für Uber geht wahrscheinlich von den rund 160.000 Fahrern aus, die für sie arbeiten. Uber klassifiziert diese Fahrer als unabhängige Vertragspartner und nicht als Angestellte. Auf diese Weise kann das Unternehmen die Verantwortung für Sozialversicherungs- oder Medicare-Zahlungen, Gesundheitskosten oder Arbeitnehmerentschädigungsansprüche vermeiden. Diese Fahrer erheben jedoch die Klage, dass sie Mitarbeiter sind, die Leistungen und Schutz erhalten sollen. Eine Reihe aktueller Fälle in Kalifornien könnte zu einer Lawine von Gerichtsverfahren im ganzen Land führen. Und im April 2018 machte es ein Urteil des Obersten Gerichtshofs von Kalifornien "Unternehmen wie Uber sehr viel schwerer, Arbeitnehmer als unabhängige Auftragnehmer und nicht als Angestellte einzustufen".
Aus diesen Gründen kann jeder, der eine bärische Sicht auf Uber hat, von einer Investition in ein Unternehmen profitieren, dessen Aktien steigen würden, wenn Uber in einem Meer von rechtlichen und regulatorischen Herausforderungen versagt. Diese Firma ist Medallion Financial Corp (MFIN), ein Spezialfinanzierungsunternehmen, das in großen US-Märkten wie New York City Darlehen für Taximedaillons schreibt und anbietet. Die Aktie von Medallion ist in den letzten 52 Wochen angesichts der unsicheren Zukunft der Taxiindustrie im Zeitalter der Mitfahrgelegenheit gesunken.
Anleger mit einem optimistischen Blick auf Uber können auch in Medallion-Aktien investieren, indem sie entweder das Eigenkapital leerverkaufen oder Put-Optionen kaufen. (Weitere Informationen finden Sie unter "Leerverkauf".)
Der Accredited Investor Approach
Nach erfolgreichen Startkapital- und Angel-Investitionen in den Jahren 2009 und 2010 hat Uber in einer Serie-A-Investitionsrunde mit Risikokapital- und Private-Equity-Riesen Kapital aufgenommen. Das Unternehmen hat nun viele Finanzierungsrunden abgeschlossen und im Dezember 2017 zusätzliche 8, 9 Mrd. USD an Sekundärmarktmitteln erhalten. Im Jahr 2015 sammelte das Unternehmen Kapital von den Private Equity-Riesen Baidu und Tata Opportunities Fund. Um Kunde eines Private-Equity-Fonds zu werden, der möglicherweise in private Pre-IPO-Unternehmen wie Uber investiert, müssen Sie ein akkreditierter Investor sein.
Um sich als akkreditierter Investor zu qualifizieren, müssen Sie über ein Nettovermögen von mindestens 1 Million US-Dollar verfügen, wobei der Wert Ihres Hauptwohnsitzes nicht berücksichtigt wird. Eine andere Möglichkeit, sich zu qualifizieren, besteht darin, in zwei aufeinander folgenden Jahren ein Einkommen von mindestens 200.000 USD zu verdienen. Sie können sich auch qualifizieren, wenn Ihr kombiniertes Einkommen mit Ihrem Ehepartner mindestens 300.000 US-Dollar beträgt.
Akkreditierte Anleger können den in Uber investierenden Private-Equity-Unternehmen Geld geben. Für ein besseres Verständnis der Arten von Fonds, die in Uber investiert haben, lesen Sie CrunchBases Aufschlüsselung der Anlegerrunden des Unternehmens.
Die Quintessenz
Die in Uber investierten Private-Equity-Fonds und Venture-Capital-Unternehmen sehen nach dem Börsengang zweifellos einem großen Zahltag entgegen. Durchschnittliche Anleger, die vor dem Börsengang auf Uber und Lyft setzen möchten, können auf andere Weise investieren - zum Beispiel durch den Kauf oder das Leerverkaufen von Aktien konkurrierender Unternehmen. (Weitere Informationen finden Sie unter "Ist Uber die Zukunft der Taxiindustrie?")
