Die mit dem Handel mit Derivaten verbundenen Hauptrisiken sind Markt-, Kontrahenten-, Liquiditäts- und Zusammenschaltungsrisiken. Derivate sind Anlageinstrumente, die aus einem Vertrag zwischen Parteien bestehen, dessen Wert sich aus dem Wert eines zugrunde liegenden finanziellen Vermögenswerts ergibt und von diesem abhängt. Zu den am häufigsten gehandelten Derivaten zählen Futures, Optionen, Differenzkontrakte oder CFDs und Swaps.
Marktrisiko
Das Marktrisiko bezieht sich auf das allgemeine Risiko einer Anlage. Anleger treffen Entscheidungen und beziehen ihre Positionen auf der Grundlage von Annahmen, technischen Analysen oder anderen Faktoren, die sie zu bestimmten Schlussfolgerungen über die voraussichtliche Wertentwicklung einer Anlage führen. Ein wichtiger Teil der Anlageanalyse besteht darin, die Wahrscheinlichkeit zu bestimmen, dass eine Anlage rentabel ist, und das Risiko-Ertrags-Verhältnis zwischen potenziellen Verlusten und potenziellen Gewinnen zu bewerten.
Gegenparteirisiko
Das Gegenparteirisiko oder das Gegenparteikreditrisiko entsteht, wenn eine der an einem Derivategeschäft beteiligten Parteien, wie der Käufer, Verkäufer oder Händler, in Verzug gerät. Dieses Risiko ist in außerbörslichen Märkten (OTC-Märkten) höher, die viel weniger reguliert sind als normale Handelsbörsen. Ein regelmäßiger Handelsaustausch erleichtert die Vertragserfüllung, indem Einschusszahlungen erforderlich sind, die täglich im Rahmen des Mark-to-Market-Prozesses angepasst werden. Durch das Mark-to-Market-Verfahren ist es wahrscheinlicher, dass Preisderivate den aktuellen Wert korrekt widerspiegeln. Händler können das Kontrahentenrisiko nur mit Händlern steuern, die sie kennen und für vertrauenswürdig halten.
Liquiditätsrisiko
Das Liquiditätsrisiko besteht für Anleger, die vor Fälligkeit ein Derivatgeschäft glattstellen möchten. Solche Anleger müssen überlegen, ob es schwierig ist, den Handel glattzustellen, oder ob die bestehenden Geld-Brief-Spreads so groß sind, dass sie erhebliche Kosten verursachen.
Zusammenschaltungsrisiko
Das Zusammenschaltungsrisiko bezieht sich darauf, wie sich die Zusammenschaltungen zwischen verschiedenen derivativen Instrumenten und Händlern auf den speziellen Derivategeschäft eines Anlegers auswirken können. Einige Analysten äußern sich besorgt über die Möglichkeit, dass Probleme mit nur einer Partei auf dem Derivatemarkt, beispielsweise einer großen Bank, die als Händler fungiert, zu einer Kettenreaktion oder einem Schneeballeffekt führen könnten, der die Stabilität der Finanzmärkte insgesamt gefährdet.
