Das Marktrisiko ist das Verlustrisiko aufgrund der Faktoren, die einen ganzen Markt oder eine ganze Anlageklasse betreffen. Das Marktrisiko wird auch als nicht diversifizierbares Risiko bezeichnet, da es alle Anlageklassen betrifft und nicht vorhersehbar ist. Ein Anleger kann diese Art von Risiko nur durch Absicherung eines Portfolios mindern. Vier Hauptrisikoquellen beeinflussen den Gesamtmarkt: Zinsrisiko, Aktienkursrisiko, Wechselkursrisiko und Rohstoffrisiko.
Zinssatzrisiko
Das Zinsrisiko ist das Risiko einer erhöhten Volatilität aufgrund einer Änderung der Zinssätze. Es gibt verschiedene Arten von Risikopositionen, die bei einer Änderung der Zinssätze entstehen können, z. B. das Basisrisiko, das Optionsrisiko, das Laufzeitstrukturrisiko und das Neubewertungsrisiko.
Das Basisrisiko ist eine Komponente aufgrund möglicher Änderungen der Spreads bei schwankenden Zinssätzen. Das Basisrisiko entsteht, wenn sich der Spread zwischen den Zinssätzen der verschiedenen Märkte ändert.
Aktienkursrisiko
Das Aktienkursrisiko ist das Risiko, das sich aus der Volatilität der Wertpapierkurse ergibt - das Risiko eines Wertverlusts eines Wertpapiers oder eines Portfolios. Das Aktienkursrisiko kann entweder ein systematisches oder ein unsystematisches Risiko sein. Unsystematische Risiken können durch Diversifikation gemindert werden, systematische hingegen nicht. In einer globalen Wirtschaftskrise ist das Aktienkursrisiko systematisch, da es mehrere Anlageklassen betrifft.
Ein Portfolio kann nur gegen dieses Risiko abgesichert werden. Wenn ein Anleger beispielsweise in mehrere Vermögenswerte investiert, die einen Index repräsentieren, kann er sich gegen das Aktienkursrisiko absichern, indem er Put-Optionen in den indexierten börsengehandelten Fonds kauft.
Währungsrisiko
Das Währungsrisiko oder das Wechselkursrisiko ist eine Form des Risikos, das bei volatilen Wechselkursen auftritt. Globale Unternehmen können aufgrund mangelhafter Absicherungsgeschäfte einem Währungsrisiko ausgesetzt sein.
Angenommen, ein US-amerikanischer Investor investiert in China. Die realisierte Rendite wird durch den Umtausch der beiden Währungen beeinflusst. Angenommen, der Investor hat eine realisierte Kapitalrendite von 50% in China, aber der chinesische Yuan wertet 20% gegenüber dem US-Dollar ab. Aufgrund der Währungsumstellung hat der Anleger nur eine Rendite von 30%. Dieses Risiko kann durch Absicherung mit Exchange Traded Funds gemindert werden.
Rohstoffrisiko
Das Rohstoffpreisrisiko ist die Volatilität des Marktpreises aufgrund von Preisschwankungen eines Rohstoffs. Das Rohstoffrisiko betrifft verschiedene Marktsektoren wie Fluggesellschaften und Casinospiele. Der Preis einer Ware wird von der Politik, den saisonalen Veränderungen, der Technologie und den aktuellen Marktbedingungen beeinflusst.
Nehmen wir zum Beispiel an, es gibt ein Überangebot an Rohöl, das dazu geführt hat, dass die Ölpreise in den letzten sechs Monaten täglich gesunken sind. Ein Unternehmen, das stark in Ölbohrungen investiert, ist mit einem Rohstoffpreisrisiko konfrontiert. Die Gewinnspanne des Unternehmens wird ebenfalls sinken, da es weiterhin zu den gleichen Kosten operiert, aber die Rohölpreise fallen. Die Gewinne werden sinken. Das Unternehmen könnte Futures oder Optionen einsetzen, um dieses Risiko abzusichern und die Unsicherheit der Ölpreise zu minimieren.
