Es war ein Freitagabend im August 2011. Finanzfachleute wurden wach gehalten, nachdem Standard & Poor's bekannt gab, dass es sein Rating für US-Schulden von AAA auf AA + herabstufte. Die Nachricht sandte Schockwellen in die ganze Welt, und diese Vibrationen wurden am folgenden Montag noch stärker wahrgenommen, wodurch der Markt am Ende des Tages um über 6% nachgab. Dieser Marktrückgang war jedoch harmlos im Vergleich zu den einzelnen Schlägen, die einige Aktien hinnehmen mussten. China war der nächste auf dem Hackklotz. Am Mittwoch, dem 24. Mai 2017, stufte die Ratingagentur Moody's das Kreditrating des Landes herab, da sich das Wachstum verlangsamte und die Verschuldung zunahm. Warum interessieren sich die Leute dafür und was bedeuten diese Bewertungen?
Die zentralen Thesen
- Das AAA-Rating von S & P ist das höchste, das einem Schuldner zugeteilt wurde, und entspricht dem von Moody's. AAA-Ratings von Schuldtiteln mit Investment-Grade-Rating, die über eine hohe Bonität und die höchste Fähigkeit zur Rückzahlung von Anlegern verfügen. Das AA + Das Rating wird von S & P vergeben und ähnelt dem von Moody's vergebenen Aa1-Rating. Es weist ein sehr geringes Kreditrisiko auf und weist darauf hin, dass der Emittent über eine hohe Rückzahlungsfähigkeit verfügt.
S & P Ratings
Standard & Poor's bewertet die Verschuldung von Ländern und Unternehmen auf der Grundlage von Briefnoten. Das Unternehmen erstellt seine Ratings auf der Grundlage von Informationen wie Geschäftsberichten, Nachrichtenartikeln und Unternehmensführung. Analysten von S & P bestimmen die finanzielle Situation des Unternehmens oder des Landes und andere bestimmende Faktoren.
Die vom Unternehmen zugewiesenen Noten reichen von A bis D mit Plus- und Minuszeichen, um anzugeben, mit welcher Wahrscheinlichkeit ein Kreditnehmer seine Schulden zurückzahlen wird. Höhere Bewertungen kommen mit dreifachen Buchstaben, und Noten, die mit einem Pluszeichen versehen sind, sind besser als solche mit einem Minuszeichen.
Was bedeutet AAA?
Das AAA-Rating von S & P ist das höchste, das einem Schuldner zugewiesen werden kann. Dies entspricht dem Aaa-Rating von Moody's. Dieses Rating wird Schuldtiteln mit Investment-Grade-Rating und hoher Bonität zugewiesen. Schuldner mit dem höchsten Rating haben die größte Fähigkeit, Investoren zurückzuzahlen. Ihre starke finanzielle Position gibt ihnen die geringste Ausfallwahrscheinlichkeit.
Die USA hatten bis 2011 ein AAA-Rating, als es auf A + herabgestuft wurde. Bis August 2019 hatten nur eine Handvoll Länder das höchste AAA-Rating, darunter Australien, Kanada, Finnland und Norwegen. Derzeit verfügen nur zwei US-amerikanische Unternehmen über ein AAA-Rating ab August 2019: Microsoft (MSFT) und Johnson & Johnson (JNJ). Dies bedeutet, dass die Ausfallwahrscheinlichkeit dieser beiden Unternehmen im Vergleich zur US-Regierung geringer ist. Sie haben ein viel geringeres Kreditrisiko mit besseren Schuldenprofilen als die gesamte Nation.
Nur eine Handvoll Länder, darunter Australien, Kanada, Finnland und Norwegen, haben ein AAA-Rating von S & P.
Was bedeutet AA +?
Das Rating AA + wird von S & P vergeben und ähnelt dem Rating Aa1 von Moody's. Diese Bewertung ist von hoher Qualität und fällt unter das AAA-Ranking. Das Kreditrisiko ist sehr gering, auch wenn diese Anlagen von langfristigen Risiken betroffen sein können. Das Rating AA + wird als eines der Ratings für Investment-Grade-Anleihen angesehen. Anlagen mit einem Rating von AA + haben aufgrund ihrer Finanzkraft eine hohe Wahrscheinlichkeit, ihre Schulden zurückzuzahlen, was die Ausfallwahrscheinlichkeit sehr gering macht.
Bis August 2019 lag das S & P-Rating für die USA weiterhin bei AA + mit stabilem Ausblick. Als S & P das Rating des Landes herabstufte, sank die Rendite für 10-jährige US-Anleihen um 0, 2%, was bedeutete, dass die Anleger tatsächlich in die Sicherheit von Staatsanleihen strömten. Die Tatsache, dass die USA - die größte Volkswirtschaft der Welt - zum ersten Mal in der Geschichte von AAA auf AA + gewechselt sind, war eine wirklich große Sache. In Bezug auf die Statur war die Herabstufung schmerzhaft. Moody's hingegen bewertete das Land weiterhin mit einem Aaa-Rating und führte auch einen stabilen Ausblick an.
Die Quintessenz
Unabhängig davon, ob Ihre Anlage ein AAA- oder AA + -Rating hat, scheint der Unterschied keine Rolle zu spielen. Der Markt war verärgert und emotional, und das Ergebnis war ein panischer Tag wie Ende 2008. Was in diesem Spiel immer zählt, ist Wertschätzung und Geduld. Das Festhalten an der einfachen Philosophie, einen Vermögenswert unter seinem langfristigen inneren Wert zu kaufen, wird letztendlich zu zufriedenstellenden Ergebnissen führen. Diese Philosophie ist in der Tat einfach zu verstehen und für die meisten Anleger schwierig umzusetzen. Aber der Markt bietet Anlegern möglicherweise eine weitere Gelegenheit, gierig zu werden.
