Was ist ein aggregierter Ausübungspreis?
Ein aggregierter Ausübungspreis ist der Gesamtwert des Basiswerts, wenn der Inhaber seinen Optionskontrakt ausübt. Mit anderen Worten, es ist der Geldbetrag, der zum Kauf des Basiswerts bei Ausübung einer Kaufoption benötigt wird, oder das Kapital, das bei Zuteilung auf eine Short-Put-Position benötigt wird. Dieser Betrag ergibt sich aus der Anzahl der gehaltenen Kontrakte, dem Ausübungspreis und dem jeweiligen Kontrakt in Bezug auf die zugrunde liegenden Einheiten.
Sie können den Gesamtausübungspreis berechnen, indem Sie den Ausübungspreis der Option mit ihrer Kontraktgröße multiplizieren. Bei einer Anleiheoption wird der Ausübungspreis mit dem Nennwert der zugrunde liegenden Anleihe multipliziert. Die für den Erwerb der Option gezahlte Prämie wird nicht gezählt.
Grundlegendes zum Ausübungspreis
Der gesamte Ausübungspreis entspricht dem gesamten Ausübungswert.
Der Zweck der Berechnung des Gesamtausübungspreises besteht darin, zu bestimmen, wie viel Geld der Käufer des Basiswerts haben muss, um das Geschäft auszuüben.
Beispiel - Aktienoptionen
Bei einer Aktienoption ist der Gesamtausübungspreis die Kontraktgröße multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte multipliziert mit dem Ausübungspreis (dem Ausübungspreis).
Für die Firma ABC bezieht sich jeder Kontrakt auf 100 Aktien. Beim Kauf von 5 Kaufoptionskontrakten mit einem Ausübungspreis von 40, 00 USD ergibt sich daher ein Ausübungspreis von:
100 Aktien / Kontrakt * 5 Kontrakte * 40, 00 USD oder
100 * 5 * 40, 00 = 20.000 US-Dollar
Um diese Kaufoption auszuüben, müsste der Inhaber 20.000 US-Dollar für die Lieferung von 500 Aktien der Gesellschaft ABC einbringen.
Beispiel - Anleiheoptionen
Es gibt keinen großen Unterschied zwischen der Berechnung einer Anleiheoption und einer Aktienoption. Jeder wird mit bestimmten Anteilen gehandelt, sodass der Wert der ausgeübten Option ähnlich wie bei Aktienoptionen berechnet wird.
Bei einer Anleiheoption ist der Gesamtausübungspreis der Nennwert der Anleihe, multipliziert mit der Anzahl der Kontrakte, multipliziert mit dem Ausübungspreis.
Für die Anleihe XYZ deckt jeder Kontrakt in der Regel eine Anleihe mit einem Nennwert von 100% ab, und der Optionsausübungspreis wird ebenfalls in Prozent des Nennwerts angegeben. Für die meisten Anleihen bedeutet dies einen Wert von 1000 USD. Bei einer Call-Option auf ein 5-Bond-Lot mit einem Ausübungspreis von 90 würde der gesamte Ausübungspreis daher wie folgt lauten:
1 Nennwert * 5 Anleihen pro Kontrakt * (90% von 1000 USD) oder
1 * 5 * 900 = 4.500 USD
Um diese Kaufoption auszuüben, müsste der Inhaber 4.500 USD an den Verkäufer zahlen, um die Lieferung von 5 Anleihen des Emittenten XYZ zu erhalten.
Beachten Sie, dass Call-Optionen profitieren, wenn der Kurs der zugrunde liegenden Anleihe steigt. Umgekehrt bedeutet dies, dass sie auch dann profitieren, wenn sich der relevante Zinssatz senkt, da sich Anleihenkurse und Zinssätze in der Regel gegenläufig entwickeln.
