Das Liquiditätsrisiko hat in verschiedenen Kontexten unterschiedliche Bedeutungen. In Bezug auf die Anlage sind Anleihegläubiger unterschiedlichen Liquiditätsrisiken ausgesetzt, die auf der Wahrscheinlichkeit beruhen, dass sie eine Anleihe unter ihrem Listenwert verkaufen müssen. Diese Art von Liquiditätsrisiko kann sich auf jedes Wertpapier erstrecken und beschreibt das Risiko, dass ein Vermögenswert aufgrund mangelnder Liquidität auf seinem jeweiligen Markt keine Käufer findet. In den Bereichen Wirtschaft und Unternehmensführung bezieht sich Liquidität auf die Fähigkeit eines Finanzinstituts, seinen operativen Verpflichtungen und Schulden nachzukommen, ohne dass es zu erheblichen Verlusten oder Zahlungsausfällen kommt.
Diese beiden Risikoarten werden manchmal als Finanzierungsliquiditätsrisiko (Cashflow-Liquiditätsrisiko) und Marktliquiditätsrisiko (Asset-Liquiditätsrisiko) bezeichnet.
Liquiditätsrisiko beim Investieren
Innerhalb der allgemein anerkannten Kategorien von Finanzrisiken wird das Liquiditätsrisiko als eine Art Marktrisiko angesehen. Es beschreibt das Phänomen, dass sich Marktteilnehmer (Käufer und Verkäufer) gegenüberstehen und sich nicht rechtzeitig finden können. Da kein Handel getätigt werden kann, müssen Käufer möglicherweise ihre Gebote erhöhen oder Verkäufer müssen möglicherweise ihre Anfragen zum Umtausch eines Vermögenswerts senken.
Verschiedene Vermögenswerte werden häufig in unterschiedliche Niveaus des Liquiditätsrisikos eingeteilt, und Anleger fordern im Allgemeinen höhere Renditen für ein erhöhtes Liquiditätsrisiko. Alle handelbaren Vermögenswerte gehen ein gewisses Liquiditätsrisiko ein. Dies gilt sogar für hochliquide Märkte wie die Devisenmärkte, in denen die Liquidität aufgrund der aktuell geöffneten Märkte schwankt.
Liquiditätsrisiko in der Volkswirtschaft
Das Geschäftsliquiditätsrisiko ist ein Hauptanliegen von Wirtschaftsprüfern und Schatzmeistern und fragt, wie gut ein Unternehmen aufgestellt ist, um seine Rechnungen zu bezahlen, wenn die Einnahmen nachlassen. Diese Art von Risiko hängt sehr eng mit dem Kreditrisiko, dem Verschuldungsgrad und dem Cashflow zusammen. Unternehmen mit einem höheren Liquiditätsrisiko sind mit höherer Wahrscheinlichkeit einem Zahlungsausfall ausgesetzt und erhalten eine schlechte Bonität.
