Der E-Commerce-Riese Overstock.com (OSTK) schloss sich Ende 2017 einer Reihe anderer traditioneller Unternehmen an, als er Pläne für die Einführung einer eigenen Kryptowährung ankündigte. Wie bei vielen anderen Cryptocurrency-Produkteinführungen führte Overstock die Cryptocurrency tZERO über ein erstes Coin Offering (ICO) ein.
Das ICO wurde am 18. Dezember 2017 ins Leben gerufen und stieß sofort auf großes Interesse. Viele ICOs werden eingesetzt, um die entscheidende Finanzierung für die weitere Entwicklung eines Projekts sicherzustellen. Das tZERO ICO war nicht anders und sollte dazu beitragen, die weitere Entwicklung des tZERO-Tokens sowie ein Blockchain-basiertes Handelssystem und eine Plattform zu finanzieren.
Ein einzigartiges Element von tZERO ist das Ziel, eine Lösung für Probleme im Zusammenhang mit der Token-Liquidität zu entwickeln, wobei der allgemeine Rahmen der Wertpapier-Compliance-Gesetze eingehalten wird. Auf der Website von tZero heißt es, das Ziel der Plattform sei es, "verteilte Hauptbücher mit vorhandenen Marktprozessen kryptografisch abzusichern, um die Abwicklungszeit und -kosten zu verringern und die Transparenz, Effizienz und Überprüfbarkeit zu erhöhen".
Die zentralen Thesen
- tZero ist ein Projekt des Internethändlers Overstock, das sich mit dem Problem der Einhaltung gesetzlicher Vorschriften bei ICO befasst. tZeros ICO war außergewöhnlich lang und wurde an einer Stelle verlängert, weil das Finanzierungsziel nicht erreicht wurde. Das Projekt beabsichtigt, eine Hybride zu schaffen, die das Beste aus traditionellen Wertpapieren und Kryptowährungen kombiniert. Einige Unregelmäßigkeiten im Zusammenhang mit dem ICO wurden kritisiert, einschließlich Hinweisen darauf, dass der CEO von Overstock bei Versuchen, den Crowdfund zu übertreffen, unehrlich gewesen sein könnte. Die Aktie von Overstock wurde seit dem Verkauf negativ beeinflusst.
Länger als üblich ICO
Viele ICOs sind ziemlich kurz und dauern manchmal nur ein paar Tage. tZERO war in dieser Hinsicht ungewöhnlich. Das ICO wurde wochenlang bis Anfang 2018 fortgesetzt. Am 27. Januar 2018 kündigte das tZERO-Team Pläne an, das ICO bis zum 30. März 2018 zu verlängern.
Überbestände veränderten im Laufe der Zeit auch die Struktur des ICO. Ursprünglich war geplant, einen 100% -Bonus auf die ersten 10 Mio. USD anzubieten, die während des Angebots gekauft wurden, einen 50% -Bonus auf die nächsten 40 Mio. USD und einen 25% -Bonus auf die nächsten 50 Mio. USD danach. Diese Regelung hat sich möglicherweise geändert, und es ist auch unklar, ob Overstock in den ICO selbst investiert hat.
Als Overstock die Verlängerung des ICO ankündigte, nahmen einige Analysten an, dass tZERO nicht die Art von Aufmerksamkeit (oder vielleicht den Geldbetrag) auf sich gezogen hatte, die Overstock erhofft hatte.
SEC-konformes Token und Service
Ein wesentliches Element des erklärten Ziels von tZERO ist die Einhaltung der von der Securities and Exchange Commission (SEC) festgelegten Wertpapiervorschriften. Da ICOs weltweit immer beliebter werden, ist es US-Bürgern verboten, an den meisten dieser Angebote teilzunehmen. Der Grund dafür ist, dass viele dieser Token nicht den geltenden Wertpapiergesetzen der US-Bundesstaaten entsprechen.
Obwohl das Whitepaper von tZERO erklärt, dass die Token selbst "nicht gemäß dem US Securities Act von 1933 registriert werden", hat das Unternehmen geplant, dass der ICO-Start selbst den Anforderungen entspricht. Dies alles steht im Einklang mit dem Versuch von tZERO, ein Token zu erstellen, das a ist Eine Mischung aus traditioneller Sicherheit und Kryptowährung, die die Rechte, die Sicherheit und den Schutz traditioneller Wertpapiere sowie den Nutzen und die Flexibilität von Kryptowährungen und Token bietet.
TZERO Token-Inhaber profitieren von mehreren Vorteilen bei ihrer Investition. Insbesondere wurde ihnen die Möglichkeit geboten, Blockchain-fähige digitale Ortungsbelege zu kaufen. tZERO-Präsident Joseph Cammarata beschrieb den Prozess als "Bildungsgeschäft", in dem Kunden mehr über das Produkt und die Kryptowährungen erfahren konnten.
Der Gründer und frühere CEO von Overstock, Patrick Byrne, erklärte vor dem Start von tZERO, das als Tochtergesellschaft von Overstock.com gegründet und im August 2015 gestartet wurde, den Verkauf von Optionsscheinen für TZERO-Token an Großinvestoren, darunter George Soros.
Patrick Byrne, ein langjähriger Verfechter von Bitcoin, hat kürzlich seine Position im Unternehmen liquidiert - zu diesem Zeitpunkt schätzungsweise 90 Millionen US-Dollar - und den Erlös in Kryptowährung und Edelmetalle investiert.
Kontroverse
Seit dem Start von ICO gab es in Bezug auf tZERO nur geringfügige Kontroversen. Unmittelbar nach dem Start im Dezember 2017 gab Byrne an, 2.000 akkreditierte Investoren hätten innerhalb eines Tages rund 100 Millionen US-Dollar für den Token-Start zugesagt. Wie bereits erwähnt, deuteten spätere Berichte darauf hin, dass bis Februar 2018 nur 49 Millionen US-Dollar des 300-Millionen-US-Dollar-ICO-Ziels gesichert waren.
Die Erweiterung des ICO selbst hat eine Reihe von Problemen bei Overstock mit sich gebracht. Die Aktie des Unternehmens ist von einem Höchststand von 86, 90 USD je Aktie am 8. Januar 2018 um 88% gefallen. Zum 2. November 2019 lag die Aktie bei etwa 10 USD je Aktie. Ein Teil dieser mangelhaften Leistung ist möglicherweise auf die ICO selbst und insbesondere auf das Potenzial zurückzuführen, das darin besteht, dass die öffentliche Wahrnehmung der ICO-Erweiterung das mangelnde Interesse der breiteren Investitionsbasis widerspiegelt. Während sich tZERO hohe Ziele gesetzt hat, bleibt die Zukunft des Tokens und der Plattform abzuwarten.
