Die kanadischen Aktienmärkte sind zwar gemessen an der Marktkapitalisierung ein sehr kleines Segment der globalen Aktienmärkte (3-4%), sie sind jedoch die Heimat einiger der besten Unternehmen in Sektoren wie Finanzen, Energie, Bergbau und Mineralien. Diese Unternehmen haben nachweislich Erfolge in Bezug auf Rentabilität und Wachstum, gutes Management und starke Bilanzen erzielt.
Die Toronto Stock Exchange (TSX) ist die beliebteste Börse in Kanada. Der TSX Composite Index oder einfach TSX hat 251 Bestandteile mit einer Marktkapitalisierung von 1.917, 163 Mrd. CAD. Die TSX hat viele Varianten oder Untergruppen wie die TSX 60, die die 60 führenden Unternehmen in den führenden Sektoren in Kanada repräsentiert.
Kleinere und weniger bekannte Unternehmen sind an der Toronto Stock Exchange Venture (TSXV) notiert. Der TSVX ist ein Index mit 400 Bestandteilen und einer Marktkapitalisierung von 18, 111 Mrd. CAD. Es gibt auch die Montreal Exchange, bei der es sich um eine Terminbörse handelt, und die NEX, ein Forum für Unternehmen, die unter die geltenden Kotierungsstandards der TSXV gefallen sind. (Marktkapitalisierung zum 30. Juli 2014.)
Firmen mit nachgewiesenen Erfolgen
Sonnenenergie (NYSE: SU, TSX: SU)
Suncor Energy, ein integriertes Energieunternehmen, schrieb 1967 Geschichte und leistete Pionierarbeit bei der kommerziellen Erdölförderung aus Kanadas Athabasca-Ölsand. Seitdem ist das Unternehmen zu Kanadas größtem Energieunternehmen gewachsen und generiert starke Renditen für seine Aktionäre. Das Unternehmen mit erheblichen Wachstumsperspektiven und hochwertigen Assets konzentriert sich auf operative Exzellenz und finanzielle Stärke und ist ein kompetenter Global Player.
Die Kapitalallokation des Unternehmens erfolgt nach bestimmten Grundsätzen: Gewährleistung eines nachhaltigen und zuverlässigen Betriebs, Investition in profitables Wachstum und Wertschöpfung für die Aktionäre. Im zweiten Quartal 2014 leistete Suncor seinen Aktionären einen Mehrwert durch Dividenden in Höhe von 338 Mio. USD und Aktienrückkäufe in Höhe von 271 Mio. USD. Das Unternehmen erwartet ein durchschnittliches jährliches Wachstumspotenzial von 10-12% in Ölsanden und 7-8% insgesamt bis 2020.
Royal Bank of Canada (NYSE: RY, TSX: RY)
Die Geschäfte der Royal Bank of Canada und ihrer Tochtergesellschaften werden unter dem Markennamen RBC geführt. Sie ist die größte Bank in Kanada und gemessen an der Marktkapitalisierung die zwölftgrößte Bank weltweit (Stand: 20. Mai 2014) . Das Unternehmen ist in 44 Ländern tätig und betreut weltweit mehr als 16 Millionen Kunden. Die Bank erwirtschaftet 63% ihres Umsatzes in Kanada, 18% in den USA und die restlichen 19% im Ausland.
Das Geschäft der Bank ist mit einer breiten Palette von Produkten und Finanzdienstleistungen für Privat- und Geschäftskunden gut diversifiziert. Das Geschäft erstreckt sich über Personal & Commercial Banking (54%), Kapitalmärkte (23%), Vermögensverwaltung (11%), Versicherungen (7%) und Investor & Treasury Services (5%) (ohne Unternehmensunterstützung). Die Bank erzielte im ersten und zweiten Quartal 2014 einen Umsatz von 8, 5 Mrd. USD bzw. 8, 3 Mrd. USD. Die Royal Bank of Canada gilt als einer der zuverlässigsten Dividendenzahler und schüttet seit 1870 jedes Jahr Dividenden an ihre Aktionäre aus.
Potash Corporation aus Saskatchewan (NYSE: POT, TSX: POT)
Die Potash Corporation aus Saskatchewan (PotashCorp) ist ein weltweit führender Hersteller von Düngemitteln, der die drei Hauptnährstoffe Kali (K), Stickstoff (N) und Phosphat (P) produziert. PotashCorp ist ein internationales Unternehmen und in sieben Ländern tätig. Kali treibt das Wachstum des Unternehmens und ist das Hauptaugenmerk des Unternehmens. Das Unternehmen verfügt über fünf große, kostengünstige Kaliminen in Saskatchewan und eine in Brunswick. Um seine globale Präsenz zu verbessern, hat PotashCorp in Südamerika, im Nahen Osten und in Asien in Unternehmen investiert, die mit Kali zu tun haben. Das Unternehmen verfügt über die branchenweit breiteste Produktpalette mit großen, kostengünstigen Phosphatreserven.
PotashCorp meldete im zweiten Quartal 2014 einen Gewinn von 472 Millionen US-Dollar (56 Cent pro Aktie). Damit belief sich der Gewinn für das erste Halbjahr 2014 auf 812 Millionen US-Dollar (95 Cent pro Aktie). Die Stärke des Unternehmens liegt in der Tatsache, dass die Markteintrittsbarrieren aufgrund von sichtbar begrenzten Kaliablagerungen und hohen Entwicklungskosten hoch sind. Die Aussichten des Unternehmens sind positiv, da das Ergebnisumfeld positiv ist.
Canadian National Railway (NYSE: CNI, TSX: CNR)
Dieser Weltklasse-Transportführer bietet eine Schienenverbindung zu drei Küsten mit ungefähr 20.600 Streckenkilometern in Nordamerika. Es ist das einzige transkontinentale Netz in Nordamerika und das größte Schienennetz in Kanada. Das Unternehmen bietet integrierte Transportdienste - Schiene, Intermodal, LKW, Spedition, Lagerung und Vertrieb - und beschäftigt 24.000 Eisenbahner in Kanada und den USA.
Die Stärken des Unternehmens liegen in mehreren Bereichen - seiner stabilen Finanzlage mit angemessener Verschuldung, Umsatzwachstum und gutem operativen Cashflow sowie dem Wachstum des Ergebnisses je Aktie (EPS). Das Unternehmen erzielte 2013 einen Reingewinn von 2.612 Mio. CAD oder 3, 09 CAD pro verwässerter Aktie bei einem Umsatz von 10.575 Mio. CAD. Der Umsatz für das zweite Quartal 2014 betrug 3.116 Mio. CAD. Unter den Unternehmen aus dem Eisenbahnsektor weist Canadian National Railway das niedrigste Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital auf. Mit seinen starken Bilanzen und den weit verbreiteten Deckungsvorteilen ist das Unternehmen gut positioniert, um seinen Wettbewerbern lange Zeit voraus zu sein.
Barrick Gold Corporation (NYSE: ABX, TSX: ABX)
Barrick Gold ist in der Produktion und im Verkauf von Gold sowie in verwandten Bereichen wie Minen und fortgeschrittener Exploration und Erschließung tätig. Das Unternehmen ist derzeit auf fünf Kontinenten tätig und verfügt über eine Marktkapitalisierung von 21.763 Mio. CAD. Umsatzwachstum, niedrigste Kosten (auf der Basis nachhaltiger Kosten) bei Wettbewerbern und ein guter Cashflow aus laufender Geschäftstätigkeit sind die Stärken des Unternehmens. Barrick konnte seine Prognose für die Goldproduktion für das 11. Jahr in Folge 2013 erfüllen.
Das Unternehmen ist geografisch sehr gut diversifiziert und operiert an einer Vielzahl von Standorten. Barricks Mineralreserven (Stand 31. Dezember 2013) betrugen 1.014, 1 Millionen Unzen Gold, 888 Millionen Unzen Silber in den Goldreserven und 14 Milliarden Pfund Kupfer. Der Umsatz des Unternehmens hängt von der Nachfrage und den Preisen nach Gold ab. Die bevorstehende Entwicklung des Goldpreises wird Barrick Gold entweder vor Chancen oder Herausforderungen stellen.
Fazit
Die führenden kanadischen Unternehmen an der Toronto Stock Exchange (TSX) sind ebenfalls an der New York Stock Exchange (NYSE) notiert. Anleger können über die Börse investieren, was ihnen mehr Auswahlmöglichkeiten, weniger Ärger und Steuervorteile bietet, da die Steuervorschriften von Land zu Land unterschiedlich sind. Für Anleger, die neu in kanadischen Aktien sind, ist es am besten, sich die Bestandteile des TSX 60 anzusehen, da sie auf diese Weise die bekanntesten Namen in den führenden Sektoren Kanadas kennenlernen.
