Unter Liquidität ist zu verstehen, wie einfach es ist, Aktien eines Wertpapiers zu kaufen und zu verkaufen, ohne dass sich dies auf den Preis des Vermögenswerts auswirkt.
Wenn Sie beispielsweise ABC-Aktien zu 10 USD gekauft und sofort zu 10 USD verkauft hätten, wäre der Markt für diese bestimmte Aktie vollkommen liquide. Auf der anderen Seite wäre der Markt vollkommen illiquide, wenn Sie ihn überhaupt nicht verkaufen könnten. Beide Situationen treten selten auf, sodass wir im Allgemeinen den Markt für eine bestimmte Aktie irgendwo zwischen diesen beiden Extremen finden.
Liquidität ist jedoch eher ein qualitatives Maß, dh, es gibt keine einzige Menge an Aktien, die uns Aufschluss darüber gibt, wie liquide eine Investition ist.
Bid-Ask-Spread und Volumen
Der Geld-Brief-Abstand und das Volumen einer bestimmten Aktie sind eng miteinander verknüpft und spielen eine wichtige Rolle für die Liquidität. Das Gebot ist der höchste Preis, den Anleger für eine Aktie zu zahlen bereit sind, während das Gebot der niedrigste Preis ist, zu dem Anleger bereit sind, eine Aktie zu verkaufen. Da diese beiden Kurse erfüllt sein müssen, damit eine Transaktion stattfinden kann, bedeuten konstant hohe Geld-Brief-Spreads ein geringes Volumen für die Aktie, während konstant niedrige Geld-Brief-Spreads ein hohes Volumen bedeuten.
Zum Beispiel ist ein Gebot von 10 USD und ein Brief von 11 USD für Aktien-ABC ein ziemlich großer Spread, was bedeutet, dass Käufer und Verkäufer weit voneinander entfernt sind. Es können keine Transaktionen stattfinden, bis Käufer und Verkäufer einen Preis vereinbart haben. Sollte sich dieser große Geld-Brief-Abstand fortsetzen, würden nur wenige Transaktionen stattfinden und das Volumen wäre niedrig, was eine schlechte Liquidität implizieren würde - entweder der Geld- oder Briefkurs (oder beide) müssten sich bewegen, damit eine Transaktion stattfinden kann.
Auf der anderen Seite würde ein Gebot von 10 USD und eine Nachfrage von 10, 05 USD nach Aktien-ABC bedeuten, dass sich Käufer und Verkäufer sehr nahe sind, sich auf einen Preis zu einigen. Infolgedessen dürfte die Transaktion eher stattfinden, und (wenn diese Preise anhalten) wäre die Liquidität für ABC-Aktien hoch.
