Da der Aktienmarkt vor einigen Monaten ein von vielen Anlegern nicht vorstellbares Rekordhoch erreicht hat, sind die Chancen, Aktien mit angemessenen Preisen und erheblichem Aufwärtspotenzial zu finden, schwieriger geworden. Gleichwohl haben 6 bekannte Investment-Gurus eine Reihe übersehener Aktien identifiziert, die laut Barron's in einer kürzlich erschienenen Titelstory, wie im Folgenden beschrieben, Potenzial haben. Diese Aktien könnten noch größere Kursgewinne verzeichnen, wenn die Federal Reserve am Mittwoch die Zinsen senkt, was allgemein erwartet wird.
Diese 6 Gurus sind: Scott Black, Gründer und Präsident von Delphi Management; Abby Joseph Cohen, Senior Investment Strategist bei Goldman Sachs; Henry Ellenbogen, ehemaliger Manager des T. Rowe Price New Horizons-Fonds; Todd Ahlsten, leitender Portfoliomanager des Parnassus Core Equity Fund; Meryl Witmer, eine Komplementärin des Hedgefonds Eagle Capital Partners; und William Priest, CEO von Epoch Investment Partners.
Bedeutung für Investoren
"Investoren suchen nach zwei Dingen: Sie wollen eine Lösung für den US-chinesischen Handelsstreit, und der Rentenmarkt kalkuliert eine Zinssenkung in diesem Jahr ein", sagte Scott Black. "Wenn der Handelsstreit beigelegt wird, könnte der Markt abheben, obwohl die Aktien teuer sind. Wahrscheinlicher ist, dass die Zinsen sinken werden, weil sich die US-Wirtschaft verlangsamt", fügte er hinzu.
Die zentralen Thesen
- Aktien mit großem Aufwärtspotenzial sind immer noch in einem teuren Markt zu finden. Handel und Zinssätze sind derzeit die Hauptanliegen der Anleger. Kleine und mittlere Aktien könnten bei steigender Volatilität eine Outperformance gegenüber großen Unternehmen erzielen.
Scott Blacks Picks
Black empfiehlt Kemet Corp. (KEM), den führenden Hersteller von Kondensatoren, einem Schlüsselbestandteil von Leiterplatten. Die Aktie ist von ihrem 52-Wochen-Hoch um fast 25% gefallen. Die Konsensschätzung sieht eine Steigerung des Gewinns pro Aktie im zweiten Quartal 2019 gegenüber dem Vorjahr um 36% pro Yahoo Finance vor.
"Der Halbleitermarkt war in einer Flaute, aber Kemet stellt verschiedene Geräte für eine Vielzahl von Endmärkten her. Mit dem sechsfachen erwarteten Gewinn wird die Aktie praktisch verschenkt", sagt Black.
Blacks andere Wahl ist TriplePoint Venture Growth BDC Corp. (TPVG), ein etabliertes Business Development-Unternehmen (BDC) mit Sitz in Silicon Valley, mit einer Dividendenrendite von fast 10% und einem Forward-KGV von weniger als 9. "Dies ist ein Wachstum Franchise und eine interessante Möglichkeit, am Venture-Capital-Geschäft teilzunehmen ", so Black.
Favoriten von Abby Joseph Cohen
Abby Joseph Cohen schlägt den SPDR S & P Dividend ETF (SDY) vor. "Ich mag es, weil es mit dem S & P 1500 verbunden ist, was bedeutet, dass es Mid-Cap- und Small-Cap-Namen enthalten kann", sagte sie. "Small- und Mid-Cap-Aktien könnten eine Outperformance gegenüber Large-Caps erzielen, wenn die Volatilität zunimmt, wie wir sie im November und Dezember letzten Jahres gesehen haben", fügte Joseph Cohen hinzu.
Cohen mag auch die japanische Autoteilefirma Denso Corp. (6902.Japan). Sie bemerkt: "Denso beliefert Toyota Motor (TM), den Hybrid-Marktführer, mit vielen Kernkomponenten, die für den Bau dieser Fahrzeuge benötigt werden. Vieles, was Denso herstellt, könnte letztendlich für den Einsatz in vollelektrischen Fahrzeugen modifiziert werden."
Cohens letzte Wahl ist das US-amerikanische Pharmaunternehmen Eli Lilly & Co. (LLY). Goldmans Analysten sehen großes Potenzial für seine neuen Produkte in den Bereichen Diabetes, Krebs, Schmerztherapie und Immunologie und gehen davon aus, dass das EPS in den Jahren 2019 bis 2022 mit einer durchschnittlichen jährlichen Wachstumsrate (CAGR) von 14, 6% wachsen wird Zeitrahmen.
Todd Ahlstens Einkaufsliste
Todd Ahlsten empfiehlt den Halbleiterhersteller Nvidia Corp. (NVDA). Er sagte: "Nvidias beste Tage stehen bevor. Die Chance ist enorm." Insbesondere ist er von einem Softwaresystem namens CUDA begeistert. "Ungefähr eine Million Menschen entwickeln GPUs auf der Basis von CUDA-Software. Dies gibt Nvidia einen sehr breiten Graben", sagt er.
Nvidia hat auch eine Plattform für das Gesundheitswesen und die medizinische Bildgebung namens Clara. "Dies wird als domänenabhängige Expertise bezeichnet und könnte dem Unternehmen einen langen Wachstumspfad bieten", stellt Ahlsten fest. Er fügt hinzu: "Rechenzentren verbrauchen eine Menge Energie. Die GPUs und CUDA von Nvidia tragen wesentlich dazu bei, den Energiebedarf zu senken."
Vorausschauen
Natürlich hängt die Outperformance dieser Guru-Schnäppchen in hohem Maße von einer stabilen oder expandierenden Wirtschaft ab, die nicht nur Zinssenkungen, sondern auch ein Ende eines Handelskrieges zwischen den USA und China mit sich bringt, der das BIP-Wachstum bereits beeinträchtigt hat. Wie bei anderen Aktien könnten diese Abmachungen sauer werden, wenn die Konjunktur stark nachlässt oder wenn ein erweiterter Handelskrieg den Markt in einen anhaltenden Niedergang versetzt.
