Aurora Cannabis Inc. (ACB), der kanadische Cannabisverkäufer mit einem Marktwert von 7, 7 Milliarden US-Dollar und einer Nr. 2-Position im Verkauf von Freizeitbehältern, ist bereit, eines der ersten großen Cannabisunternehmen zu werden, das Gewinne erzielt. Unterdessen haben viele der Rivalen von Aurora, einschließlich seines größten Rivalen Canopy Growth Corp. (CGC), wachsende Verluste verzeichnet, wie in einem jüngsten Bericht von Barron dargelegt.
"In einer Zeit, in der die branchenweiten EBITDA-Verluste gestiegen sind, schätzen wir die operative Genauigkeit von ACB sehr", schrieb Vivien Azer, Analyst bei Cowen, kürzlich in einer Mitteilung. Sie geht davon aus, dass das Unternehmen bereits in diesem Quartal einen Gewinn erzielen wird.
Größter Anbaufußabdruck in Kanada
Aurora, dessen Lagerbestand seit Jahresbeginn (YTD) trotz eines kürzlichen Rückgangs um mehr als 50% gestiegen ist, gehört zu den besten Anbietern, wenn es darum geht, eine Vielzahl von Produkten in Ontario, British Columbia und Alberta auf Lager zu halten, so der Cowen-Analyst. Azer hob auch die Tatsache hervor, dass Aurora die größte Anbaufläche in Kanada hat. Diese weitläufige Infrastruktur macht das Unternehmen weniger anfällig für einen schwächeren Freizeitmarkt, da es seinen Umsatz auf dem medizinischen Markt steigern kann, schrieb sie.
Als Aurora berichtete, dass sie im ersten Quartal 9 Tonnen Cannabis verkauft hatte, verfehlte sie die durchschnittliche Umsatz- und Ertragsprognose der Street. Bears äußerte sich besorgt über einen anhaltenden Versorgungsengpass, der Auroras Weg zur Profitabilität verzögern könnte, wie von Barron's dargelegt.
Azer gehört zu den Bullen, die die Besorgnis als übertrieben und lediglich als kurzfristige Hürde ansehen. Sie nennt Aurora ihre „Top-Marihuana-Wahl“ und geht davon aus, dass das Unternehmen im laufenden Quartal ein positives EBITDA erzielen wird. Im Vergleich dazu verzeichnete der größte Konkurrent des Unternehmens, Canopy Growth, einen größeren EBITDA-Verlust von 98 Millionen kanadischen Dollar oder rund 74, 3 Millionen US-Dollar, als die jüngsten Zahlen Anfang dieses Monats veröffentlicht wurden.
Starke frühe Ausführung in der aufstrebenden Industrie
Der Cowen-Analyst bewertet die Canopy-Aktie mit einer Outperformance, was darauf hinweist, dass seine Prämie im Vergleich zu anderen Cannabisunternehmen durch seinen „kurzfristigen Weg zur Rentabilität in Verbindung mit einer starken frühzeitigen Ausführung im aufkommenden kanadischen Markt für Cannabis für Erwachsene“ gerechtfertigt ist.
Sie fügt hinzu, dass mehr Angebot benötigt wird, um die Nachfrage von stationären Geschäften zu befriedigen, sowie neue Marktanteile von jenen, die zuvor von illegalen Verkäufern gekauft haben. Eine neue Welle von Cannabisprodukten, einschließlich Vapes und Edibles, die ab Herbst von Health Canada evaluiert werden, dürfte Aurora ebenfalls Auftrieb verleihen, sagte Azer. Eine Ausweitung der Aktivitäten in Deutschland und Australien sowie eine spekulierte Partnerschaft mit einem wichtigen strategischen Partner, der voraussichtlich von Berater Nelson Peltz vermittelt wird, dürften den Aktien ebenfalls Auftrieb verleihen.
Andere positive Treiber
Andere Analysten heben mindestens drei Katalysatoren hervor, die Aurora in die Höhe schnellen lassen könnten, wie von The Motley Fool dargelegt. Zu diesen positiven Rückschlägen gehören das Potenzial für Aurora, sich mit einem größeren Partner zusammenzutun, der Eintritt in den aufkeimenden Hanfmarkt und die Fortschritte bei der Legalisierung von Cannabis in den USA.
Bisher wurde Aurora weitgehend von den Schlagzeilen ausgeschlossen, die andere Cannabisproduzenten mit Blue-Chip-Unternehmen in der Alkohol- und Tabakindustrie geschlossen haben. Um nur einige zu nennen: Constellation Brands Inc. (STZ) hat Canopy Growth im Wert von 4 Mrd. USD zugeführt. Altria Group Inc. (MO) ist eine Partnerschaft mit Cronos Group (CRON), Tilray Inc. eingegangen. (TLRY) ging eine Partnerschaft mit Anheuser-Busch InBev (BUD) und Novartis (NVS) und Hexo Corp. (HEXO) ein, die mit Molson Coors (TAP) verbunden sind. Seitdem im März der Milliardär Nelson Peltz als Investor engagiert wurde, der Erfahrung mit vielen großen Verbrauchermarken hat, scheint ein ähnlicher Deal für Aurora wahrscheinlicher.
Vorausschauen
Trotz des wachsenden Optimismus im Cannabismarkt bleiben Hindernisse, insbesondere auf dem US-amerikanischen Markt, die größten und wichtigsten für Cannabisunternehmen. Negative regulatorische Nachrichten könnten einen großen Rückschlag für die Cannabis-Züchter bedeuten, da sie sich weiterhin bemühen, die Nachfrage zu befriedigen und die Infrastruktur auszubauen.
