Die Aktie von Boeing Co. (BA) ist von ihrem Allzeithoch Anfang Juni um 8% gefallen. Aber es kann noch schlimmer kommen. Die Aktie dürfte um weitere 6, 5% auf rund 320 USD fallen, was einem Rückgang von rund 14% gegenüber ihrem Höchststand entspricht, was die Aktie zu einer steilen Korrektur veranlasst. Das ist eine schlechte Wende für eine Aktie, die im vergangenen Jahr den breiteren Markt dramatisch übertroffen hat.
Ein Gegenwind bremst das Gewinnwachstum. Zwar erwarten die Analysten für 2018 einen Gewinnanstieg um 42, 5%. Diese Wachstumsrate dürfte sich jedoch auf nur 16, 4% im Jahr 2019 und 15, 4% im Jahr 2020 verlangsamen.
Darüber hinaus sind Aktien nicht billig, da sie mit fast 21-fachen Gewinnschätzungen für 2019 gehandelt werden und die Aktie am oberen Ende ihres historischen Bereichs liegt.
Technisch schwach
Die Boeing-Aktie dürfte in den nächsten Wochen, in denen der nächste technische Support-Level ansteht, auf rund 319, 75 USD fallen. Der aktuelle Kurs liegt bei 341 USD. Die Aktie verzeichnete einen Widerstand von rund 370 USD und fiel nun durch zwei technische Unterstützungsniveaus bei 352 USD und 345 USD, ein bärisches Zeichen. Darüber hinaus tendierte der relative Stärkeindex nach unten, was darauf hindeutet, dass die Aktie an Schwung verliert.
Verlangsamtes Wachstum
Für 2018 wird ein starkes Ergebnis von Boeing erwartet, wobei Analystenschätzungen einen Anstieg von über 42% prognostizieren. Für diese signifikante Gewinnwachstumsrate wird nur ein Umsatzwachstum von 4, 6% erwartet. Das größere Problem für Boeing ist das Jahr 2019. Das Wachstum dürfte sich erheblich auf nur 16, 4% verlangsamen, während der Umsatz um 6% steigen wird.
Hohe Bewertung
Ein weiteres Problem der Boeing-Aktie ist die hohe Bewertung. Die Aktie ist zum aktuellen Kurs trotz des jüngsten Rückzugs nicht billig. Aktien des Aktienhandels zu 20, 8-fachen Gewinnschätzungen für 2019, was auf der hohen Seite seiner historischen Bandbreite liegt. Vor 2017 lag der höchste Punkt im KGV bei nur 17. Seitdem ist das KGV jedoch aufgrund der Erwartung eines starken Wachstums im Jahr 2018 erheblich gewachsen. Aber jetzt ist das Wachstum da Verlangsamung, dass mehrere anfällig für Kontraktion sein kann. Wenn das KGV von Boeing um die Gewinnwachstumsrate von 16, 4% für 2019 bereinigt wird, springt die PEG-Quote von 1 auf 1, 22.
Die aktuelle technische Grafik könnte die Sorgen über das nachlassende Gewinnwachstum im Jahr 2019 widerspiegeln und bedeuten, dass die Aktie noch weiter fallen muss.
