Die FAANG-Aktien, deren Mammutbewertungen nach wie vor die Gewichtung des S & P 500 dominieren und die Hausse seit einem Jahrzehnt beflügeln, sind laut UBS-Direktor für Parkettgeschäfte von entscheidender Bedeutung für die Fähigkeit des Marktes, 2019 nach dem schlechtesten Jahr in einem Jahrzehnt wieder anzusteigen Kunst Cashin. Die fünf FAANGs fielen 2018 in die Bärenmärkte und verloren in der letzten Woche an Boden, was die Hoffnung auf eine weitere Erholung des Marktes weckte. "Sie möchten sehen, ob sie alle eine einheitliche Stärke zeigen können", sagte Cashin per CNBC. "Wenn sie nicht wieder zusammen handeln, werden wir mehr Volatilität auf den Markt bringen." Wie die folgende Grafik zeigt, hatten die FAANGs ein schreckliches Jahr 2018.
FAANGs fallen von 52-Wochen-Hochs
· Facebook -38%
· Amazon -25%
· Apple -32%
· Netflix -37%
· Alphabet -19%
Was es für Investoren bedeutet
Cashins Ausblick steht im Gegensatz zu Marktbeobachtern wie Peter Boockvar, der das FAANG-Geschäft als "tot" einstuft. Boockvar empfiehlt den Anlegern, mit technischen Spielen wählerisch zu werden, und prognostiziert, dass jede Aktie "auf ihrer eigenen Basis und nicht als Gruppe gehandelt wird".
Cashin seinerseits sagt, die FAANGs müssten "in Führung gehen".
"Es gibt angeblich viel Geld da draußen", sagt Cashin. Er ist auf der Suche nach klaren Signalen für die Richtung des Marktes Mitte Januar, wenn es zu einem „Second Leg Up“ kommen könnte, nachdem viele Anleger sicher sind, dass es keine Steuer-Restverkäufe gibt.
Druck auf Tech Behemoths
Bären verweisen auf die Vielzahl von Gegenwindsituationen, denen sich die FAANG-Aktien noch gegenübersehen und die viele Anleger veranlasst haben, sich von Wachstumsstrategien in defensivere Werte umzuwandeln. Die fünf Mega-Cap-Internetgiganten verloren bei den Ausverkäufen im November insgesamt 1 Billion US-Dollar, wobei Facebook Inc. (FB) die schlechteste Jahresperformance erzielte. Während Apple Inc. (AAPL) und Amazon.com Inc. (AMZN) die ersten US-Unternehmen waren, die eine Marktkapitalisierung von 1 Billion US-Dollar überschritten, verloren beide diesen Status, als sich der Sektor in der zweiten Jahreshälfte stark verschlechterte das Jahr.
Hohe Bewertungen, eine Verlangsamung des Wachstums, eine Straffung der Geldpolitik, makroökonomische Unsicherheiten und das Potenzial für eine verstärkte Regulierung werden laut Bloomberg als eines der größten Risiken für die FAANGs angesehen.
Unternehmensspezifische Probleme wie die jüngsten vierteljährlichen Umsatzausfälle von Amazon und Alphabet, Netflix Inc.s (NFLX) Riesenmultiplikator und die anhaltenden Warnungen von Facebook vor einer Verlangsamung des Wachstums und einem Nachlassen der Nachfrage nach Apples iPhones haben ebenfalls zu Abschwüngen geführt. Unterdessen stehen Facebook und Google in Washington und anderen Hauptstädten der Welt in Bezug auf die Verwendung von Benutzerdaten vor einer zunehmenden politischen Kontrolle.
Was kommt als nächstes für Investoren?
Diese Gegenwinde könnten den FAANGs einen nachhaltigen Aufschwung erschweren. Infolgedessen müssen Anleger möglicherweise zu technischen Stock Pickern werden und mögliche langfristige Gewinner wie Amazon und Netflix oder Nicht-FAANG-Mitglieder wie Microsoft Corp. (MSFT) auswählen.
„Wir können einfach bessere Aktien finden, sowohl im technischen Bereich als auch außerhalb des technischen Bereichs, die ein besseres Wachstum, bessere Bewertungen oder weniger Risiken bieten. Die Zeiten, in denen die einzige Möglichkeit, die Sie übertreffen konnten, darin bestand, einen Vorgeschmack auf die FAANGs zu erhalten, sind vorbei “, sagte Mark Stöckle, CEO von Adams Funds, in einem Interview mit Bloomberg. In Anbetracht des übergroßen Einflusses der FAANG auf wichtige Indizes könnte die anhaltende Schwäche der FAANG die allgemeine Anlegerstimmung im Jahr 2019 weiterhin belasten.
