Die Aktien von Nike Inc. (NKE) sind 2018 um etwa 27% gestiegen, da sich die Anleger auf ein starkes Markenwachstum in Nordamerika konzentrieren. Die Aktien des Herstellers von Sportbekleidung dürften jedoch in den kommenden Wochen um etwa 10% gegenüber dem aktuellen Preis von 79, 40 USD fallen.
Das Unternehmen meldete Ende Juni ein stärker als erwartetes Ergebnis für das vierte Quartal 2018. Das Ergebnis übertraf die Schätzungen um fast 8%, während der Umsatz um mehr als 4% zulegte. Sollte sich die Aktie zurückziehen, ist dies wahrscheinlich nicht langfristig, da die Analysten eine Verbesserung des Gewinn- und Umsatzwachstums für die nächsten drei Jahre erwarten.
Schwaches technisches Diagramm
Das technische Diagramm zeigt ein rückläufiges technisches Umkehrmuster, das als steigender Keil bezeichnet wird. Das Muster deutet darauf hin, dass die Aktie ihren aktuellen Auf- und Abwärtstrend umkehren wird. Darüber hinaus entstand eine technische Lücke, als das Unternehmen Ende Juni die besser als erwarteten Ergebnisse meldete. Die beiden rückläufigen Indikatoren deuten darauf hin, dass die Aktie vom aktuellen Kurs auf rund 72 USD fallen könnte.
Der Relative Strength Index (RSI) deutet darauf hin, dass die Aktien möglicherweise überkauft sind und nun zweimal 70 erreichen. Ein weiterer negativer Hinweis: Der RSI bewegte sich seitwärts, obwohl der Kurs der Aktie weiter anstieg. Dies könnte eine bärische Divergenz bedeuten.
Starkes Wachstum
Trotz der negativen technischen Charts sehen die Fundamentaldaten für das Geschäft weiterhin gut aus. Analysten haben ihre Umsatzprognose für das kommende Jahr angehoben und sehen nun ein Wachstum von über 8% von 38, 6 Mrd. USD auf 39, 4 Mrd. USD. Die Umsatzschätzungen für die Geschäftsjahre 2020 und 2021 haben ebenfalls zugenommen und werden in beiden Jahren voraussichtlich um rund 7% steigen.
Die Gewinnprognose sieht ebenfalls gut aus und wird sich voraussichtlich in den Jahren 2019 und 2020 beschleunigen. Das Wachstum steigt von rund 11% im Jahr 2019 auf 17% und 18% im Jahr 2020 bzw. 2021.
Günstige Bewertung
Wenn man Nike mit einigen anderen Sportartikelherstellern vergleicht, gehören Aktien zu den billigsten. Sie werden zum 25, 5-fachen der Gewinnschätzungen für das Geschäftsjahr 2020 gehandelt. Das ist viel weniger als das Forward Earnings Multiple von Under Armour Inc. (UAA) von fast 65 und Lululemon Athletica Inc. (LULU) von ungefähr 33.
Während die technische Grafik einen Rückzug der Nike-Aktie vorschlägt, kann es angesichts der guten Wachstumsaussichten für das Unternehmen nicht lange dauern, bis sich die Aktie erholt. Da die nächste Runde der Quartalsgewinne voraussichtlich nicht vor Ende September veröffentlicht wird, ist die Bedenkzeit für die Aktie möglicherweise nicht so schlecht.
