Der S & P 500 (SPY) dürfte aufgrund der aktuellen Gewinnentwicklung bis weit in das Jahr 2018 hinein weiter zulegen. Jeder versucht vorherzusagen, in welche Richtung der Markt gehen wird. Wenn Sie die Richtung des Marktes herausfinden möchten, folgen Sie einfach der Ertragsentwicklung. so einfach ist das Auf der Grundlage der aktuellen Gewinnerwartungen wird der Markt voraussichtlich bis 2018 weiter ansteigen. Wenn sich das aktuelle Gewinnwachstum fortsetzt, könnte der S & P 500 bis zum Jahresende 2018 auf über 3.000 steigen, was einer Steigerung von 21 Prozent gegenüber dem aktuellen Niveau entspricht.
Der Aktienmarkt folgt größtenteils der Ertragsrichtung; es kommt nur darauf an, wie viel investoren bereit sind, für diese erträge zu zahlen. Basierend auf den Erwartungen der Wall Street für 2018 kann der S & P 500 weiter zulegen. Und basierend auf Gewinnwachstumsraten kann dies ohne mehrfache Expansion geschehen.
S & P 500 Earnings Per Share TTM-Daten von at
Der Fall für 3.050
Sollte das Einkommen weiterhin schneller wachsen als der S & P 500, hat der Markt mehr Aufwärtspotenzial, ohne dass das Risiko besteht, dass es zu teuer wird, was ihm die Möglichkeit gibt, bis weit in das Jahr 2018 hinein zu steigen. Sollte der S & P 500 mit dem heutigen Vielfachen des 23-fachen Gewinns handeln Mit Gewinnerwartungen für den S & P 500 für 2018 bei 131, 25 USD könnte ein S & P 500 zu sehen sein, der Ende 2018 bei fast 3.050 gehandelt wird. Der S & P 500 wurde seit dem vierten Quartal 2015 mit einem rund 23-fachen Gewinn gehandelt.
Ergebniswachstum
Es ist ziemlich klar, dass die Märkte ab Mitte 2014 mit einem Ergebnisrückgang von fast 18 Prozent in eine Gewinnrezession gerieten. Der nachlaufende 12-Monats-Gewinn ging von knapp 106 USD je Aktie im dritten Quartal 2014 auf rund 86, 50 USD im ersten Quartal 2016 zurück. Der S & P 500 blieb jedoch relativ stagnierend, was zu einer mehrfachen Expansion führte. Seitdem haben die Gewinne jedoch ihren Tiefpunkt erreicht und sind wieder gestiegen. Bis Ende 2018 wird mit einer weiteren Steigerung gerechnet.
S & P 500 Earnings Per Share TTM-Daten von YCharts
Schneller verdienen als Aktienkurse
Die Wall Street erwartet, dass der nachlaufende Gewinn nach zwölf Monaten bis zum Ende des vierten Quartals 2018 auf rund 131, 25 US-Dollar steigt. Dies entspricht einer Steigerung des Gewinnwachstums um über 52 Prozent gegenüber dem ersten Quartal 2016.
Am 31. März 2016 lag der S & P 500 bei 2.060 und wurde mit einem rund 24-fachen Gewinn gehandelt. Seitdem ist der S & P 500 um 22 Prozent gestiegen, und der nachlaufende 12-Monats-Gewinn für das dritte Quartal 2017 wird voraussichtlich auf 108 USD je Aktie steigen. Das ist eine Spitze von fast 25 Prozent seit dem Tiefpunkt. Das Ergebnis ist schneller gewachsen als der S & P 500, wodurch die PE-Quote für den S & P auf das 23-fache gesunken ist.
Sollte der S & P 500 um den gleichen Betrag steigen, den die Gewinne seit dem Tiefpunkt im ersten Quartal 2016 erwarten lassen, würde der Index auf 3.130 geschätzt.
Sollte sich das Gewinnwachstum verlangsamen oder langsamer wachsen als der S & P 500, wäre dies ein Problem. Die Aktien wären dann in der Lage, teurer zu werden, was zu einer Überbewertung und einem dramatischen Rückgang führen würde.
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