Tom Vandeventer, Manager des Tocqueville Opportunity Fund (TOPPX) in Höhe von 87 Millionen US-Dollar, sucht nach "disruptiven Technologien", berichtete Barron's. Er hat solche Unternehmen hauptsächlich in den Bereichen Technologie und Biotechnologie gefunden. Zu seinen Favoriten zählen, wie mit Barron's diskutiert,: Cloud-Computing-Anbieter ServiceNow Inc. (NOW); Cloud-basierte Software-as-a-Service-Anbieter (SaaS) New Relic Inc. (NEWR), Workday Inc. (WDAY) und Paycom Software Inc. (PAYC); Halbleiterhersteller NVIDIA Corp. (NVDA); und Biotech spielt Bluebird Bio Inc. (BLAU), Sage Therapeutics Inc. (SAGE) und Spark Therapeutics Inc. (EINMAL).
Investitionsbilanz
Der Tocqueville Opportunity Fund erzielte bis zum 19. April eine Gesamtrendite (mit reinvestierten Dividenden) von 11, 25% und übertraf damit 97% seiner 618 Peers in der Kategorie Mid-Cap-Wachstumsaktien, gemessen an Morningstar Inc. Im Vergleich dazu betrug die Gesamtrendite des S & P 500 Index (SPX) im selben Zeitraum 1, 30%, während die des durchschnittlichen Mid-Cap-Wachstumsfonds ebenfalls pro Morningstar 3, 91% betrug.
In den letzten 5 Jahren erzielte Tocqueville eine durchschnittliche jährliche Gesamtrendite von 15, 61% und übertraf damit 90% der 478 Fonds in seiner Vergleichsgruppe um durchschnittlich 2, 61 Prozentpunkte pro Jahr sowie den S & P 500 um durchschnittlich 1, 65 Prozentpunkte pro Jahr, fügt Morningstar hinzu. Vandeventer ist seit dem 1. Juli 2010 Fondsmanager, ebenfalls laut Morningstar.
Auswahlkriterium
Während der Fonds als Mid-Cap-Wachstum eingestuft ist, konzentriert er sich laut Barron's auch auf Small-Cap-Aktien. Die Suche nach potenziellen Übernahmekandidaten ist ein wichtiges Thema für Vandeventer, das angesichts der Tatsache, dass größere Wettbewerber aufgrund niedrigerer Steuersätze und zurückgeführten Kapitals erhebliche Barguthaben aufbauen, mehr Geschäfte erwarten wird. Zu den großen Makrotrends, die er verfolgen möchte, gehören das explosive Wachstum des Cloud-Computing und der Aufstieg von Gentherapien für Krankheiten, wie Barron's angibt.
Zum 31. Dezember entfielen 42% der Tocqueville-Bestände auf Technologiewerte und 32% auf das Gesundheitswesen pro Morningstar. Die vier größten Positionen zum selben Datum waren NVIDIA, Sage, Bluebird und ServiceNow, die ebenfalls pro Morningstar 18, 75% des Fondswerts ausmachten.
Wichtige Statistiken
Für die acht oben aufgeführten Aktien lauten die Kursgewinne bis zum 19. April im Jahresvergleich, das KGV (Forward P / E Ratio), die konsensbasierten Wachstumsraten des ersten Quartals gegenüber dem Vorjahr und die Marktkapitalisierungen laut Yahoo Finance:
- ServiceNow: + 32, 7%, 58, 1x, + 54, 1%, 30, 2 Mrd. USDNew Relic: + 30, 3%, 327, 2x, NM, 4, 2 Mrd. USDWorkday: + 29, 7%, 80, 5x, -10, 3%, 28, 0 Mrd. USDPaycom: + 45, 4%, 38, 2x, + 91, 4%, 6, 9 Mrd. USD NVIDIA: + 18, 4%, 31, 6x, + 83, 5%, 139, 0 Mrd. USD Bluebird: -4, 3%, -21, 7x, NM, 8, 5 Mrd. USD Salbei: + 3, 0%, -20, 8x, NM, 7, 8 Mrd. USD Park: + 57, 8% -19, 6x, NM, 3, 0 Mrd. USD
Der S & P 500 ist seit Jahresbeginn um 0, 7% gestiegen, ohne reinvestierte Dividenden. Spark, Sage und Bluebird werden voraussichtlich im ersten Quartal Verluste verbuchen, New Relic wird voraussichtlich einen Gewinn ausweisen und alle vier hatten Verluste im Vorjahresquartal, daher sind ihre EPS-Wachstumsraten nicht aussagekräftig (NM).
Eine genauere Betrachtung
Anfang dieses Jahres hat Dow Jones MarketWatch Bluebird Bio als eines von fünf möglichen Übernahmezielen im Bereich Biotech benannt. Seitdem ist die Marktkapitalisierung des Unternehmens von 10 Mrd. USD auf 8, 5 Mrd. USD gesunken, was es für einen großen Erwerber noch verdaulicher macht. Laut MarketWatch ist der wahrscheinlichste Käufer Celgene Corp. (CELG), Bluebirds Partner bei der Durchführung erfolgreicher klinischer Studien für eine Blutkrebsbehandlung, die sich als Blockbuster erweisen könnte.
Der führende Halbleiterhersteller NVIDIA wurde von Analysten von Goldman Sachs aus zwei Gründen positiv erwähnt. Erstens gehört NVIDIA zu den Unternehmen, die ein besonders schnelles Umsatzwachstum verzeichnen. Goldman ist davon überzeugt, dass dies ein Schlüssel für die zukünftige Outperformance ist. Zweitens war NVIDIA einer der Technologieaktien, die kürzlich von Bedenken über das Social-Networking-Unternehmen Facebook Inc. (FB) in Mitleidenschaft gezogen wurden, von dem Goldman eine vorübergehende Anomalie erwartet.
