Was ist eine Zuschreibung?
Eine Zuschreibung ist eine Erhöhung des Buchwerts eines Vermögenswerts, da sein Buchwert unter dem beizulegenden Zeitwert liegt. Eine Zuschreibung erfolgt im Allgemeinen, wenn ein Unternehmen erworben wird und seine Vermögenswerte und Schulden nach der Erwerbsmethode der M & A-Bilanzierung auf den beizulegenden Zeitwert angepasst werden. Dies kann auch der Fall sein, wenn der Anfangswert des Vermögenswerts nicht ordnungsgemäß erfasst wurde oder wenn eine frühere Wertminderung zu groß war. Eine Wertaufholung ist das Gegenteil einer Wertminderung, und beide sind nicht zahlungswirksam.
Zuschreibungen verstehen
Da sich eine Wertaufholung auf die Bilanz auswirkt, berichtet die Finanzpresse nicht über profane Fälle von Unternehmen, in denen eine Wertaufholung eingeleitet wurde. Im Gegensatz dazu wecken beträchtliche Abschreibungen das Interesse der Anleger und sorgen für bessere Nachrichtenzyklen.
Eine Abschreibung gilt allgemein als rote Fahne. Eine Zuschreibung gilt nicht als positiver Vorbote für zukünftige Geschäftsaussichten, da es sich in der Regel um eine einmalige Veranstaltung handelt.
Bei der Zuschreibung von Vermögenswerten wird eine Sonderbehandlung für immaterielle Vermögenswerte und Steuereffekte berücksichtigt. Bei einer Wertaufholung wird die latente Steuerschuld aus dem zusätzlichen (zukünftigen) Abschreibungsaufwand generiert.
Beispiel einer Zuschreibung
Angenommen, Unternehmen A erwirbt Unternehmen B für 100 Mio. USD. Zu diesem Zeitpunkt betrug der Buchwert des Nettovermögens von Unternehmen B 60 Mio. USD. Bevor die Akquisition abgeschlossen werden kann, müssen die Vermögenswerte und Schulden von Unternehmen B zu Marktpreisen bewertet werden, um ihren beizulegenden Zeitwert (Fair Market Value, FMV) zu bestimmen.
Wenn der FMV des Vermögens von Unternehmen B auf 85 Mio. USD festgesetzt wird, bedeutet die Erhöhung des Buchwerts um 25 Mio. USD eine Zuschreibung. Die Differenz von 15 Mio. USD zwischen dem FMV der Vermögenswerte von Unternehmen B und dem Kaufpreis von 100 Mio. USD wird als Goodwill in der Bilanz von Unternehmen A verbucht.
