DEFINITION VON YO-YO
Yo-yo ist eine Umgangssprache für einen sehr volatilen Markt. Der Name leitet sich von den Bewegungen eines Yo-Yo ab, bei denen die Sicherheitspreise kontinuierlich steigen und fallen. Ein Yo-Yo-Markt weist keine Unterscheidungsmerkmale für einen Aufwärts- oder Abwärtsmarkt auf, wobei beide Merkmale übernommen werden. Die Wertpapierpreise in einem Yo-Yo-Markt bewegen sich über einen bestimmten Zeitraum sehr hoch bis niedrig, was es für Buy-and-Hold-Anleger schwierig macht, Gewinne zu erzielen.
BREAKING DOWN Yo-Yo
Yo-Yo-Märkte können jedoch ein profitables Umfeld für erfahrene Trader sein, die in der Lage sind, Kauf- und Verkaufspunkte zu erkennen und Trades durchzuführen, bevor sich der Markt umkehrt. Diese Märkte sind durch starke Auf- und Abbewegungen der Aktienkurse gekennzeichnet, die innerhalb eines kurzen Zeitraums wie Wochen, Tagen oder sogar Stunden auftreten können. Die Bewegungen sind oft abrupt und betreffen normalerweise einen Großteil der Aktien, die sich im Gleichlauf bewegen. Händler an der Wall Street bezeichnen diese Art von Aktivität auch als „alles oder nichts“, wenn alles am Markt entweder gut oder schlecht ist.
Ein aktuelles Beispiel für einen Yo-Yo-Markt
Das Auftreten von Jo-Jo-Märkten ist selten, besonders wenn diese mehrere Tage oder länger dauern. Es ist wahrscheinlicher, dass sie auftreten, wenn die Volatilität an den Märkten nach einem anhaltenden Anstieg der Aktienkurse zunimmt, was die Anleger nervös machen kann. Zum Beispiel schwankte der Dow Jones Industrial Average (DJIA) im ersten Halbjahr 2015 nie mehr als 3, 5% nach oben oder unten, als er auf Rekordhöhen stieg. Im August sorgte dann eine Konvergenz makroökonomischer Themen wie die sich verlangsamende Wirtschaft Chinas, der Ölpreisverfall und die Aussicht auf höhere Zinssätze für einen starken Rückgang an den Aktienmärkten.
Vom 20. August 2015 bis zum 1. September 2015 erlebte der Markt acht Börsentage, an denen der Standard & Poor's 500 Index entweder über 400 oder unter 400 lag, was bedeutet, dass 400 der 500 Aktien im Index waren entweder gleichzeitig vorwärts oder rückwärts. Innerhalb von nur zwei Tagen hatte der DJIA seine schlechtesten und besten Tage des Jahres. Vor dem 20. August hatte es nur 13 Tage gegeben, an denen dies geschah. Das letzte Mal, dass der Markt eine längere Anzahl von Jo-Jo-Tagen verzeichnete, war während des Börsencrashs von 2008. In einem Zeitraum von 15 Tagen vom 20. August 2008 bis zum 9. September 2008 gab es 11 Vorkommnisse.
