10-jährige Schatzanweisung
Was ist eine 10-jährige Schatzanweisung?
Die 10-jährige Schatzanweisung ist eine von der US-Regierung begebene Schuldverschreibung mit einer Laufzeit von 10 Jahren bei Erstemission. Eine 10-jährige Schatzanweisung zahlt alle sechs Monate einen festen Zinssatz und den Nennwert bei Fälligkeit an den Inhaber. Die US-Regierung finanziert sich teilweise durch die Emission von 10-jährigen Schatzanweisungen.
Die US-Regierung gibt drei verschiedene Arten von Schuldverschreibungen an Anleger aus, die sich nach der Laufzeit richten, um ihre Verpflichtungen zu finanzieren: Schatzwechsel, Schatzanweisungen und Schatzanweisungen. Schatzwechsel (T-Bills) haben die kürzesten Laufzeiten mit Laufzeiten von nur bis zu einem Jahr. Das Treasury bietet T-Bills mit Laufzeiten von vier, acht, 13, 26 und 52 Wochen an. Was T-Bills im Vergleich zu Treasury Notes oder Treasury Bonds einzigartig macht, ist, dass sie mit einem Abschlag zum Nennwert ausgegeben werden und keine Couponzahlungen leisten. Den Anlegern wird der Nennwert der T-Bills erst bei Fälligkeit ausgezahlt, wodurch sie effektiv zu Nullkupon-Anleihen werden.
Treasury Notes (T-Notes) werden mit einer Laufzeit von bis zu 10 Jahren angeboten, womit die 10-jährige T-Note die mit der längsten Laufzeit ist. Die übrigen Laufzeiten für T-Notes betragen zwei, drei, fünf und sieben Jahre. Die 10-jährigen T-Notes und Notes mit kürzerer Laufzeit zahlen halbjährliche Kuponzahlungen und sind keine Schuldtitel mit Nullkupon. Die 10-jährige T-Note ist das am häufigsten nachverfolgte Finanzierungsinstrument für Staatsschulden, und ihre Rendite wird häufig als Benchmark für andere Zinssätze wie Hypothekenzinsen verwendet. Treasury Bonds (T-Bonds) zahlen wie T-Notes halbjährliche Kuponzahlungen, werden jedoch mit einer Laufzeit von 30 Jahren begeben.
Im Folgenden sehen Sie eine Grafik der 10-jährigen Rendite für Staatsanleihen im Jahr 2018. Die Rendite stieg während eines Großteils des Jahres mit zunehmenden Erwartungen steigender Zinsen von der Federal Reserve. Da diese Erwartungen jedoch gegen Ende des Jahres zurückgingen, sank die Rendite als Reaktion darauf.
Was sind die Vorteile einer Investition in Schatzanweisungen?
Ein Vorteil der Anlage in 10-jährige Schatzanweisungen und andere Wertpapiere des Bundes besteht darin, dass die Zinszahlungen von staatlichen und lokalen Einkommenssteuern befreit sind. Sie sind jedoch weiterhin auf Bundesebene steuerpflichtig. Das US-Finanzministerium verkauft 10-jährige T-Notes und Schuldverschreibungen mit einer kürzeren Laufzeit sowie T-Bills und Anleihen direkt über die TreasuryDirect-Website über wettbewerbsorientierte oder nicht wettbewerbsorientierte Gebote mit einem Mindestkaufpreis von 100 USD und in Schritten von 100 USD. Sie können auch indirekt über eine Bank oder einen Broker erworben werden.
Anleger haben die Möglichkeit, Schatzanweisungen bis zur Fälligkeit zu halten oder sie frühzeitig am Sekundärmarkt zu verkaufen. Es gibt keine Mindesteigentumsdauer. Obwohl das Finanzministerium jeden Monat neue T-Notes mit einer kürzeren Laufzeit ausgibt, werden die neuen T-Notes mit einer Laufzeit von 10 Jahren nur im Februar, Mai, August und November (den Entstehungsmonaten) ausgegeben Jahr. Neueröffnungen sind 10-jährige T-Notes mit denselben Fälligkeiten und Zinssätzen wie Wertpapiere, die den Entstehungsmonaten entsprechen. Alle T-Notes werden elektronisch ausgegeben, was bedeutet, dass Anleger nicht über Wertpapiere verfügen, die die Wertpapiere widerspiegeln, ähnlich wie bei Aktien.
