Was ist ein 12B-1-Plan?
Ein 12B-1-Plan ist ein von Investmentfondsgesellschaften strukturierter Plan für den Vertrieb von Fonds über Intermediäre. Die Pläne von 12B-1 sehen eine Zuordnung der Partnerschaften zwischen Vertriebsstellen und Zwischenhändlern vor, die dazu beitragen, den Verkauf eines Fonds sicherzustellen. Verkaufsprovisionspläne und 12B-1-Vertriebskosten sind die Hauptkomponenten eines 12B-1-Plans.
Grundlegendes zum 12B-1-Plan
12B-1-Pläne erleichtern die Partnerschaften zwischen Vertriebsstellen und Intermediären, die Investmentfondsanteile anbieten. 12B-1-Pläne konzentrieren sich hauptsächlich auf offene Investmentfonds, die über mehrere Klassenstrukturen für Vertriebskosten und Vertriebskosten verfügen. Fondsgesellschaften berücksichtigen in ihren 12B-1-Plänen zwei Arten von 12B-1-Gebühren, Verkaufsprovisionen und 12B-1-Kosten.
Verkaufsprovisionen
Die Verkaufsprovisionspläne sind so strukturiert, dass Vermittler für die Abwicklung von Fonds auf Gegenseitigkeit entschädigt werden. Diese Partnerschaften können dazu beitragen, die Nachfrage nach Finanzmitteln zu steigern, indem sie von einem Full-Service-Broker-Händler vermarktet werden, der die Transaktion gegen eine Ausgabegebühr erleichtert. Diese Gebühren werden an den Makler gezahlt und sind nicht mit den jährlichen Betriebskosten des Fonds verbunden.
Die Verkaufslasten sind je nach Anteilsklasse unterschiedlich strukturiert. Anteilsklassen können Ausgabeaufschläge für das Front-End, das Back-End und den Ausgabeaufschlag enthalten. Diese Verkaufsgebühren sind mit einzelnen Retail-Anteilsklassen verbunden, zu denen normalerweise die Anteile der Klassen A, B und C gehören.
12B-1 Aufwendungen
12B-1-Kosten, die vom Investmentfonds an Vertriebsstellen und Vermittler gezahlt werden, sind ebenfalls ein wesentlicher Bestandteil eines 12B-1-Plans. Um offene Investmentfondsanteile zu vermarkten und zu vertreiben, arbeiten Investmentfondsunternehmen mit Vertriebsstellen zusammen, um ihre Fonds bei Discount-Brokern und Finanzberater-Plattformen notieren zu lassen. Die Vertriebshändler helfen den Fondsunternehmen, mit den Full-Service-Brokern zusammenzuarbeiten, die ihre Fonds zum vereinbarten Zeitplan für die Verkaufsauslastung abwickeln.
Investmentfonds-Unternehmen zahlen 12B-1-Gebühren von einem Investmentfonds, um Vertriebsstellen zu entschädigen. In einigen Fällen können Fonds auch mit einer geringen Belastung strukturiert werden, die den Finanzberatern jährlich während der Haltedauer eines Anlegers gezahlt wird.
Die Gesetzgebung der Finanzbranche beschränkt 12B-1-Gebühren in der Regel auf 1% des aktuellen Werts der Anlage auf jährlicher Basis, die Gebühren liegen jedoch im Allgemeinen zwischen 0, 25% und 1%. In den meisten Fällen haben Fondsgesellschaften höhere 12B-1-Gebühren für Anteilsklassen, die einen niedrigeren Ausgabeaufschlag zahlen, und niedrigere 12B-1-Gebühren für Anteilsklassen mit höheren Ausgabeaufschlägen. Dies hilft dabei, die an Vermittler gezahlte Entschädigung auszugleichen und die Zahlung an die Vertriebspartner sicherzustellen.
Offenlegung
Fondsgesellschaften sind verpflichtet, ihre Verkaufsprogramme und die jährlichen 12B-1-Fondsaufwendungen im Fondsprospekt vollständig anzugeben. Der Prospekt ist ein Aspekt der für die Registrierung des Investmentfonds erforderlichen Dokumentation und gleichzeitig das wichtigste Angebotsdokument, das den Anlegern Informationen zum Fonds bietet. 12B-1-Pläne und etwaige Änderungen ihrer Kostenstruktur müssen vom Verwaltungsrat des Fonds genehmigt und in seinem bei der Securities and Exchange Commission eingereichten Prospekt geändert werden.
