Es ist wieder 13F-Saison, was bedeutet, dass Analysten damit beginnen, die Zulassungsanträge zu prüfen, die Hedgefonds, die Vermögenswerte von mehr als 100 Millionen US-Dollar verwalten, bei der US-amerikanischen Börsenaufsichtsbehörde einreichen müssen. Diese als Form 13F bezeichneten Einreichungen werden spätestens 45 Tage nach Ende eines jeden Quartals eingereicht und bieten einen Einblick in die Anlagepraktiken einiger der besten Geldverwalter des Landes.
Anhand von 13F-Unterlagen kann die Öffentlichkeit untersuchen, wie sich einige Positionen in den Portfolios dieser Hedge-Fonds im betreffenden Quartal verändert haben. Nicht enthalten sind unter anderem Datum und Uhrzeit der einzelnen Transaktionen sowie der gesamte Bestand des Portfolios. Trotz dieser begrenzten Informationen ist Investments Revolution zu dem Schluss gekommen, dass aktivistische Hedgefonds im ersten Quartal des Jahres möglicherweise große Gewinne erzielt haben.
Rohdiamanten
Ein Bericht von Investments Revolution legt nahe, dass mehr als 5.200 Aktienpositionen von den 55 Hedgefonds gehalten wurden, die in ihrer Strategie als Aktivisten eingestuft wurden. Der Großteil dieser Aktien wird sich in keiner nennenswerten Weise entwickelt haben, was bedeutet, dass sie weder für die Fonds selbst noch für ihre Anleger viel Ertrag gebracht haben. Gleichzeitig gibt es jedoch einige Positionen, die einige dieser Fonds teilen und die Gewinne erheblich steigern könnten. Eine davon ist Shutterfly Inc. (SFLY), das Online-Fotobuchunternehmen. SpringOwl Associates war einer der Hedgefonds, die diese Aktie am oder um den 15. November 2017 aufnahmen. Wenn Sie gleichzeitig SFLY zu einem Preis von etwa 40 USD pro Aktie gekauft hätten, hätten Sie das getan gesehene Gewinne von mehr als 120% durch dieses Schreiben; Die Aktie wird derzeit über 92 USD pro Aktie gehandelt.
Dem Bericht zufolge hätte eine auf Small Caps mit großem Wachstumspotenzial fokussierte Aktivistenstrategie seit 2009 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 26, 3% erzielt, was einer Gesamtrendite von fast 700% bis April dieses Jahres entspricht.
Nicht nur für Aktivistenfonds
Aktivistenmanager konzentrieren sich in der Regel auf Unternehmen mit Aktienkursen, die im Verhältnis zum tatsächlichen Wert der Geschäftstätigkeit, des Vermögens und anderer Faktoren des Unternehmens als unterbewertet angesehen werden. Aktivistische Investoren, die für ihre Entschlossenheit bekannt sind, kaufen eine wichtige Position in einem Unternehmen und legen dann einen öffentlichen Plan offen, um das Management einzubeziehen und Unternehmensveränderungen vorzunehmen, um den Gewinn für das Unternehmen zu steigern.
Der 13D Activist Fund ist ein Investmentfonds, der ein Portfolio von Aktivistenpositionen verwaltet, die von Geldverwaltern führender Aktivistenfonds übernommen wurden. Dieser Fonds erzielte seit seiner Auflegung im Jahr 2012 einen durchschnittlichen jährlichen Gesamtertrag von fast 16% ohne Gebühren. Sogar diejenigen Investoren, die individuell agieren und in die Fußstapfen von Aktivisten treten, haben in den letzten Jahren tendenziell Erfolg gehabt.
