Die Prognosen für eine Rezession im Jahr 2020 haben in den letzten Monaten zugenommen, da in den Handelsdiskussionen zwischen den USA und China nur geringe Fortschritte zu verzeichnen waren, die Wirtschaftsdaten nur mangelhaft waren und die Renditekurve mehrmals umgekehrt wurde - ein Ereignis, das seit 1956 in jeder Rezession aufgetreten ist.
Wenn es zu einer Verlangsamung kommt, sollten Unternehmen, die alternative Finanzierungsmöglichkeiten anbieten, wie Mietkaufhäuser und Leihhäuser, tendenziell eine Outperformance erzielen und von den Verbrauchern profitieren, die schnelles Geld benötigen, um ihre Rechnungen zu bezahlen und ihre täglichen Ausgaben zu verwalten. Jefferies Analyst John Hecht schrieb kürzlich in einem Research-Bericht, dass diese Aktien liefern "Eine Absicherung gegen den üblichen Rezessionsdruck, der dazu führt, dass die meisten Aktien sinken", wie von Barron's zitiert. "Die Geschäftsmodelle alternativer Finanzdienstleistungsunternehmen sind im Abschwung tendenziell widerstandsfähig, und daher entwickeln sich die Aktienwerte relativ gut", schrieb er
Nach Ansicht von Hecht bieten wirtschaftlich schwierige Zeiten nicht erstklassigen Kreditgebern die Möglichkeit, kreditwürdigere Kunden anzuziehen und gleichzeitig ihre traditionelle Kundenbasis beizubehalten, da Banken und Kreditkartenunternehmen die Kreditvergabestandards verschärfen.
Wie in der Geschichte von Barron dargelegt, favorisiert der Analyst drei Titel in diesem Bereich: das Leasingunternehmen Aaron's, Inc. (AAN) sowie die Pfandleiher EZCORP, Inc. (EZPW) und FirstCash, Inc. (FCFS). Sehen wir uns die jüngsten Einnahmen der einzelnen Unternehmen an und schauen wir uns verschiedene Handelsideen an, um die Gewinne herauszufeilschen, wenn das gefürchtete "r" im nächsten Jahr auftaucht.
Aaron's, Inc. (AAN)
Aaron betreibt Einzelhandelsgeschäfte, die sich mit dem Leasing von Möbeln und Elektronik befassen. Das in Atlanta ansässige Unternehmen bietet auch Mietkauflösungen und Kreditprodukte für Kunden an, die sich möglicherweise nicht für die traditionelle Erstkreditvergabe qualifizieren. Der Gewinn pro Aktie (EPS) von Aaron für das zweite Quartal von 93 Cent übertraf die Erwartungen der Analysten um ein Vielfaches, während der Umsatz von 968 Mio. USD im Berichtszeitraum im Jahresvergleich um 4, 3% stieg. Aufgrund der positiven Quartalsergebnisse hob das Management die Prognose für das Gesamtjahr 2019 für einen Gewinn zwischen 430 und 452 Millionen US-Dollar an, verglichen mit der vorherigen Prognose zwischen 415 und 442 Millionen US-Dollar. Die Aktie von Aaron hat eine Marktkapitalisierung von 4, 24 Mrd. USD, bietet eine geringe Dividendenrendite von 0, 22% und verzeichnete zum 6. September 2019 einen beeindruckenden Gewinn seit Jahresbeginn (YTD) von 49, 37%.
Aarons Aktie tendierte weiter nach oben, nachdem der 50-tägige einfache gleitende Durchschnitt (SMA) im Februar über dem 200-tägigen SMA lag und ein Kaufsignal vom Typ "Goldenes Kreuz" auslöste. Im vergangenen Monat hat sich der Preis seitwärts bewegt und findet nun Unterstützung von einer Trendlinie, die bis zum Tief von Ende Dezember 2018 zurückreicht. Diejenigen, die auf diesen Niveaus kaufen, sollten eine Stop-Loss-Order unter dem Tief des letzten Monats bei 59, 55 $ platzieren und einen Trailing Stop in Betracht ziehen, um Gewinne zu buchen. Zum Beispiel könnten Händler Stopps unterhalb jedes nachfolgenden höheren Swings erhöhen, um Gewinne laufen zu lassen.
EZCORP, Inc. (EZPW)
Mit einer Marktkapitalisierung von 435, 8 Mio. USD bietet EZCORP Pfandkredite sowie kurzfristige unbesicherte Kredite und andere Finanzprodukte für Verbraucher in drei Geschäftsbereichen an: US-Pfand, Latin America Pawn und Other International. Der Pfandleiher erzielte im dritten Quartal einen bereinigten Gewinn je Aktie von 18 Cent, um eine Ergebnisüberraschung von 20% zu erzielen. Obwohl der Umsatz im Berichtszeitraum um 7 Mio. USD hinter den Erwartungen von Street zurückblieb, stieg der Umsatz des Unternehmens gegenüber dem Vorjahresquartal um 1, 3%. Während der Telefonkonferenz zu den Ergebnissen erklärte der Vorstandsvorsitzende Stuart Grimshaw, dass das Unternehmen plant, seine Geschäftstätigkeit durch Geschäftswachstum und Fusionen und Übernahmen (M & A) mit höheren Renditen sowie durch Investitionen in Programme für digitales Engagement und Datenanalyse zu erweitern. Ab dem 6. September 2019 handelt die EZCORP-Aktie im Jahresverlauf relativ flach.
Die Aktien des Pfandhauses begannen 2019 positiv und stiegen im Januar um 21%. Nach einem trüben März legte die Aktie im April erneut zu, notierte jedoch seitdem in einem absteigenden Kanal. Durch ein Zurückverfolgen der unteren Trendlinie des Musters auf 7, 75 USD erhalten Händler einen Einstiegspunkt mit hoher Wahrscheinlichkeit. Diejenigen, die einen Trade eingehen, sollten einen Take-Profit-Auftrag in der Nähe der obersten Trendlinie des Senders von 9, 75 USD einstellen. Schützen Sie Ihr Kapital, indem Sie Verluste reduzieren, wenn der Preis das Tief vom 3. September bei 7, 69 USD nicht hält. Der Handel bietet ein verlockendes Risiko-Ertrags-Verhältnis von 1: 10, 5 (1, 89 USD Gewinn pro Aktie gegenüber 18 Cent Risiko pro Aktie), vorausgesetzt, die Ausführung erfolgt zum Schlusskurs von 7, 86 USD am Donnerstag.
FirstCash, Inc. (FCFS)
FirstCash betreibt über 2.600 Pfandleiher in den USA und Lateinamerika. Das 31-jährige Unternehmen erwirtschaftet Einnahmen aus der Verleihung von Geldern zur Sicherung von verpfändetem persönlichem Eigentum und aus dem Verkauf von Waren, die durch Verfall von Sicherheiten für verfallene Pfandkredite erworben wurden. FirstCash schmilzt auch Altschmuck und verkauft Gold, Silber und Diamanten auf den Rohstoffmärkten. Das Q2-Ergebnis des Pfandhauses lag mit 82 Cent pro Aktie um einen Cent über den Schätzungen der Wall Street, während der Umsatz des Unternehmens die Erwartungen um 0, 79% übertraf. FirstCash hat das untere Ende seiner Prognose für das Geschäftsjahr 2019 für das bereinigte Ergebnis je Aktie um fünf Cent angehoben, basierend auf der YTD-Stärke im Kernpfandverdienst. Das 4, 31 Milliarden US-Dollar schwere Unternehmen zahlt eine Dividendenrendite von 1% aus und erzielte am 6. September 2019 eine solide Rendite von 39, 56% im Jahresvergleich.
Die FirstCash-Aktien legten zwischen Ende Dezember und Juli kräftig zu, haben sich aber in den letzten eineinhalb Monaten konsolidiert. Bei der Seitwärtsbewegung hat sich ein symmetrisches Dreieck gebildet, wobei die untere Trendlinie des Musters auch Teil einer längerfristigen Aufwärtstrendlinie ist. Händler können entscheiden, auf einen Ausbruch über der oberen Trendlinie des Dreiecks zu warten, bevor sie Kapital binden. Diejenigen, die eine Position einnehmen, sollten darüber nachdenken, einen schnellen gleitenden Durchschnitt als Trailing Stop zu verwenden, um die Aufwärtsbewegung so weit wie möglich zu beschleunigen. Steuern Sie das Risiko, indem Sie einen ersten Stopp unter die Unterstützung bei 95 USD legen und die Order auf den Breakeven-Punkt ändern, wenn die Aktie ihr Allzeithoch bei 106, 53 USD überschreitet.
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