Was sind Aktienkaufrechte?
Ein Aktienrückkaufrecht ist eine Laufzeit eines Finanzkontrakts, der dem Rechteinhaber im Allgemeinen die Option, jedoch nicht die Verpflichtung bietet, eine vorbestimmte Anzahl von Aktien zu einem vorbestimmten Preis zu kaufen (oder zurückzukaufen). Dies ähnelt einer Aktienoption oder einem Optionsschein auf eine Aktie. Diese Rechte werden in der Regel an bestehende Aktionäre verteilt, die die Möglichkeit haben, diese Rechte an einer Börse zu handeln.
Stock Rights Issue
BREAKING DOWN Aktienkaufrechte
Aktienkaufrechte geben den Aktionären nur die Möglichkeit, die Aktien zu kaufen, aber sie müssen trotzdem für die Aktien bezahlen, um die Rechte einzulösen.
Ähnlich wie ein Bezugsrecht kann ein Aktienrückkaufrecht bei Anlegern eine gewisse Bedeutung haben, die nicht möchten, dass ihre Beteiligung an einem Unternehmen durch die Ausweitung der Eigenkapitalbasis eines Unternehmens "verwässert" wird. Investoren, die eine Reihe von Aktienrückkaufrechten besitzen, haben effektiv die Möglichkeit, ihre anteilige Beteiligung an einem Unternehmen zu konsolidieren. Dies kann für Anleger wichtig sein, die eine Kontrollposition wünschen.
Aktienrückkaufrechte sind in der Regel an ein Anreizprogramm zur Aktienbewertung gebunden. Um beispielsweise zentrale oder gründende Managementteams zu motivieren, könnte eine bestimmte Anzahl von Stammaktien, die an externe Aktionäre verteilt wurden, als Teil eines Rückkaufplans verpackt werden. Hier könnte das Gründungsmanagementteam des Unternehmens dazu angeregt werden, eine Outperformance zu erzielen, damit es Aktien zurückkaufen (oder zurückfordern) kann, die möglicherweise während einer Finanzierungsrunde verkauft wurden.
Aktienkaufrecht vs. Aktienkaufplan
Obwohl nur im Namen ähnlich, sollte ein Aktienrückkaufrecht nicht mit einem Aktienrückkaufplan oder dem, was oft einfach als Aktienrückkauf bezeichnet wird, verwechselt werden. Ein Aktienrückkaufplan ist ein spezielles Programm, mit dem ein Unternehmen seine eigenen Aktien auf dem freien Markt zurückkauft. Dies ist normalerweise der Fall, wenn ein Unternehmen das Gefühl hat, dass seine Aktien am Markt unterbewertet sind. In jüngerer Zeit sind diese Programme unter Beschuss geraten, weil sie möglicherweise übermäßige Vergütungssysteme für Führungskräfte vorsehen.
