Dodge & Cox ist eine der herausragendsten Vermögensverwaltungsgesellschaften der Fondsbranche. Das Management des Unternehmens tendiert zu einem kollaborativen Ansatz mit einem umfassenden Prozess zur Ideengenerierung. Dodge & Cox-Manager sind ebenfalls in ihre Fonds investiert und haben daher einen starken Anreiz, die Rendite der Aktionäre zu maximieren. Das Unternehmen wurde von Morningstar mehrfach als vorbildliches Unternehmen ausgezeichnet, und drei seiner Kernfonds wurden von Morningstar mit insgesamt fünf Sternen bewertet.
Dodge & Cox Balanced Fund
Mit einem verwalteten Vermögen von 15, 8 Milliarden (AUM) zum 30. September 2018 strebt der Dodge & Cox Balanced Fund ein regelmäßiges Einkommen und in gewissem Umfang einen Kapitalzuwachs an, indem er in eine Mischung aus Aktien und Schuldtiteln investiert. Der Fonds verfolgt keinen typischen Ansatz von 60% Aktien und 40% Anleihen. Vielmehr kann es 25% bis 75% seines Vermögens in Aktien halten. Im September 2018 hatte der Fonds 66, 9% seines Vermögens Stammaktien zugeteilt, während Anleihen eine Allokation von 25, 3% hatten. Die höchste Konzentration von Vermögenswerten lag mit 21, 2% im Finanzsektor. Der Fonds hält in der Regel Aktien mit hoher Marktkapitalisierung und hoher Qualität, und seine Anleihenbestände sind größtenteils mit Investment Grade bewertet.
Obwohl die Renditen des Fonds überdurchschnittlich hoch sind, kann seine opportunistische Herangehensweise an höhere Aktienanteile zu einer höheren Volatilität führen, als dies bei einem All-Bond-Fonds der Fall wäre. Von September 2008 bis September 2018 wies der Fonds eine durchschnittliche jährliche Rendite von 10, 04% und eine Standardabweichung von 11, 73% aus, was zu einer Sharpe-Ratio von 0, 95 für 10 Jahre führte.
Aufgrund seiner langjährigen Erfolgsbilanz, seines konsistenten Anlageprozesses und seiner geringen Gebühren wurde der Fonds von Morningstar mit insgesamt fünf Sternen bewertet.
Dodge & Cox Aktienfonds
Der Dodge & Cox Stock Fund verfügte zum 30. September 2018 über ein AUM von 74, 6 Mrd. USD und investiert in ein diversifiziertes Portfolio von Large-Cap-Stammaktien, die Wertmerkmale aufweisen. Die höchsten Konzentrationen wurden mit 24, 3% bzw. 24, 2% in Finanzwerten und im Gesundheitswesen erzielt. Das Management ist dafür bekannt, konträre Positionen in unbeliebten Aktien einzunehmen, die sich manchmal gut auszahlen. Mit einer Fluktuationsrate von nur 8% ist der Fonds sehr steuereffizient.
Der Dodge & Cox Stock Fund verfolgt einen konsistenten Anlageansatz, der langfristig die wichtigsten Indizes wie den S & P 500 Index und den Russell 1000 Value Index übertrifft. Der Fonds erzielte von September 2008 bis September 2018 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 11, 82% und eine 10-Jahres-Standardabweichung von 15, 97%, was einer Sharpe Ratio von 0, 85 entspricht. Der Fonds hat ein Fünf-Sterne-Rating von Morningstar, eine niedrige Nettokostenquote von 0, 52% und erhebt keine Aufladegebühren.
Dodge & Cox Income Fund
Mit einem AUM von 56, 9 Milliarden US-Dollar zum 30. September 2018 strebt der Dodge & Cox Income Fund hohe und stabile laufende Erträge an, indem er in ein diversifiziertes Portfolio hochwertiger festverzinslicher Wertpapiere investiert. Etwa 51% des Fondsvermögens hatten im September 2018 ein AAA-Rating und 31% der Anleihenbestände ein BBB-Rating. Der Fonds hatte eine durchschnittliche Duration von 4, 4 Jahren und eine 30-Tage-SEC-Rendite von 3, 36%.
Der Dodge & Cox Income Fund verwendet wie andere Dodge & Cox-Fonds einen bewährten und langfristig wirksamen Anlageansatz. Der Fonds erzielte von September 2008 bis September 2018 eine durchschnittliche jährliche Rendite von 5, 33% und eine Standardabweichung von 3, 42%, was einer Sharpe-Quote von 1, 49 entspricht. Morningstar hat dem Fonds ein Fünf-Sterne-Rating verliehen, es fallen keine Gebühren an und die Nettokostenquote ist mit 0, 43% sehr niedrig.
