Seit der Unterzeichnung des Gesetzes durch den ehemaligen Präsidenten Barrack Obama im Juli 2010 hat das Dodd-Frank-Gesetz zur Reform und zum Verbraucherschutz an der Wall Street (Dodd-Frank) zahlreiche Diskussionen über seine Wirksamkeit und seine Auswirkungen auf kleine und mittlere Banken ausgelöst. Gegner des Gesetzes glauben, dass es das Wachstum kleinerer Banken erstickt und sich negativ auf die Gemeinden ausgewirkt hat, die diese Banken unterstützen.
Im Mai 2018 machte Präsident Trump sein Wahlversprechen wahr, das Dodd-Frank-Bankengesetz zu überarbeiten, indem er Reformen unterzeichnete, die vom Repräsentantenhaus verabschiedet wurden. Unter anderem erhöht der Rollback die Schwelle, unter der Banken als "zu groß für ein Scheitern" eingestuft werden.
Unter Dodd-Frank mussten sich Banken mit einer Marktkapitalisierung von über 50 Milliarden US-Dollar Stresstests unterziehen, bei denen ihre Fähigkeit gemessen wurde, einen finanziellen Abschwung zu überstehen. Die Schwelle für solche Tests wurde auf 250 Milliarden US-Dollar angehoben, was die regionalen Banken effektiv davon abhält, diese Anforderung zu erfüllen. Kleinere Finanzinstitute werden nun auch von einigen Meldepflichten für Kreditdaten befreit sein, die laut Gesetzeskritiker den Kreditfluss auf viele Amerikaner beschränkt haben.
Infolge der Rollbacks sehen viele Anleger neue Gewinnpotenziale bei kleinen und mittleren Banken. Wer ein Engagement in Regionalbanken anstrebt, sollte überlegen, in einen dieser drei Exchange Traded Funds (ETFs) zu investieren.
SPDR S & P Regionalbank-ETF (NYSEARCA: KRE)
Der SPDR S & P Regional Banking ETF wurde 2006 gegründet und strebt eine ähnliche Rendite wie der Standard & Poor's (S & P) Regionalbanken-Branchenindex Select an. Der Fonds versucht dies zu erreichen, indem er mindestens 80% seines Vermögens in Wertpapiere investiert, aus denen sich der zugrunde liegende Index zusammensetzt. Das Portfolio von KRE besteht ausschließlich aus regionalen US-amerikanischen Small- und Mid-Cap-Bankwerten. Prominente Beteiligungen sind die SVB Financial Group (NASDAQ: SIVB), Zions Bancorp (NASDAQ: ZION) und BB & T Corp. (NYSE: BBT).
Der SPDR S & P Regional Banking ETF ist der größte regionale Bankfonds der USA mit einem verwalteten Vermögen von 5, 07 Mrd. USD. Anleger zahlen eine jährliche Gebühr von 0, 35%, was unter dem Durchschnitt der Kategorie von 0, 41% liegt. Ab Juni 2018 weist der ETF eine annualisierte Fünfjahresrendite von 15, 9% und eine annualisierte Dreijahresrendite von 16, 39% auf. Seit Jahresbeginn (YTD) erzielte der Fonds eine Rendite von 7, 7%.
iShares ETF der US-Regionalbanken (NYSEARCA: IAT)
Der iShares US Regional Banks ETF wurde 2006 aufgelegt und bildet den Dow Jones US Select Regional Banks Index ab. Der Fonds investiert den größten Teil seines verwalteten Vermögens (AUM) in Aktien und Hinterlegungsscheine, die den Referenzindex bilden. Wie KRE konzentriert sich der Fonds auf US-amerikanische Regionalbankaktien mit geringer und mittlerer Marktkapitalisierung. Der ETF ist stark konzentriert. Seine fünf größten Positionen machen 41, 83% des Portfolios aus. US Bancorp (NYSE: USB) und PNC Financial Services Group Inc. (NYSE: PNC) haben zusammen eine Gewichtung von 24, 94%.
Der iShares US Regional Banks ETF hat eine Kostenquote von 0, 44% und ist damit teurer als KRE. Der Fonds hat einen AUM von 927, 86 USD und zahlt eine Dividendenrendite von 1, 57%. Ab Juni 2018 weist dieser ETF mit überdurchschnittlichem Risiko eine annualisierte Drei- und Fünfjahresrendite von 15, 24% bzw. 14, 55% auf. Im vergangenen Jahr hat es beeindruckende 19, 26% zurückgegeben.
PowerShares KBW Regional Banking Portfolio ETF (NASDAQ: KBWR)
Das PowerShares KBW Regional Banking Portfolio wurde 2011 aufgelegt und soll die Performance des KBW Nasdaq Regional Banking Index abbilden. Der Fonds investiert dazu den größten Teil seines AUM in regionale US-Bankaktien. Das Portfolio von KBWR, das 50 Aktien hält, ist zu 80% / 20% zwischen Unternehmen mit mittlerer und kleiner Marktkapitalisierung aufgeteilt. Die Gewichtungen sind gleichmäßig auf das Portfolio des ETF verteilt, wobei keine Position mehr als 5% ausmacht. Zu den wichtigsten Aktien des Fonds zählen East West Bancorp Inc. (NYSE: EWBC), Cullen / Frost Bankers Inc. (NYSE: CFR), Signature Bank (NASDAQ: SBNY), PacWest Bancorp (NASDAQ: PACW) und Bank of the Ozarks (NASDAQ: OZRK).
Das PowerShares KBW Regional Banking Portfolio erhebt eine jährliche Gebühr von 0, 35%. Mit einem verwalteten Vermögen von nur 191, 67 Mio. USD ist dieser Fonds viel kleiner als KRE und IAT und kann manchmal zu breiten Spreads führen. Ab Juni 2018 notiert dieser mit einem hohen Risiko bewertete Fonds bei 59, 95 USD und nähert sich damit dem Höchststand seiner 52-Wochen-Spanne zwischen 47, 64 USD und 61, 23 USD. Es hat 7, 33% YTD zurückgegeben und zahlt eine Dividendenrendite von 1, 65%.
