Anleger haben mehr als 60 Milliarden US-Dollar in Exchange Traded Funds (ETFs) investiert, die sich auf Edelmetalle konzentrieren, ein Großteil davon auf Gold und Silber. Eine weniger bekannte Option für Edelmetallinvestoren ist Palladium, ein silbernes Metall, das chemisch Platin ähnelt. Es wird hauptsächlich in Katalysatoren verwendet, findet aber auch in der Schmuckindustrie, Zahnmedizin und Elektronik Anwendung. Palladium und andere Metalle der Platingruppe wie Rhodium und Ruthenium sind eher selten und halten ihre Preise relativ hoch.
Die USA sind ein relativ kleiner Palladiumproduzent, der 2018 schätzungsweise 14.000 Kilogramm (494 Millionen Unzen) produzierte. Russland war mit 85.000 Kilogramm der größte Produzent, gefolgt von Südafrika mit 68.000 Kilogramm.
Die Palladiumpreise waren historisch gesehen ziemlich volatil. Im Jahr 2001 erreichte der Preis einen Höchststand von fast 1.100 USD pro Unze, bevor er zwei Jahre später auf unter 200 USD fiel. Ende 2019 wurde es für rund 1.670 USD je Unze gehandelt, was einem Anstieg von 30% im Jahresverlauf entspricht. Anleger, die Palladium in ihre Portfolios aufnehmen möchten, finden den einfachsten Weg möglicherweise über ETFs oder ähnliche Instrumente.
Die zentralen Thesen
- Es gibt mehrere börsengehandelte Fonds, die in Palladium, ein seltenes Metall mit industriellen und anderen Anwendungen, investieren. Der größte dieser Fonds sind ETFS Physical Palladium Shares. Die Preise für Palladium sind volatil, vor allem, weil der Markt klein ist und sich leicht durch Angebot und Nachfrage bewegt Dynamik.
ETFS Physical Palladium-Aktien
Die Auswahl an ETF-Optionen zur Anlage in Palladium ist relativ begrenzt, doch der ETF (NYSEARCA: PALL) mit einem Vermögen von rund 265 Mio. USD per November 2019 ist der größte. ETF Securities hat den Fonds im Jahr 2010 aufgelegt mehrere andere rohstoffbasierte ETFs.
Der PALL-Fonds ist möglicherweise das reinste Palladium-Spiel, da seine Preise direkt vom Londoner Platinum- und Palladium-Markt stammen, einem wichtigen Handelszentrum für Metalle der Platingruppe. PALL hat sich seit 2016 gut entwickelt und ist im Jahresdurchschnitt um 35% gestiegen. Dies ist eine Reaktion auf eine allgemeine Qualitätsflucht von Anlegern, die risikoreichere Vermögenswerte für traditionell sicherere Häfen wie Edelmetalle und Staatsanleihen hinterlassen.
Zum 18. November 2019 stieg der Fonds gegenüber dem Vorjahr um rund 48%. PALL berechnet eine jährliche Kostenquote von 0, 6%.
Sprott Physical Platinum & Palladium Trust
Der Sprott Physical Platinum & Palladium Trust (NYSEARCA: SPPP) funktioniert im Wesentlichen ähnlich wie der ETFS Physical Palladium Shares ETF, da er im Gegensatz zu derivativen Wertpapieren Platin- und Palladiumbarren besitzt. Ziel ist es, eine 50/50 Gewichtung in den beiden Metallen beizubehalten.
Als geschlossener Fonds, nicht als ETF, investiert der Fonds in ein festes Volumen aus Platin und Palladium, und die Aktien werden wie alle anderen Aktien oder ETFs gehandelt. Anleger können Anteile einmal im Monat zurückgeben und Barren abholen, wenn sie bestimmte Rücknahmemindestbedingungen erfüllen. Der Fonds verfügt über ein Vermögen von 105 Mio. USD und weist eine Kostenquote von 1, 02% für 2018 aus.
ETFS Physical Precious Metals Basket-Anteile
Der ETFS Physical Precious Metals Basket (NYSEARCA: GLTR) investiert in eine breite Palette von Edelmetallen, obwohl Palladium einen relativ geringen Anteil am Portfolio hat. Ab November 2019 war der Fonds zu 58% in Gold, zu 24% in Silber, zu 14% in Platin und zu 4, 6% in Palladium investiert.
Der Fonds wird von derselben Gesellschaft verwaltet, die PALL verwaltet, und arbeitet auf ähnliche Weise. Es investiert in Goldbarren und lagert diese in einer sicheren Londoner Einrichtung. Der Fonds verwaltet ein Vermögen von mehr als 450 Mio. USD und berechnet eine jährliche Kostenquote von 0, 6%.
