Das Federal Open Market Committee (FOMC) trifft am Mittwochnachmittag seine nächste Zinsentscheidung. Wall Street-Analysten erwarten, dass die Gouverneure ihre geduldige Haltung zum US-Wirtschaftswachstum bekräftigen. Es ist schwer zu sagen, wie die Aktien- und Terminmärkte reagieren werden, wenn es einige Überraschungen gibt, wenn die überkauften technischen Bedingungen nach einem gesunden dreimonatigen Vormarsch von den Tiefstständen im Dezember vorliegen.
Drei Wertpapiere könnten nach der Veröffentlichung wichtige Hinweise auf die Kursrichtung geben. Banken, Edelmetalle und zyklische Entwicklungen reagieren tendenziell sensibler auf die Fed-Politik als viele andere Wachstumssektoren. Daher ist es sinnvoll, die Aufmerksamkeit auf wichtige börsengehandelte Fonds (ETFs) für diejenigen Segmente oder Schlüsselkomponenten zu richten, die eine breite Sektorausrichtung vorgeben. Natürlich ist das Lesen von Tonbändern mehr Kunst als Wissenschaft, und andere Gruppen verdienen möglicherweise auch einen Blick, besonders wenn die Fed ein paar Kurvenbälle wirft.
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Die Dow-Komponente JPMorgan Chase & Co. (JPM) weist mit 35, 5 Mrd. USD die höchste Kapitalisierung unter den Geschäftsbanken auf und dürfte den anfänglichen Zufluss von spekulativem Kapital anregen, wenn die Banken nach der Entscheidung einen höheren Kurs anstreben. Der Sektor erholte sich von einem miserablen Jahr 2018, das von dem Zins-Flip-Flop der Fed und der Aussicht auf einen US-China-Deal, der den Rückgang des US-Wirtschaftswachstums verlangsamt oder beendet, gestützt wurde.
Die Chase-Aktie hat den Bankensektor während des größten Teils des Jahrzehnts angeführt, kämpfte jedoch seit dem Erreichen eines Allzeithochs bei 120 USD im Februar 2018. Sie fiel auf ein 52-Wochen-Tief im Dezember, hat seitdem jedoch mehr als 15 Punkte zugelegt und ist dies auch Jetzt wird er zum ersten Mal seit mehr als drei Monaten über dem 200-Tage-Exponential Moving Average (EMA) gehandelt. Kluge Trader werden heute Nachmittag den gleitenden Durchschnitt beobachten, da die Aktie dieses Niveau seit Februar testet.
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Der SPDR Gold Trust (GLD) befindet sich in Bewegung, seit er im August 2018 auf einem 19-Monats-Tief gestiegen ist, und profitierte dabei von der steigenden Inflation und der zurückhaltenden Wendung der Fed-Politik. Der Fonds und der Rohstoff stiegen 2011 nach oben und erlebten einen langfristigen Abwärtstrend, der schließlich im vierten Quartal 2015 seinen Tiefpunkt erreichte. Die Preisbewegungen der letzten dreieinhalb Jahre bewegten sich im Bereich von 31 Punkten, der zwischen Dezember 2015 und 2015 ermittelt wurde Juli 2016.
Eine Fünf-Jahres-Trendlinie niedrigerer Hochs hat bis April 2018 vier Ausbruchsversuche verweigert. Der Fonds startete im Februar 2019 einen fünften Versuch und kehrte erneut um und fiel auf die 50-Tage-EMA zurück. Es hat sich von diesem Unterstützungsniveau erholt, und eine Rallye nach der Zinsentscheidung könnte den Beginn eines sechsten Versuchs signalisieren. Umgekehrt würde ein Rückgang durch das März-Tief die rückläufigen Positionen stützen, da die Chancen für einen weiteren Abwärtstrend in der 200-Tage-EMA bei 120 USD höher sind.
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Der SPDR S & P Retail ETF (XRT) dokumentiert die Zunahme und Abnahme des Kaufdrucks der Kunden und seine überragenden Auswirkungen auf das US-Wirtschaftswachstum. Der Fonds fiel im Dezember zum dritten Mal auf die Unterstützung von 2013 in den oberen 30er-Jahren und schloss damit ein rückläufiges Muster ab, das die Chancen für einen möglichen Zusammenbruch und einen langfristigen Abwärtstrend erhöht. Er hat sich im ersten Quartal stark erholt und ist auf den 200-Tage-EMA und den Mittelpunkt der Fünfjahres-Handelsspanne zurückgekehrt, wo er Anfang dieses Monats ins Stocken geraten ist.
Diese Positionierung sagt voraus, dass der nächste Kursschwung signifikant sein wird, wobei ein Abschwung bei der Dezemberunterstützung unwahrscheinlich sein wird, während eine Rallye die Tür für eine dritte Reise in den Range-Widerstand in den 50ern öffnet. Bären haben derzeit in diesem bilateralen Szenario aus drei Gründen den Vorteil. Erstens zeigt der Kaufkraftverlust eine geringfügige Verbesserung der Werte für die Akkumulationsverteilung. Zweitens hat die ETF seit Oktober 2018 vier Versuche zur Erreichung der 200-Tage-EMA nicht bestanden. Drittens sind wöchentliche Oszillatoren mit relativer Stärke nun voll in Verkaufszyklen involviert.
Die Quintessenz
Informierte Marktteilnehmer werden Banken, Edelmetalle und zyklische Aktien beobachten, um die Auswirkungen der jüngsten Entscheidung der Federal Reserve abzuschätzen.
