Small-Cap-Aktien haben diesen Januar bereits Feuer gefangen und den Russell 2000-Index um mehr als 7% angehoben. Überverkaufte technische Werte bei tiefen Korrekturwerten haben die meisten dieser Bounces ausgelöst und erhöhen die Wahrscheinlichkeit, dass aggressive Verkäufer in den kommenden Wochen wieder in Kraft treten werden. Eine Handvoll dieser weniger bekannten Aktien handelt jetzt jedoch auf oder in der Nähe neuer Höchststände, wobei der Gegenwind, der den Russell 2000 im Jahr 2018 um fast 12% senkte, ignoriert wird.
Der gesunde Menschenverstand gibt vor, dass diese belastbaren Probleme in den kommenden Monaten trotz der Herausforderungen von 2019 weiterhin eine Outperformance aufweisen und für angeschlagene Portfolios eine stabile Rendite bieten werden. Denken Sie jedoch daran, dass wir in Bezug auf die Saisonalität die positivste Zeit des Jahres für Small Caps erreicht haben, wobei dieser technische Vorteil im zweiten Quartal in den Hintergrund rückte. Dies sagt uns, dass wir bei Spielen bleiben müssen, die das stärkste Aufwärtspotential und die größte Sicherheit bieten.
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Die American Superconductor Corporation (AMSC) baut Turbinensysteme für die Windkraftindustrie. Das in Massachusetts beheimatete Small Cap hatte Schwierigkeiten, nachdem es 2008 ein Split-bereinigtes Allzeithoch von fast 500 US-Dollar erreicht hatte. Dies führte zu einem starken Abwärtstrend, der das Unternehmen im März 2015 dazu zwang, einen 1-für-10-Aktiensplit zu platzieren. Ein Aufschwung nahe Später in diesem Jahr wurden 3, 25 USD getestet und im Jahr 2017 gebrochen, wodurch die Aktie im Dezember 2017 ein Allzeittief erreichte.
Eine Erholungswelle erreichte im Dezember 2018 das Hoch von 2016 bei 12, 50 USD und führte zu einer Seitwärtsbewegung, die ein Muster aus Tasse und Henkel vervollständigt. Ein Ausbruch über dem Dezember-Hoch wird auch beim fallenden 50-Monats-Exponential-Moving-Average (EMA) einen harten Widerstand hervorrufen und die Wahrscheinlichkeit erhöhen, dass der Aufwärtstrend auf dem 2014-Hoch bei 27 USD fortgesetzt wird. Dies würde eine beeindruckende dreistellige Rendite in einem harten Markt erzielen, der sich vielen traditionellen Handels- und Anlagestrategien widersetzt hat.
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Fabrinet (FN) produziert und vertreibt optische Geräte für den nordamerikanischen, asiatischen und europäischen Markt über seinen Sitz auf den Cayman Islands. Die Aktie notierte im Mai 2016 mit 33 USD über dem Höchststand von 2011 und trat im Februar 2017 in einen Aufwärtstrend ein, der bei 50 USD zu Ende ging. Die Käufer kehrten zurück, nachdem die Aktie Mitte der 20er Jahre auf ein 52-Wochen-Tief abgesunken war Der anschließende Aufwärtstrend vollendete im September 2018 eine Rundreise in den Widerstand von 2016.
Die Aktie erreichte im November ein neues Hoch, kam sofort bei 54, 70 USD zum Stillstand und fiel in eine rechteckige Konsolidierung, bevor sie in der vergangenen Woche ein Allzeithoch bei 57, 01 USD erreichte. Es testet jetzt neue Unterstützung und sollte wieder höher werden und auf das nächste Aufwärtsziel in den niedrigen 60ern zusteuern. Dieses fortschreitende Muster ist ein gutes Zeichen für das erste Halbjahr 2019, in dem engagierte Käufer nun die volle Kontrolle haben.
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Dorman Products, Inc. (DORM) bedient den Kfz-Ersatzteilmarkt über seinen Hauptsitz in Pennsylvania. Ein 2016er Aufwärtstrend setzte sich bis Mai 2017 fort und hob die Aktie auf ein neues Hoch in den oberen 80ern. Es verlor bis zum Jahresende und im Mai 2018 an Boden und notierte bei 56, 36 USD, bevor eine Erholungswelle, die im November eine Runde in das vorherige Hoch schloss, ihren Abschluss fand. Bei einem Pullback in den Dezember wurde die 50-Tage-EMA zweimal getestet, bevor erneutes Kaufinteresse aufkam, das am 7. Januar zu einem zweiten Ausbruch führte.
Diese Preisbewegung bestätigt den Ausbruch in größerem Maßstab und öffnet die Tür für einen Trendfortschritt, der in den kommenden Monaten an Fahrt gewinnen könnte. Das Timing ist perfekt, denn der Handelskrieg hat den Verkauf von Neuwagen untergraben und einen höheren Verkauf von Gebrauchtwagen gefördert, für die Ersatzteile benötigt werden. Aus technischer Sicht sagt die Tiefe der Korrektur für 2017 nun ein gesundes gemessenes Bewegungsziel nahe 120 USD voraus, das fast 30% über dem Eröffnungskurs dieses Morgens liegt.
Die Quintessenz
Der Januar-Effekt hebt das Small-Cap-Universum an, aber die meisten Aufwärtstendenzen haben bei mehrmonatigen oder mehrjährigen Tiefständen begonnen. Ein kleiner Korb von Emissionen handelt jedoch auf oder in der Nähe von neuen Höchstständen, was bullische Divergenzen auslöst, die für die kommenden Monate überlegene Renditen prognostizieren.
