Es gibt mehrere Exchange Traded Funds (ETFs), die Anlegern ein Engagement in vielen der attraktivsten Unternehmen bieten, die in Grenzmärkten auf der ganzen Welt tätig sind. Zu den Grenzmärkten zählen Länder, die sich in den frühesten Stadien der politischen und wirtschaftlichen Entwicklung befinden. Sie existieren im Gegensatz zu aufstrebenden Volkswirtschaften, zu denen Länder gehören, die erhebliche Fortschritte bei der Umsetzung von Wirtschaftsreformprogrammen erzielt haben und dazu beitragen, die Binnenmärkte zu öffnen und das Wirtschaftswachstum zu steigern. Die Frontier-Märkte bergen zwar ein hohes Investitionsrisiko, sie sind jedoch auch durch junge Bevölkerungsgruppen und die Möglichkeit eines schnellen Wirtschaftswachstums gekennzeichnet.
Obwohl sie ziemlich riskant sind, haben die Grenzmärkte junge Bevölkerungsgruppen und die Möglichkeit eines schnellen Wirtschaftswachstums.
Im Folgenden sehen Sie drei ETFs mit breitem Engagement in den Frontier-Märkten: den iShares MSCI Frontier 100 ETF (FM), den Invesco Frontier Markets ETF (FRN) und den Global X Next Emerging & Frontier ETF (EMFM). Sofern nicht anders angegeben, sind alle Zahlen zum 14. Januar 2020 aktuell.
Die zentralen Thesen
- Es gibt ETFs, die Anlegern ein Engagement in Unternehmen bieten, die in Grenzmärkten tätig sind - Ländern, in denen sich die politische und wirtschaftliche Entwicklung am frühesten befindet. Der iShares MSCI Frontier 100 ETF ist der größte und liquideste verfügbare Frontier Market ETF. Der Invesco Frontier Markets ETF bildet den BNY nach Der Mellon New Frontier Index besteht aus Frontier Market-Aktien mit Hinterlegungsscheinen an Börsen in den USA und an der LSE. Der Global X Next Emerging- und Frontier-ETF ist bestrebt, die Ergebnisse des Solactive Next Emerging- und Frontier-Index nachzubilden die Wertentwicklung des Frontier Markets und kleinerer Schwellenmarktaktien.
IShares MSCI Frontier 100 ETF
Der iShares MSCI Frontier 100 ETF wurde im September 2012 aufgelegt, um den MSCI Frontier Markets 100 Index abzubilden, der die Wertentwicklung von rund 100 der größten und liquidesten Frontier Market-Aktien der Welt misst. Komponentenaktien werden nach der Marktkapitalisierung im Streubesitz gewichtet. Dieser Index ist eine Teilmenge des breiteren MSCI Frontier Markets Investable Market Index, der 253 Small-, Mid- und Large-Cap-Aktien in 28 Frontier Market-Ländern abbildet - ein Index, der jeweils 99% der an den Streubesitz angepassten Marktkapitalisierung abdeckt Land vertreten.
FM ist der größte und liquideste verfügbare Frontier Market ETF. Der Fonds verfügt über ein Nettovermögen von mehr als 519 Mio. USD und 103 Positionen. Der Fonds hat eine Aufwandsquote von 0, 79%.
In Bezug auf das geografische Engagement entfällt mehr als die Hälfte des Fondsvermögens auf nur drei Länder: Kuwait mit 28, 22%, Vietnam mit 11, 43% und Argentinien mit 11, 02%. Der ETF tendiert stark zu Finanzdienstleistungswerten, die 53, 12% des Fondsvermögens ausmachen. Die Aktien von Kommunikationsdienstleistungen werden mit 15, 38% zugeteilt, gefolgt von Aktien von Basiskonsumgütern mit 7, 43% und Immobilienaktien mit 6, 82%. Die fünf größten Positionen und ihre Gewichtung sind:
- Nationalbank von Kuwait: 11, 84% AHLI United Bank: 6, 58% Kuwait Finance House: 5, 22% Safaricom: 4, 75% Itissalat Al Maghrib Ste SA: 4, 61%
FM blieb mit einer Einjahresrendite von 17, 47% und einer Fünfjahresrendite von 2, 57% hinter seiner Benchmark zurück. Der Fonds erzielte seit Auflegung eine Rendite von 6, 36%.
Invesco Frontier Markets ETF
Der im Juni 2008 aufgelegte Invesco Frontier Markets ETF bildet die Anlageperformance des BNY Mellon New Frontier Index ab. Dieser Index setzt sich hauptsächlich aus Frontier-Market-Aktien zusammen, deren Hinterlegungsscheine an Börsen in den USA oder an der Londoner Börse (LSE) notiert sind. Aktien, die an Börsen in Grenzmärkten notiert sind, können ebenfalls in den Index aufgenommen werden, wenn sie die Anforderungen an die Marktkapitalisierung und das Handelsvolumen erfüllen.
FRN verfügt über ein Nettovermögen von ca. 63, 9 Mio. USD und 54 Beteiligungen. Der Fonds hat eine Nettokostenquote von 0, 70%.
Die Beteiligungen verteilen sich auf mehrere Länder, von denen Nigeria mit 14, 96%, Argentinien mit 14, 94% und Kenia mit 11, 35% die ersten drei sind. Ähnlich wie FM wird FRN von Finanzdienstleistungsaktien dominiert, die eine Allokation von 39, 05% erhalten. Materialbestände werden zu 13, 04%, Nicht-Basiskonsumgüter zu 11, 75% und Kommunikationsdienstleistungen zu 10, 92% zugeteilt. Die fünf größten Positionen im Fonds sind:
- MercadoLibre: 10, 79% KAZ Minerals PLC: 9, 5% Bank Muscat SAOG: 7, 84% Copa Holdings SA: 7, 7% Safaricom PLC: 5, 83%
Wie FM blieb auch dieser Fonds mit einer Rendite von 20-64% für ein Jahr und einer Rendite von 3, 58% für fünf Jahre hinter seinem Referenzindex zurück. Seit Auflegung hat es -1, 79% zurückgegeben.
Globaler X Next Emerging & Frontier ETF
Der Global X Next Emerging & Frontier ETF ist bestrebt, die Anlageergebnisse des Solactive Next Emerging & Frontier Index zu erreichen. Dieser Index soll die Wertentwicklung von Aktien in Grenzmärkten und kleineren Schwellenländern abbilden. Um den Schwerpunkt auf kleinere Volkswirtschaften zu legen, werden im Index Aktien aus sechs der weltweit größten Schwellenländer - Brasilien, Russland, Indien, China, Südkorea und Taiwan - nicht berücksichtigt. Daher ist EMFM, obwohl sein Anwendungsbereich viel breiter ist als die oben beschriebenen grenzüberschreitenden ETFs, eine interessante Alternative für Anleger, die sich für ein Engagement in weniger entwickelten Märkten interessieren.
Der Fonds verfügte zum 30. September 2019 über ein Nettovermögen von 18, 5 Mio. USD, das in 198 Aktien investiert war. EMFM weist eine Kostenquote von 0, 55% auf.
Zum 30. September 2019 entfielen rund 75% des Fondsvermögens auf Aktien aus Schwellenländern, und das verbleibende Vermögen ist in Frontier-Märkten angelegt. Zu den wichtigsten geografischen Allokationen auf den Grenzmärkten gehören Thailand mit 10, 52%, Indonesien mit 9, 9% und Saudi-Arabien mit 9, 38%. Die Aufteilung nach Sektoren umfasst Finanzdienstleistungsaktien mit 29, 47%, gefolgt von Kommunikationsdienstleistungen mit 16, 61% und Basiskonsumgütern mit 13, 96%. Zu den fünf größten Positionen des Fonds gehören:
- Mitarbeiter: 2, 23% National Bank of Kuwait: 2, 14% Walmart de Mexico: 2, 01% Mobilfunk: 1, 92% Telekomunikasi Indonesia: 1, 91%
EMFM blieb hinter seinem Referenzindex zurück. In einem Jahr betrug die Rendite 6, 05%, in fünf Jahren -0, 13% und seit Auflegung -1, 01%.
