Wer in seinem Rentenportfolio eine höhere Zinsauszahlung anstrebt, kann das inhärente Zinsrisiko verringern, indem er in diversifizierte kurzfristige Rentenbestände investiert, die sich in Exchange Traded Funds (ETFs) befinden. Die drei unten aufgeführten ETFs sollten näher betrachtet werden. (Hinweis: Alle Finanzdaten sind zum 9. November 2019 aktuell.)
Die zentralen Thesen
- Personen, die höhere Zinszahlungen in ihren Rentenportfolios anstreben, haben die Möglichkeit, das inhärente Zinsrisiko durch die Anlage von kurzfristigen Anleihen-ETFs zu verringern. Derzeit aktive Fonds in dieser Kategorie sind der PIMCO 0-5-jährige hochverzinsliche Unternehmensanleihen-ETF (HYS) und der kurzfristige hochverzinsliche SPDR Barclays-ETF (SJNK). Der Guggenheim BulletShares 2018-hochverzinsliche Unternehmensanleihen-ETF, der ausgeführt wurde Die vollständige Rückzahlung an die Anleger am 31. Dezember 2018 hatte eine Duration von 2, 0 bei einer durchschnittlichen Rendite bis zur Endfälligkeit von 7, 79%.
Der PIMCO 0-5 Year High-Yield Corporate Bond ETF
Als kurzfristiger Fonds mit geringer Zinssensitivität belohnt der PIMCO 0-5-jährige hochverzinsliche Unternehmensanleihen-ETF (HYS) Anleger mit der Art der Ausschüttungsrendite, die häufig durch die mit hochverzinslichen Zwischenfonds verbundenen längeren Laufzeiten erzielt wird. Um die Zinssensitivität zu minimieren, weist der Fonds den größten Teil seines Vermögens Anleihen mit Laufzeiten von bis zu drei Jahren zu.
Die verbleibenden Bestände investieren in Schuldtitel mit Laufzeiten zwischen drei und fünf Jahren. Dies führt zu einer Ausschüttungsrendite von 5, 31%, einem gewichteten Durchschnitt der Laufzeit von 3, 29 Jahren und einer Rendite bis zur Endfälligkeit (YTM) von 8, 1%.
Dieser ETF verwaltet ein Vermögen von 1, 7 Mrd. USD (Assets under Management, AUM) und ist damit der fünftgrößte ETF in der Kategorie High Yield. Das Portfolio ist über 379 Positionen diversifiziert, von denen 78, 32% von in den USA ansässigen Unternehmen und 7, 74% von Unternehmen aus Luxemburg ausgegeben wurden.
Der Fonds ist der teuerste der renditestarken ETFs in dieser Gruppe mit einer Portfoliodauer von 1, 59 Jahren, einer jährlichen Kostenquote von 0, 56% und einer Jahresrendite von 8, 37%.
Der SPDR Barclays Short-Term High-Yield Bond ETF
Der SPDR Barclays Short-Term High-Yield Bond-ETF (SJNK) bietet mit geringer Zinssensitivität und Renditen, die eher für mittelfristige Laufzeiten repräsentativ sind, ähnliche Kennzahlen wie der PIMCO 0-5 Year High Yield Corporate Bond-ETF, tendiert jedoch dazu mit etwas höherer Volatilität handeln. Der Fonds hat eine Portfoliodauer von 1, 66 und eine gewichtete durchschnittliche Laufzeit von 3, 20 Jahren. Der durchschnittliche YTM liegt bei 6, 44%, was für ETFs in der kurzfristigen Kategorie am oberen Ende liegt.
Mit einem AUM von 3, 19 Mrd. USD ist dies der viertgrößte Fonds in dieser Kategorie. Von den 566 Positionen des Fonds stammen 79, 31% von US-amerikanischen Unternehmen, 6, 71% von Luxemburg und 6, 71% von Kanada. Der Fonds weist mit 5, 71% die höchste Ausschüttungsquote im Konzern und mit 0, 4% die niedrigste Aufwandsquote auf. Der Fonds weist eine YTD-Rendite von 7, 91% auf.
Der Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond ETF
Anleger, die bereit sind, eine niedrigere Ausschüttungsquote als Gegenleistung für die geplante Kapitalrendite zu akzeptieren, haben möglicherweise den Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond ETF (BSJI) favorisiert. Anstelle der üblichen unbefristeten offenen ETF-Struktur funktionierte dieser Fonds eher wie eine Anleihe mit einem Rückzahlungstermin am 31. Dezember 2018. Zu diesem Zeitpunkt wurde der Fonds aufgelöst und der Kapitalbetrag an die Anleger zurückgezahlt.
Der Fonds kombinierte die niedrigste Duration der Gruppe von 2, 0 mit einer Ausschüttungsquote von 5, 2% und einer durchschnittlichen Verfallrendite von 7, 79%. Das durchschnittliche tägliche Handelsvolumen betrug 4, 1 Mio. USD, was den Buy-and-Hold-Charakter des Fonds widerspiegelt. Wie der SPDR Barclays Short Term High-Yield Bond ETF waren die Vereinigten Staaten (83, 87%) die Top-Positionen nach Ländern, gefolgt von Luxemburg (6, 12%). Der Fonds erzielte eine Jahresrendite von -3, 53% und eine annualisierte Dreijahresrendite von 1, 26%.
ETFs mit kurzfristigen Anleihen schneiden in der Regel besser ab, wenn die Marktbedingungen ungünstig sind.
Die Quintessenz
Diese kurzfristigen hochrentierlichen ETFs zeichnen sich durch eine niedrige Zinssensitivität und Renditen aus, die mit mittelfristigen hochrentierlichen Unternehmensanleihenfonds vergleichbar sind. Diese Angebote können als Risikominderer für Anleger fungieren, die hochverzinsliche Instrumente in ihren festverzinslichen Portfolios suchen.
