Inhaltsverzeichnis
- Das Preis-zu-Buch-Verhältnis (P / B)
- Preis-Leistungs-Verhältnis (P / E)
- Das PEG-Verhältnis
- Dividendenrendite
- Die Quintessenz
Das Investieren besteht aus vier Grundelementen, mit denen Anleger den Wert einer Aktie aufschlüsseln. Wir werden uns vier häufig verwendete Kennzahlen ansehen und herausfinden, was sie über eine Aktie aussagen können. Finanzkennzahlen sind leistungsstarke Tools, mit denen Sie Abschlüsse und den Gesundheitszustand eines Unternehmens zusammenfassen können.
Die zentralen Thesen
- Finanzberichte können von Analysten und Anlegern verwendet werden, um Finanzkennzahlen zu berechnen, die den Gesundheitszustand oder den Wert eines Unternehmens und seiner Aktien anzeigen. Die Renditen von P / E, P / B, PEG und Dividenden sind vier häufig verwendete Messgrößen, die bei der Aufschlüsselung von Aktien helfen können Wert und Ausblick. Jede einzelne Kennzahl ist zu eng fokussiert, um für sich allein zu stehen, sodass die Kombination dieser und anderer Finanzkennzahlen ein vollständigeres Bild ergibt.
Das Preis-zu-Buch-Verhältnis (P / B)
Das Preis-Leistungs-Verhältnis (P / B) wurde für Menschen mit halb leerem Glas entwickelt und repräsentiert den Wert des Unternehmens, wenn es heute zerrissen und verkauft wird. Dies ist nützlich, um zu wissen, dass viele Unternehmen in reifen Branchen im Hinblick auf das Wachstum ins Stocken geraten, aber dennoch einen guten Wert basierend auf ihrem Vermögen haben können. Der Buchwert umfasst in der Regel Ausrüstungsgegenstände, Gebäude, Grundstücke und alles andere, was verkauft werden kann, einschließlich Aktienbesitz und Anleihen.
Bei reinen Finanzunternehmen kann der Buchwert mit dem Markt schwanken, da diese Aktien in der Regel ein Portfolio von Vermögenswerten aufweisen, deren Wert steigt und fällt. Industrieunternehmen tendieren dazu, einen Buchwert zu haben, der mehr auf physischen Vermögenswerten basiert, die gemäß den Rechnungslegungsvorschriften Jahr für Jahr abgeschrieben werden.
In beiden Fällen kann ein niedriges P / B-Verhältnis Sie schützen - aber nur, wenn es genau ist. Dies bedeutet, dass ein Anleger sich eingehender mit den tatsächlichen Vermögenswerten befassen muss, aus denen sich die Quote zusammensetzt.
Die 4 Grundelemente des Aktienwertes
Preis-Leistungs-Verhältnis (P / E)
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) ist möglicherweise das am besten untersuchte Verhältnis. Wenn ein plötzlicher Anstieg des Aktienkurses das Zischen ist, dann ist das P / E-Verhältnis das Steak. Eine Aktie kann an Wert zulegen, ohne dass die Gewinne erheblich steigen. Das KGV entscheidet jedoch darüber, ob sie zulegen kann. Ohne Gewinne zur Stützung des Kurses wird eine Aktie irgendwann wieder fallen.
Der Grund dafür ist einfach: Das AP / E-Verhältnis gibt an, wie lange eine Aktie benötigt, um Ihre Investition zurückzuzahlen, wenn sich das Geschäft nicht ändert. Ein Aktienhandel mit 20 USD je Aktie und einem Gewinn von 2 USD je Aktie hat ein KGV von 10, was manchmal bedeutet, dass Sie in 10 Jahren Ihr Geld zurückverdienen, wenn sich nichts ändert.
Der Grund, warum Aktien tendenziell ein hohes KGV aufweisen, besteht darin, dass Anleger versuchen, vorherzusagen, welche Aktien zunehmend höhere Gewinne erzielen werden. Ein Anleger kann eine Aktie mit einem KGV von 30 kaufen, wenn er glaubt, dass sich der Gewinn jedes Jahr verdoppeln wird (was die Amortisationszeit erheblich verkürzt). Geschieht dies nicht, fällt die Aktie auf ein vernünftigeres KGV zurück. Wenn es der Aktie gelingt, das Ergebnis zu verdoppeln, wird sie wahrscheinlich weiterhin mit einem hohen KGV handeln.
Sie sollten das KGV nur zwischen Unternehmen in ähnlichen Branchen und Märkten vergleichen.
Das PEG-Verhältnis
Da das KGV an sich nicht ausreicht, verwenden viele Anleger das Verhältnis von Kurs- zu Gewinnwachstum (PEG). Anstatt nur den Preis und das Ergebnis zu betrachten, berücksichtigt die PEG-Quote die historische Wachstumsrate des Unternehmensergebnisses. Dieses Verhältnis gibt Ihnen auch Auskunft darüber, wie sich Ihre Aktie im Vergleich zu einer anderen Aktie verhält. Das PEG-Verhältnis wird berechnet, indem das KGV eines Unternehmens durch die Wachstumsrate seines Ergebnisses im Jahresvergleich dividiert wird. Je niedriger der Wert Ihres PEG-Verhältnisses ist, desto besser ist der Deal, den Sie für den zukünftigen geschätzten Gewinn der Aktie erhalten.
Wenn Sie zwei Aktien mit der PEG vergleichen, können Sie sehen, wie viel Sie jeweils für Wachstum bezahlen. Ein PEG von 1 bedeutet, dass Sie den Break Even erreichen, wenn das Wachstum so weitergeht wie in der Vergangenheit. Ein PEG von 2 bedeutet, dass Sie im Vergleich zu einer Aktie mit einem PEG von 1 doppelt so viel für das prognostizierte Wachstum zahlen. Dies ist spekulativ, da nicht garantiert werden kann, dass das Wachstum so weitergeht wie in der Vergangenheit.
Das KGV ist eine Momentaufnahme des Standorts eines Unternehmens, und das KGV ist eine grafische Darstellung des Standorts. Mit diesen Informationen muss ein Investor entscheiden, ob es wahrscheinlich ist, dass es in diese Richtung weitergeht.
Dividendenrendite
Es ist immer schön, ein Backup zu haben, wenn das Wachstum einer Aktie ins Stocken gerät. Aus diesem Grund sind Dividendenaktien für viele Anleger attraktiv - selbst wenn die Kurse fallen, erhalten Sie einen Gehaltsscheck. Die Dividendenrendite zeigt, wie viel Zahltag Sie für Ihr Geld bekommen. Indem Sie die jährliche Dividende der Aktie durch den Aktienkurs dividieren, erhalten Sie einen Prozentsatz. Sie können sich diesen Prozentsatz als Zins für Ihr Geld vorstellen, mit der zusätzlichen Chance auf Wachstum durch die Aufwertung der Aktie.
Obwohl auf dem Papier einfach, gibt es einige Dinge, auf die man bei der Dividendenrendite achten sollte. In der Vergangenheit inkonsistente Dividenden oder ausstehende Zahlungen führen dazu, dass die Dividendenrendite nicht angerechnet werden kann. Wie Wasser können auch Dividenden schwanken. Daher ist es für die Kaufentscheidung von entscheidender Bedeutung, zu wissen, in welche Richtung sich die Flut entwickelt - etwa ob die Dividendenzahlungen von Jahr zu Jahr gestiegen sind. Die Dividenden variieren auch je nach Branche. Die Versorger und einige Banken zahlen in der Regel viel, während die Technologiefirmen fast ihre gesamten Einnahmen in das Unternehmen investieren, um das Wachstum voranzutreiben.
Die Quintessenz
KGV-, KGV-, KGV- und Dividendenrenditen sind zu eng fokussiert, um als einzelne Kennzahl einer Aktie zu gelten. Durch die Kombination dieser Bewertungsmethoden erhalten Sie einen besseren Überblick über den Wert einer Aktie. Jedes davon kann durch kreative Buchhaltung beeinflusst werden - ebenso wie komplexere Kennzahlen wie der Cashflow.
Wenn Sie Ihre Bewertungsmethoden um weitere Tools erweitern, werden Diskrepanzen leichter erkennbar. Diese vier Hauptkennzahlen werden möglicherweise von Tausenden von benutzerdefinierten Kennzahlen überschattet, sind jedoch immer ein nützliches Sprungbrett, um herauszufinden, ob eine Aktie den Kauf wert ist.
