General Electric (GE), dessen Aktien im Jahr 2018 bekanntermaßen abstürzten, könnte sich im Jahr 2019 aufgrund von vier Entwicklungen, von denen GE-Bulle Nick Heymann sagt, dass sie wahrscheinlich eintreten werden, stark erholen. Der William Blair-Analyst geht davon aus, dass das angeschlagene Industriekonglomerat seine Liquidität deutlich steigern, die Breite und das Tempo des Anlagenverkaufs steigern, die verbleibenden unterfinanzierten Schadenreserven von GE Capital in Höhe von mehr als 10 Mrd. USD in der langfristigen Krankenrückversicherung von GE Capital finanzieren und seine Liquidität verbessern wird Bonitätseinstufung an der Wall Street schneller als derzeit erwartet (siehe Tabelle unten). Diese Entwicklungen würden GE letztendlich kurzfristig zu einer sichereren Investition machen, was Heymann zu dem Argument veranlassen würde, dass sich die Wahrnehmung der Anleger in Bezug auf die Aktie pro Barron-Story weiter verbessern wird.
Heymann deckt GE seit Jahrzehnten ab und ist sowohl für seine äußerst genauen als auch für seine häufig äußerst kritischen Prognosen der Finanzergebnisse von GE bekannt.
„Wir glauben, dass die Wahrscheinlichkeit steigt, dass GE den Zeitpunkt und den Umfang seiner ursprünglichen Pläne für den Börsengang von GE Healthcare beschleunigt. Die Aussichten, dass GE Commercial Aviation Service (GECAS) zum oder über dem Buchwert verkauft wird, steigen nun und das Die Tatsache, dass GE Digital erst kürzlich zu 20% in ein separates Unternehmen umgewandelt wurde, könnte zu einer Monetarisierung führen “, schrieb Heymann in dem Artikel. Er geht davon aus, dass dieser positive Rückenwind die GE-Aktie ankurbeln wird, auch wenn einige Analysten davon ausgehen, dass das Unternehmen Ende Januar einen schwachen Ergebnisbericht veröffentlichen wird.
4 Faktoren, die die GE-Aktie stärken könnten
- GE erhöht LiquiditätSteppen Sie die Breite und das Tempo des AnlagenverkaufsFundieren Sie die verbleibenden unterfinanzierten Schadenreserven in Höhe von über 10 Milliarden US-Dollar
Quelle: William Blair
"End of Apocalypse-Szenarien stehen kurz bevor"
Im Jahr 2018 erlitt GE eine Reihe von Abverkäufen, nachdem das Unternehmen nach über einem Jahrhundert aus dem Dow Jones Industrial Average (DJIA) Index gestrichen war. Die Aktien des Industrieriesen sind von ihrem 52-Wochen-Hoch um 50% gefallen, haben aber im neuen Jahr ein Comeback erlebt und sind um 17% gestiegen. Bullische Investoren und Analysten begrüßten die Ernennung eines neuen CEO ohne Bindung an das frühere Management, das für den Tod von GE verantwortlich gemacht wurde.
In Heymanns Notiz mit dem Titel „End of Apocalypse Scenarios Now at Hand; Suchen Sie nach erweiterter Liquidität, um das Auferstehungs- und Berichtigungsrisikoprofil von GE zu beschleunigen “, wiederholte er ein überdurchschnittliches Rating für GE-Aktien.
Der William Blair-Analyst sieht Investoren vor, die das geringere Risiko von GE berücksichtigen, da das Konglomerat mehr Noncore-Unternehmen verkauft, seine Finanzlage stärkt und Bedenken hinsichtlich unterfinanzierter Verbindlichkeiten und Prozessrisiken ausräumt. Heymann geht davon aus, dass GE seine Liquidität um bis zu 55 Milliarden US-Dollar verbessern wird. Darüber hinaus geht er davon aus, dass die zusätzlichen liquiden Mittel es GE ermöglichen werden, Schulden abzubauen, die Produktionskapazität seiner weltweiten Power-Großdampf- und Gasturbinenproduktion vor den Erwartungen zu dimensionieren und Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten zu bilden.
Ein Blick nach vorn
Nicht jeder ist so optimistisch. JPMorgan-Analysten sagen, dass die Veröffentlichung der "ungünstigen" Q4-Ergebnisse am 31. Januar laut CNBC zu einem erneuten Rückgang der GE-Aktie führen könnte. Stephen Tusa, der GE im vergangenen Monat nach zwei Jahren mit einem Underperform-Rating auf neutral hochgestuft hat, warnt davor, dass es den Fall Bear verstärken wird, wenn Anleger in Bezug auf die Gewissheit auf dem Weg nach vorne nicht „greifbar“ werden Kein konkreter Plan für eine Silberkugel. “
