Anleger, die auf der Suche nach schnell wachsenden Aktien in einem teuren Markt sind, sollten der Führung von Mike Balkin und Ward Sexton folgen, den Managern des Superstars William Blair Small Cap Growth, der 94% der von Morningstar verfolgten Small-Cap-Wachstumsfonds übertroffen hat. Die beiden Manager gaben Barron's kürzlich einen Einblick in ihre Portfolioauswahl und einen genaueren Blick auf vier ihrer Lieblingspositionen: Ligand Pharmaceuticals Inc. (LGND), ein kleines Gesundheitsunternehmen; Codexis Inc. (CDXS), ein Proteinentwicklungsunternehmen; Varonis Systems Inc. (VRNS), ein Unternehmen für Sicherheitssoftware; und Boot Barn Holdings Inc. (BOOT), ein Einzelhändler für Westernbekleidung und Arbeitsstiefel.
| Bestandsliste | 1 Jahr Leistung |
| Boot Scheune | 222, 8% |
| Codexis | 172, 2% |
| Ligand Pharmaceuticals | 88, 5% |
| Varonis Systems | 81, 9% |
| S & P 500 | 16, 7% |
Ab 10.30 Uhr EST, 17. August 2018
Der William Blair Fund
Der 1999 erstmals aufgelegte William Blair Small Cap Growth-Fonds mit seinen 80-90 Beteiligungen hat jetzt einen Wert von 668 Mio. USD und gehört in den letzten 15 Jahren in allen wichtigen Trailing-Perioden zu den Top-Quartilen seiner Mitbewerber. Der Fonds erzielte in den letzten drei Jahren einen Jahresdurchschnitt von 19, 4% und übertraf den Russell 2000 Growth Index in den letzten zehn Jahren um jeweils rund zwei Prozentpunkte.
Während das Hauptaugenmerk auf Wachstumswerten liegt, treffen die beiden Manager und ihr Team von neun Sektoranalysten ihre Auswahl auf der Grundlage von Ideen, die aus einer Vielzahl von verschiedenen Orten und aus verschiedenen Gründen stammen. Was ihre Strategie einzigartig macht, ist, dass sie nach wachsenden Unternehmen suchen, die erst noch entdeckt werden müssen oder vom Rest des Marktes noch nicht verstanden werden, und dass sie "keine Angst haben, manchmal konträr zu sein", sagte Balkin gegenüber Barron's. (Siehe: Profitieren Sie, indem Sie konträr werden .)
Typischerweise fallen ihre Bestände in die folgenden drei Kategorien: traditionelles Wachstum; unentdeckt; und / oder abgefallenes Wachstum.
Ligand Pharmaceuticals
Eines der unentdeckten Unternehmen des Fonds, Ligand, das zusammen mit anderen Pharmaunternehmen Produkte entwickelt, wurde 1987 gegründet und ist seitdem sehr profitabel. Balkin geht davon aus, dass das Unternehmen bis 2021 einen Anteil von 10 US-Dollar pro Aktie erreichen wird, was weniger als 6 US-Dollar pro Aktie im Jahr 2018 entspricht.
Codexis
Ursprünglich erhielt der Markt von Royal Dutch Shell Finanzmittel, um seine Protein-Engineering-Fähigkeiten zur Beschleunigung der Ethanolproduktion einzusetzen, und verlor das Vertrauen in Codexis, als der Boden aus dem Ethanolmarkt fiel. Balkin und Sexton waren sich jedoch darüber im Klaren, dass die Technologie von Codexis in anderen Branchen weitreichendere Anwendungen hatte.
Varonis Systems
Die von Varonis angebotene Sicherheitssoftware, die Analysten und anderen institutionellen Investoren bei der Entdeckung durch Balkin und Sexton keine große Anhängerschaft hatte, fiel den Managern auf, dass sie nicht nur externe, sondern auch interne Bedrohungen wie Mitarbeiter oder böswillig handelnde Anbieter erkennen konnten oder Zugriff auf verbotene Daten. Sie glauben, dass das Unternehmen in den nächsten drei bis fünf Jahren ein jährliches Gewinnwachstum von 30% erzielen könnte. (Siehe: Der Aufwärtstrend in der Cybersicherheit wird sich voraussichtlich fortsetzen .)
Boot Barn Holdings
Angesichts des Unglücks eines Börsengangs im Zuge des Ölpreisverfalls Ende 2014 würde der größte amerikanische Einzelhändler für westliche Arbeits- und Berufsbekleidung als eine der Wachstumsimpulse des Fonds gelten. Das William Blair-Team hat die Aktie im Juli 2017 aufgekauft, und der Aktienkurs hat sich seitdem mehr als verdreifacht, da das Unternehmen seine Margen in einem wachsenden Handelsmarkengeschäft erweitert.
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