Wünschen Sie sich nicht, es gäbe eine Möglichkeit zu wissen, welche Unternehmen auf lange Sicht in der Nähe sein würden? Dies sind Unternehmen, bei denen es nur eine Frage der Zeit ist, bis sich ihre Aktie erholt, wenn sie einen Erfolg erleidet. Glücklicherweise sind diese Firmen da draußen. Im Folgenden sehen wir uns fünf mit dem größten freien Cashflow an.
Free Cash Flow
Umsatz und Ertrag sind unerlässliche Messgrößen, aber beide können manipuliert werden. Einzelhändler können beispielsweise die Einnahmen durch die Eröffnung weiterer Geschäfte manipulieren. Aus diesem Grund ist es so wichtig, dass sie ihren Unternehmenszahlen mehr Aufmerksamkeit schenken. Das Ergebnis kann durch Unternehmensrückkäufe beeinträchtigt werden, die die Anzahl der Aktien verringern und das Ergebnis je Aktie (EPS) verbessern. Kostensenkungen können hier ebenfalls eine Rolle spielen, aber ein Unternehmen, das Kosten senkt, überlebt nicht erfolgreich. Trotzdem reagieren viele Investoren positiv auf Kostensenkungen.
Die oben genannten Gründe sind, warum der freie Cashflow niemals übersehen werden sollte. Der Cashflow kann nicht manipuliert werden. Es öffnet auch viele Türen, einschließlich Dividendenzahlungen, Rückkäufe, Akquisitionen für anorganisches Wachstum, Innovation für organisches Wachstum und Schuldenreduzierung. Je größer die Zahl des freien Cashflows ist, desto mehr Manövrierfähigkeit wird das Unternehmen haben. Dies kann Wachstum in guten Zeiten ermöglichen und den Sturm in schlechten Zeiten überstehen, unabhängig davon, ob diese schlechten Zeiten mit dem breiteren Markt, der Branche oder dem Unternehmen selbst zusammenhängen.
Alle fünf unten aufgeführten Unternehmen sind bekannte Namen. Das allein spielt eine große Rolle für das Durchhaltevermögen, da die Verbraucher den Marken größtenteils vertrauen.
Während der freie Cashflow eine der wichtigsten Messgrößen ist, ist er immer noch nur eine von vielen. Wir werden auch einen Blick darauf werfen, welches der fünf unten aufgeführten Unternehmen in den letzten drei Geschäftsjahren seine Umsatzrendite gesteigert hat, konstant profitabel ist, ein Verhältnis von Schulden zu Eigenkapital aufweist, eine einjährige Aktienperformance aufweist und eine Dividendenrendite erzielt.
Fünf Free Cash Flow Monster
Monster sind normalerweise beängstigend, aber diese Monster sollten nur dann beängstigend sein, wenn Sie gegen sie wetten. Dies ist übrigens ein weiterer wichtiger Punkt. Das Short-Interesse an diesen fünf Aktien ist sehr gering. Der höchste Wert liegt bei 2, 11%. Dies zeigt, dass großes Geld klug genug ist, nicht gegen bekannte Namen zu wetten, die einen starken Cashflow generieren und eine enorme Manövrierfähigkeit besitzen.
Kommen wir zu diesen Free Cashflow-Monstern (die Free Cashflow-Generierung basiert auf den letzten 12 Monaten):
|
FCF |
D / E-Verhältnis |
1-jährige Aktienperformance |
Dividendenrendite |
|
|
AAPL |
49, 84 Milliarden US-Dollar |
0, 61 |
-22, 93% |
2, 36% |
|
VZ |
18, 90 Milliarden US-Dollar |
5, 47 |
1, 46% |
4, 56% |
|
MSFT |
16, 96 Milliarden US-Dollar |
0, 63 |
10, 73% |
2, 79% |
|
WMT |
16, 04 Milliarden US-Dollar |
0, 64 |
-4, 60% |
2, 85% |
|
PFE |
15, 93 Milliarden US-Dollar |
0, 62 |
-0, 92% |
3, 52% |
Alle fünf oben genannten Unternehmen waren in den letzten drei Geschäftsjahren profitabel, aber nur Apple Inc., Verizon Communications Inc. und Microsoft Corp. haben im gleichen Zeitraum ein konstantes Umsatzwachstum erzielt. Verizon weist eine hohe Verschuldungsquote auf, die normalerweise negativ ist, aber die Cashflow-Generierung minimiert das Verschuldungsrisiko. Dann haben Sie Apple, das die schwächste Aktie der Gruppe ist. Zusammen mit Microsoft hat es wahrscheinlich immer noch die besten langfristigen Aussichten. Microsoft ist das einzige Unternehmen in diesem Diagramm, das auf alle Zylinder trifft und nicht so diskretionär ist wie Apple.
Es kann Jahre geben, in denen MSFT so ist, als würde man Farbe trocknen sehen, und Jahre, in denen es wie ein ehemaliger Champion aussieht. Die Wahrheit ist, dass dieser Moloch so gut gemanagt und diversifiziert ist, während er einen massiven Cashflow generiert und konstante Gewinne erzielt, dass es immer eine Frage der Zeit sein sollte, bevor eine Erholung eintritt.
Die Quintessenz
Die oben genannten Free Cashflow-Monster sollten für weitere Untersuchungen in Betracht gezogen werden, aber nur, wenn Sie ein langfristiger Investor sind. Derzeit gibt es viele Fragenmärkte zur Weltwirtschaft, und keine Aktie ist unbesiegbar. Wenn sich die Geschichte jedoch wiederholt, sollten die fünf oben genannten Aktien sicherer sein als die meisten anderen.
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