Aktieninvestoren, die sich in diesem Jahr vor dem Hintergrund eines anhaltenden Handelskrieges, der Unsicherheit über die Zinssätze und der Möglichkeiten einer Rezession und der Bärenmärkte gegen die wilden Schwankungen des Marktes absichern möchten, sollten fünf volatilitätsarme Exchange Traded Funds (ETFs) in Betracht ziehen, deren Bestände bieten starke Dividendenausschüttungen. Diese Fonds bestehen aus Anteilen hochwertiger Large-Cap-Unternehmen in defensiven Sektoren oder mit einer Geschichte der Dividendenerhöhung und bieten Anlegern laut Barron's die Möglichkeit, ihre Portfolios von den unsteten Höhen und Tiefen volatiler Märkte zu isolieren.
Dazu gehören der Invesco S & P 500 Low Volatility ETF (SPLV), der FlexShares Quality Dividend Defense Index ETF (QDEF), der iShares Core High Dividend ETF (HDV), der iShares Edge MSCI Min Vol EAFE ETF (EFAV) und der iShares Edge MSCI Min Vol USA ETF (USMV).
Was es für Investoren bedeutet
Zwei Hauptfaktoren machen diese ETFs sicherer in volatilen Märkten: ihre Einkommenskomponente und ihre Defensivkomponente. Wenn die Märkte ohne einen wirklich starken Aufwärtstrend hin und her schwanken, bieten Aktien von Unternehmen, die in der Vergangenheit konstante Dividenden gezahlt haben, Anlegern die Möglichkeit, weiterhin Erträge ohne Kapitalgewinne zu erzielen, und defensive nichtzyklische Aktien tendieren dazu, weniger mit einer höheren Widerstandsfähigkeit zu schwanken allerdings langsameres kurzfristiges Wachstum.
Die Absicherung gegen Volatilität wird im aktuellen Wirtschaftsumfeld immer wichtiger, da die Ansichten über die nächsten Schritte der Federal Reserve nach der Entscheidung, die Zinssätze am Mittwoch stabil zu halten, auseinander gehen. Vor dieser Entscheidung gab die CME-Gruppe an, dass Fed-Funds-Futures laut dem Wall Street Journal eine Wahrscheinlichkeit von 85% für eine Zinssenkung im Juli aufwiesen.
Während diese Prognose den Erwartungen der Wirtschaftswissenschaftler von Morgan Stanley entspricht, sind JPMorgan und die Bank of America beide skeptisch, dass die Leitzinssenkungen so früh stattfinden werden. Goldman Sachs glaubt, dass die Fed 2019 überhaupt nicht kürzen wird. UBS, die besagt, dass die Märkte bis Ende 2020 Zinssenkungen in vollem Prozentsatz einpreisen, meint, dies sei „eine Lockerungsrate, die nur durch a gerechtfertigt wäre Rezession, die wir für unwahrscheinlich halten. “
Angesichts der Tatsache, dass die Märkte bereits Zinssenkungen einpreisen, wird es wahrscheinlich kaum mehr Aufwärtspotenzial geben, auch wenn die Fed diese Erwartungen erfüllt. Tatsächlich können Zinssenkungen sogar negative Auswirkungen haben, wenn sie den Anlegern signalisieren, dass sich die Wirtschaft tatsächlich in so großen Schwierigkeiten befindet, wie befürchtet. Wenn die Fed die Erwartungen nicht senkt und enttäuscht, könnten die Aktien eine scharfe Korrektur nach unten vornehmen, wenn die Anleger ihre Erwartungen revidieren. Das Risiko scheint nach unten zu tendieren.
Mit dem Potenzial für einen weiteren Abwärtstrend bietet der iShares Edge MSCI Min Vol USA einen potenziellen sicheren Hafen. Der Fonds ist in defensiven Aktien, Versorgern und REITs der Verbraucher gewichtet und verliert in einem Marktabschwung tendenziell weniger, während er eine um 20 bis 30% geringere Volatilität als der Markt aufweist, so Alex Bryan, Director of Passive Strategies Research bei Morningstar. "Dies sind die Arten von Fonds, die Sie durchdenken und dünn halten können", sagte Bryan Barron's.
Der iShares Core High Dividend ETF ist branchenübergreifend diversifiziert und hält Anteile an Unternehmen, deren Dividendenausschüttung in der Vergangenheit gestiegen ist, darunter Exxon Mobil und Procter & Gamble. Es ist auch billig mit Gebühren von weniger als 0, 1%.
Vorausschauen
Während die Verwendung von ETFs mit geringer Volatilität und Ertragsausschüttung eine intelligente Methode zur Absicherung von volatilen Märkten darstellt, sollten Anleger berücksichtigen, dass ein Großteil der Volatilität durch globale makroökonomische und geopolitische Risiken verursacht wird. Wenn sich diese Risiken auflösen, werden sich auch viele der Sorgen über das künftige Wirtschaftswachstum und die Bärenmärkte zerstreuen, was den Bullenmarkt wiederbeleben könnte. In diesem Fall ist es unwahrscheinlich, dass diese ETFs Anlegern übergroße Gewinne bieten.
