Inhaltsverzeichnis
- 1. Aktien über Anleihen
- 2. Kleine gegen große Unternehmen
- 3. Verwalten Sie Ihre Ausgaben
- 4. Value vs. Growth Companies
- 5. Diversifikation
- 6. Ausgleich
- Die Quintessenz
Die heutigen Anleger suchen alle nach Wegen, um höhere Renditen zu erzielen. Hier sind einige bewährte Tipps, mit denen Sie Ihre Rendite verbessern und möglicherweise kostspielige Investitionsfehler vermeiden können. Sollten Sie beispielsweise Aktien oder Anleihen oder beides wählen? Sollten Sie in kleine oder große Unternehmen investieren? Sollten Sie eine aktive oder passive Anlagestrategie wählen? Was ist ein Ausgleich? Lesen Sie weiter, um einige Anlegererkenntnisse zu erhalten, die den Test der Zeit bestehen.
1. Aktien über Anleihen
Während Aktien ein höheres Risiko als Anleihen bergen, kann eine überschaubare Kombination der beiden in einem Portfolio eine attraktive Rendite bei geringer Volatilität bieten.
Während des Anlagezeitraums von 1926 (als die ersten Tracking-Daten verfügbar waren) bis 2010 erzielte der S & P 500-Index (500 US-Large-Cap-Aktien) eine durchschnittliche jährliche Bruttorendite von 9, 9%, während der Durchschnitt der langfristigen US-Staatsanleihen lag 5, 5% für den gleichen Zeitraum.
2. Kleine gegen große Unternehmen
Die Performance-Historie von US-Unternehmen (seit 1926) und internationalen Unternehmen (seit 1970) zeigt, dass Unternehmen mit geringer Marktkapitalisierung Unternehmen mit hoher Marktkapitalisierung sowohl auf dem US-amerikanischen als auch auf dem internationalen Markt übertroffen haben.
Kleinere Unternehmen haben im Laufe der Zeit ein höheres Risiko als große Unternehmen, da sie weniger etabliert sind. Sie sind risikoreichere Kreditkandidaten für Banken, haben kleinere Abläufe, weniger Mitarbeiter, geringere Lagerbestände und in der Regel nur minimale Erfolgsbilanzen. Ein Anlageportfolio, das sich eher auf kleine bis mittelgroße Unternehmen als auf große Unternehmen konzentriert, hat in der Vergangenheit höhere Renditen erzielt als ein Anlageportfolio, das sich auf Large-Cap-Aktien konzentriert.
US-amerikanische Kleinunternehmen übertrafen US-amerikanische Großunternehmen von 1926 bis 2010 mit einer durchschnittlichen Rendite von ca. 2% pro Jahr. Nach der gleichen Small-Cap-Theorie übertrafen internationale Kleinunternehmen internationale Großunternehmen im selben Zeitraum um durchschnittlich 5, 8 pro Jahr. Die folgende Grafik zeigt die durchschnittlichen jährlichen Indexrenditen für große und kleine Unternehmen von 1926 bis 2010, und dieser Trend hat sich laut US News von 2010 bis 2018 nicht geändert.
3. Verwalten Sie Ihre Ausgaben
Wie Sie Ihr Portfolio anlegen, wirkt sich direkt auf die Kosten Ihrer Anlagen und die Rendite aus, die unter dem Strich in Ihre Tasche fließt. Die beiden wichtigsten Anlagemethoden sind aktives Management oder passives Management. Aktives Management hat deutlich höhere Kosten als passives. Typischerweise beträgt der Kostenunterschied zwischen aktivem und passivem Management mindestens 1% pro Jahr.
Aktives Management ist in der Regel viel teurer als passives Management, da es die Erkenntnisse von hochpreisigen Research-Analysten, Technikern und Ökonomen erfordert, die alle nach der nächstbesten Anlageidee für ein Portfolio suchen. Da aktive Manager für Fondsmarketing- und Vertriebskosten aufkommen müssen, erheben sie in der Regel eine jährliche 12b-1-Marketing- oder Vertriebsgebühr für Investmentfonds sowie Verkaufsgebühren für ihre Anlagen, damit Wall Street-Broker ihre Fonds verkaufen.
Passives Management wird verwendet, um die Investitionskosten zu minimieren und die nachteiligen Auswirkungen zu vermeiden, wenn zukünftige Marktbewegungen nicht vorhergesagt werden. Indexfonds nutzen diesen Ansatz, um den gesamten Aktienmarkt im Vergleich zu Market Timing und Stock Picking zu besitzen. Anspruchsvolle Anleger und akademische Fachleute wissen, dass die meisten aktiven Manager ihre jeweiligen Benchmarks im Laufe der Zeit nicht konstant übertreffen. Warum fallen dann zusätzliche Kosten an, wenn die passive Verwaltung in der Regel dreimal so teuer ist?
5. Diversifikation
Unter Asset-Allokation und -Diversifikation versteht man das Hinzufügen mehrerer Asset-Klassen unterschiedlicher Art (US-Small Stocks, internationale Aktien, REITs, Rohstoffe, globale Anleihen) zu einem Portfolio mit einer angemessenen prozentualen Allokation für jede Klasse. Da Anlageklassen unterschiedliche Korrelationen aufweisen, kann ein effizienter Mix das gesamte Portfoliorisiko drastisch reduzieren und die erwartete Rendite verbessern. Rohstoffe (wie Weizen, Öl, Silber) weisen bekanntermaßen eine geringe Korrelation zu den Lagerbeständen auf. Auf diese Weise können sie ein Portfolio ergänzen, indem sie das gesamte Portfoliorisiko reduzieren und die erwarteten Renditen verbessern.
"The Lost Decade" ist ein gängiger Spitzname für den Börsenzeitraum von 2000 bis 2010, da der S & P 500 Index eine mäßige durchschnittliche Jahresrendite von 0, 40% erzielte. Ein diversifiziertes Portfolio mit verschiedenen Anlageklassen hätte jedoch erheblich unterschiedliche Ergebnisse erzielt.
6. Ausgleich
Im Laufe der Zeit wird ein Portfolio von seinen ursprünglichen Prozentsätzen für Anlageklassen abweichen und sollte wieder in Einklang mit den Zielen gebracht werden. Ein Aktien-Anleihen-Mix von 50/50 könnte nach einer erfolgreichen Börsenrally leicht zu einem Aktien-Anleihen-Mix von 60/40 werden. Das Zurücksetzen des Portfolios auf seine ursprüngliche Allokation wird als Neuausrichtung bezeichnet.
Das Neuausgleichen kann auf drei Arten erfolgen:
- Hinzufügen von neuem Bargeld zum untergewichteten Teil des Portfolios. Verkauf eines Teils des übergewichteten Stücks und Hinzufügen dieses Teils zur untergewichteten Klasse. Entnahme aus der übergewichteten Anlageklasse.
Rebalancing ist eine intelligente, effektive und automatische Methode, um günstig zu kaufen und teuer zu verkaufen, ohne dass das Risiko von Emotionen die Anlageentscheidungen beeinflusst. Durch ein Rebalancing kann die Portfolio-Performance verbessert und ein Portfolio wieder auf das ursprüngliche Maß an Risikotoleranz gebracht werden.
Die Quintessenz
Trotz der Komplexität der Portfolioinvestitionen in den letzten Jahrzehnten haben sich im Laufe der Zeit einige einfache Tools zur Verbesserung der Anlageergebnisse bewährt. Durch die Implementierung von Instrumenten wie dem Wert- und Größeneffekt in Verbindung mit einer überlegenen Asset-Allokation könnte die jährliche Rendite eines Anlegers um bis zu 3 bis 5% pro Jahr gesteigert werden. Anleger sollten auch die Portfoliokosten im Auge behalten, da eine Reduzierung dieser Kosten mehr zu ihrer Rendite beiträgt, anstatt die Brieftaschen der Investmentmanager an der Wall Street zu überladen.
