Hedge-Fonds können in Blogs, Zeitungen, Magazinen und Radiosendern mehr als 1.000 Mal täglich erwähnt werden. Ende 2011 gab es laut Hedge Fund Research über 9.000 Hedge Funds, von denen 1.113 ab diesem Jahr existieren. Wir werden die Gründe untersuchen, warum diese Fonds weiterhin beliebt sind und was Sie berücksichtigen sollten, bevor Sie einen eigenen Hedgefonds auflegen.
SIEHE: Eine kurze Geschichte des Hedgefonds
Warum einen Hedgefonds gründen?
Es gibt viele Gründe, warum die Gründung eines Hedgefonds der neue amerikanische Traum ist. Hier sind einige der beliebtesten:
- Fast jeder hat die Nachrichten über die wenigen Hedgefonds-Manager gelesen, die mit der Verwaltung ihrer Fonds über 1 Milliarde US-Dollar im Jahr verdient haben. Hedge-Fonds zieren fast täglich das Cover von Mainstream-Medienzeitungen und -Magazinen. Der geheime und ausschließliche Charakter von Hedge-Fonds hat im Vergleich zu vielen anderen Bereichen der Finanzierung und des Investierens einen Nachteil, der manchmal banal erscheinen kann.
Mit ein bisschen Kapital ist es relativ einfach, einen Hedgefonds zu gründen. Die Implementierung von Risikokontrollen, das Anwachsen von Vermögenswerten, die Einstellung von Mitarbeitern und die Führung des Unternehmens als profitables Unternehmen bei gleichzeitiger Erzielung einer positiven Leistung ist jedoch eine große Herausforderung.
Zwischen 4 und 10% aller Hedgefonds scheitern oder schließen jedes Jahr, und unzählige andere werden zur Hälfte gegründet, aufgegeben oder in private Investmentpools für Freunde und Familienmitglieder umgewandelt. Das heißt nicht, dass die Gründung eines Hedgefonds eine schlechte Idee ist, aber es ist wichtig zu wissen, dass dies ein sehr herausforderndes Unterfangen ist - eines, das mit der gleichen langfristigen Perspektive angegangen werden muss, die für die Führung eines Unternehmens erforderlich ist.
Tipps für Hedgefonds-Startups
Wenn Sie einen Hedgefonds auflegen möchten, gibt es Dutzende von Faktoren, die Ihren Erfolg bestimmen. Hier sind sieben Tipps oder wichtige Bereiche Ihres neuen Unternehmens, die Sie kennen und überdenken sollten, bevor Sie potenziellen Anlegern oder Partnern Ihren Geschäftsplan für Ihren Fonds vorlegen.
1. Wettbewerbsvorteil
Ihr Hedgefonds muss einen Wettbewerbsvorteil gegenüber anderen auf dem Markt haben. Dies kann ein Marketingvorteil, ein Informationsvorteil, ein Handelsvorteil oder ein Ressourcenvorteil sein. Ein Marketingvorteil könnten enge berufliche Beziehungen zu Hunderten vermögender Anleger oder Family Offices sein. Ein Beispiel für einen Ressourcenvorteil wäre, wenn Sie für eine große Vermögensverwaltungsfirma arbeiten, die stark in die Auflegung eines Hedgefonds investieren möchte.
2. Definition der Strategie
Einige Hedge-Fonds-Startups unterschätzen, wie wichtig es ist, die Anlagestrategie ihres Fonds klar zu definieren.
- Welche Strategie verfolgen Sie und wie definieren und erläutern Sie Ihren Anlageprozess Ihrem eigenen Team und den ersten Anlegern? Die Entwicklung eines wiederholbaren, verteidigungsfähigen und rentablen Anlageprozesses unter Berücksichtigung der Kosten für den Betrieb eines Hedgefonds kann schwierig sein. Ideen, die in den realen Märkten nicht getestet (oder nur auf den Prüfstand gestellt) wurden, sind für Investoren und Berater, die jedes Jahr Hunderte von Hedge-Fonds-Managern von Möchtegern sehen, wenig interessant. Wenn Sie noch nicht wissen, welche Strategien derzeit gut abschneiden, welche nicht und warum dies der Fall sein kann, ist es hilfreich, einige Untersuchungen zur Performance von Hedgefonds durchzuführen. Starten Sie Ihren Fonds zu einem Zeitpunkt, an dem Ihre Strategie sehr gefragt ist, oder hat sich das Pendel vorerst in die andere Richtung gedreht?
Erstellen Sie eine Liste der anderen Hedgefonds, die dieselbe Strategie wie Ihr Unternehmen verfolgen, und führen Sie so viele Wettbewerbsinformationen durch, wie Sie ethisch und rechtlich in der Lage sind.
3. Kapitalisierung und Startkapital
Es ist wichtig, dass Ihr neuer Hedgefonds gut kapitalisiert ist. Die Höhe des Vermögens, das Ihr Fonds benötigen wird, um rentabel zu werden, hängt von drei Faktoren ab:
- Teamgröße Investmentpartner Einzigartige Kostenstruktur
Einige Hedgefonds-Manager behaupten, mit einem verwalteten Vermögen von weniger als 10 Millionen US-Dollar rentabel zu sein, während andere behaupten, Sie müssten ein Vermögen von 110 bis 125 Millionen US-Dollar verwalten, um als seriöses Unternehmen mit langfristigen Überlebenschancen zu gelten. Die Zahl liegt wahrscheinlich irgendwo in der Mitte, aber das Geschäft aller ist einzigartig und aufgrund der Performancegebühren kann man manchmal große Gewinne bei relativ geringen Vermögenswerten sehen.
4. Marketing- und Verkaufsplan
Wie in jedem Geschäft passiert nichts, bis ein Verkauf abgeschlossen ist. Es ist wichtig, einen Verkaufsplan für die Vermögensbeschaffung zu erstellen, bevor Sie Ihre Geschäftstüren öffnen. Einer der ersten Schritte dabei ist die Entscheidung, wo Sie versuchen, Vermögenswerte zu beschaffen. Es gibt viele potenzielle Investorenquellen, darunter:
- Startkapitalgeber Familie und Freunde Vermögende Privatpersonen Finanzberater Vermögensverwaltungsbüros und RIAs Ein- und Mehrfamilienbüros Fund of Hedge Funds Unternehmen Stiftungen und Stiftungen Pensionen Unterberatungsbeziehungen
Kleine Hedge-Fonds-Startups versuchen in der Regel, langfristige Beziehungen zu Startkapitalgebern, Familienangehörigen und Freunden sowie vermögenden Privatpersonen (direkt oder über ihre Finanzberater) aufzubauen. Die Zusammenarbeit mit institutionellen Anlegern, die möglicherweise 25 bis 100 Millionen US-Dollar auf einmal investieren, kann schwierig sein, bis Sie eine zwei- bis dreijährige Erfolgsgeschichte und ein verwaltetes Gesamtvermögen von weit über 100 Millionen US-Dollar vorweisen können.
Einige einfache Marketing- und Vertriebsaktivitäten, die vor der Auflegung Ihres Fonds abgeschlossen und erstellt werden müssen, umfassen:
- Newsletter Website Zweiseitiger Marketingartikel 20-seitige PowerPoint-Präsentation Professionelles Logo Briefkopf Visitenkarten Ordner mit Logos für Präsentationen
Viele davon sind Business 101-Details, werden jedoch häufig übersehen oder schlecht ausgeführt. Jeder, der wirklich zum Wachstum Ihres Unternehmens beitragen kann, sieht Hunderte, wenn nicht Tausende von Hedgefonds-Managern pro Jahr, und es ist für sie leicht zu erkennen, welche Manager in letzter Minute ihre Zeit und Mühe investiert und welche etwas zusammengeschmissen haben. Alle Marketing- und Verkaufsunterlagen sollten unter der Anleitung Ihres Chief Compliance Officer oder Compliance-Beraters erstellt werden, da viele Einschränkungen und Details genehmigt und überprüft werden müssen.
5. Risikomanagement
Risikomanagement ist ein wichtiger Teil des Puzzles beim Betrieb eines erfolgreichen Hedgefonds. Ihr Unternehmen muss eine konkrete und wettbewerbsfähige Methode für das Management des Geschäfts- und Portfoliorisikos entwickeln, da Sie sich sonst nicht ernsthaft mit Ihrem Geschäft oder Ihren langfristigen Wachstumszielen befassen. Es gibt viele Berater und Beratungsunternehmen, die ausschließlich Hedgefonds in Fragen des Portfoliomanagements und des operationellen Risikomanagements beraten.
6. Compliance und rechtliche Unterstützung
Die Einstellung eines hervorragenden Rechtsbeistands sollte als Investition angesehen werden. Ein erfahrener Hedge-Fonds-Anwalt kann Ihnen dabei helfen, Fallstricke zu vermeiden und Beziehungen aufzubauen, und Sie zu Networking-Veranstaltungen wie z. B. Abendessen zur Einführung von privatem Kapital einladen. Es zeigt auch anderen in der Branche, dass Sie in Ihr eigenes Unternehmen investieren, weil Sie sich zum Ziel setzen, auf lange Sicht in der Branche zu sein.
7. Entscheidung über Prime Brokerage
Viele Manager von Start-up-Hedgefonds unterschätzen die Wichtigkeit der Auswahl eines Prime-Broker-Unternehmens, das als Partner für ihr Geschäft fungieren kann. Der Prime Broker ist ein so wesentlicher Bestandteil des Handels und der Geschäftstätigkeit Ihres Hedgefonds, dass Sie mehrere Wochen oder Monate benötigen, um Ihre Optionen zu bewerten und die Kosten und den Nutzen einer Geschäftsbeziehung mit den verschiedenen Firmen abzuwägen, mit denen Sie zusammentreffen.
In der Regel ist es ratsam, ein Prime Brokerage-Team zu wählen, das sehr motiviert ist, Ihren Anforderungen gerecht zu werden, das jedoch nicht so klein ist, dass es physisch nicht alle Ihre Handels- und Prime Brokerage-Anforderungen erfüllen kann. Während Kapitaleinführungsservices für Ihren Prime Broker eine großartige Sache sein können, müssen Sie wissen, dass sie häufig mindestens neun bis zwölf Monate zurücklegen müssen, bevor sie viel für Sie tun können, ohne dabei zu helfen, Startkapitalquellen zu erschließen. Sobald sich Ihr Team bewährt hat, hilft Ihnen ein guter Prime Broker bei der Einführung, wenn Sie eine hervorragende Leistung und ein solides Team hinter dem Portfolio haben.
Die Quintessenz
Die Gründung eines Hedgefonds ist ein herausforderndes Unterfangen, das mehrjährige Anstrengungen erfordert, um Ihre Strategie zu verfeinern, ein Team aufzubauen und Handels- und Marketingnischen zu finden, in denen Ihr Unternehmen profitabel arbeiten kann. Während viele Hedge-Fonds scheitern, bevor sie groß genug sind, um rentable Unternehmen zu werden, hilft Ihnen das Befolgen der obigen Tipps, Zeit zu sparen und bei der Vermarktung Ihres Portfolios frühzeitig Schwung zu gewinnen.
