Viele Finanzberater und Akademiker raten davon ab, Aktien und Investmentfonds zu verkaufen, wenn die Kurse an den Bärenmärkten fallen. Wenn Sie einfach durch dick und dünn halten können, werden Sie auf lange Sicht wahrscheinlich bessere Renditen als jede andere Anlageklasse erzielen. Investmentfonds können nach Inflation eine durchschnittliche jährliche Rendite von 6, 5% bis 7% erzielen, so Jeremy Siegels Klassiker "Stocks for the Long Run". Es kann jedoch vorkommen, dass der Verkauf eines Investmentfonds gerechtfertigt ist. Kaufen und Halten ist nicht für immer. Hier sehen wir uns die acht wichtigsten Gründe für den Verkauf eines Investmentfonds an.
Portfolio-Neuausrichtung
Im Laufe der Zeit könnten die Trends an den Finanzmärkten dazu führen, dass die Asset Allocation von den gewünschten Einstellungen abweicht. Mit anderen Worten, einige Investmentfonds können einen großen Teil des Portfolios ausmachen und Sie einem anderen Risikoniveau aussetzen.
Um dieses Ergebnis zu vermeiden, kann das Portfolio in regelmäßigen Abständen neu gewichtet werden, indem Anteile an Fonds mit relativ großen Gewichten verkauft und die Erlöse an Fonds mit relativ kleinen Gewichten übertragen werden. Nach dieser Regel ist die Zeit für den Verkauf von Aktien-Investmentfonds gekommen, wenn sie in einem erweiterten Bullenmarkt gute Gewinne erzielt haben und der ihnen zugewiesene Prozentsatz zu hoch gestiegen ist.
Fondsänderungen oder Missmanagement
Investmentfonds können sich auf eine Reihe von Wegen ändern, die Ihren ursprünglichen Kaufgründen widersprechen können. Zum Beispiel könnte ein Star-Portfoliomanager springen und durch jemanden ersetzt werden, dem die gleichen Fähigkeiten fehlen. Oder es kommt zu einer Stilverschiebung, die auftritt, wenn ein Manager im Laufe der Zeit seinen Investitionsansatz allmählich ändert.
Zu den weiteren Anzeichen gehört ein Aufwärtstrend bei den jährlichen Verwaltungskostenquoten (MER) oder ein Fonds, der im Vergleich zum Markt stark gewachsen ist. Wenn der Fonds im Vergleich zum Markt stark gewachsen ist, könnten Manager Schwierigkeiten haben, ihre Portfolios vom Markt zu unterscheiden, um über dem Markt liegende Renditen zu erzielen.
Investorenwachstum
Wenn Sie Erfahrung sammeln und mehr Vermögen erwerben, können Sie aus Investmentfonds herauswachsen. Mit größerem Wohlstand geht die Möglichkeit einher, genügend Einzeltitel zu kaufen, eine angemessene Diversifikation zu erreichen und MERs zu vermeiden. Mit zunehmendem Wissen wächst die Gewissheit, dass Sie es selbst tun können, egal ob Sie aktiv Aktien auswählen oder Marktindizes über börsengehandelte Fonds kaufen und halten.
Änderungen im Lebenszyklus
Obwohl Aktien historisch gesehen die besten Anlagen auf lange Sicht waren, macht ihre Volatilität sie kurzfristig zu unzuverlässigen Fahrzeugen. Wenn sich der Eintritt in den Ruhestand, die postsekundäre Ausbildung von Kindern oder andere Finanzierungsfristen nähern, ist es eine gute Idee, von Börsenfonds in Vermögenswerte mit einer höheren Rendite zu wechseln, z. B. Anleihen oder Termineinlagen, deren Fälligkeit mit dem Zeitpunkt übereinstimmt Die Mittel werden benötigt.
Fehler
Manchmal ist die Sorgfaltspflicht der Anleger unvollständig und sie besitzen Gelder, die sie sonst nicht gekauft hätten. Beispielsweise kann der Anleger feststellen, dass der Fonds für seinen Geschmack zu volatil ist.
Der Anleger hat möglicherweise auch Portfoliofehler begangen. Ein häufiger Fehler ist die Überdiversifizierung mit zu vielen Fonds. Dies kann schwierig sein, den Überblick zu behalten, und dazu führen, dass die Marktperformance im Durchschnitt liegt. Es ist üblich, den Besitz einer großen Anzahl von Fonds mit der Diversifikation zu verwechseln. Eine große Anzahl von Fonds gleicht Schwankungen nicht aus, wenn sie dazu neigen, sich in dieselbe Richtung zu bewegen. Was benötigt wird, ist eine Sammlung von Mitteln, von denen erwartet werden kann, dass einige steigen, wenn andere fallen.
Bewertung
Wechseln Sie von Investmentfonds, um Ihre festen Portfolioallokationen mithilfe eines flexiblen oder opportunistischen Ansatzes auszugleichen. Ein gängiger Bewertungsmaßstab ist das Kurs-Gewinn-Verhältnis (P / E) für US-Aktien. Sie haben über die Zeit einen Durchschnitt von 14 bis 15 P / E gebildet. Steigt dieser auf 24 bis 26, sind die Bewertungen überzogen und das Risiko eines Abschwungs erhöht.
Etwas Besseres kommt mit
Die Investmentlegende Sir John Templeton riet zum Verkauf, wenn etwas Besseres passierte. Auf dem Gebiet der Investmentfonds können einige Fonds mit Innovationen auf den Markt kommen, die das besser können, was Ihr Fonds tut. Oder im Laufe der Zeit kann sich herausstellen, dass andere Portfoliomanager gegenüber denselben Benchmarks eine bessere Leistung erbringen.
Steuerermäßigung
Investmentfonds, die auf steuerpflichtigen Konten gehalten werden, könnten erheblich unter ihrem Kaufpreis liegen. Sie können verkauft werden, um Kapitalverluste zu realisieren, die dazu dienen, steuerpflichtige Kapitalgewinne auszugleichen und damit Steuern zu senken.
Wenn der Verkauf ausschließlich zur steuerlichen Realisierung eines Kapitalverlusts bestimmt war, wird der Anleger die Position nach Ablauf der 30-tägigen Frist, die zur Vermeidung der Regel des oberflächlichen Verlusts erforderlich ist, wiederherstellen wollen. Der Anleger kann das Risiko eingehen, dass der Preis gleich oder niedriger ist.
Der Verkauf von Steuerverlusten erfolgt in der Regel von August bis Ende Dezember. Dies ist auch der Zeitraum, in dem viele Fonds die Kapitalgewinne und -erträge geschätzt haben, die sie zum Jahresende an die Anleger ausschütten werden. Diese Beträge sind für Anleger steuerpflichtig, daher ist dies ein zusätzlicher Grund, einen Verlustfonds zu verkaufen.
Die Quintessenz
Obwohl Sie aus diesen acht Gründen möglicherweise gezwungen sind, in Betracht zu ziehen, Ihren Fonds loszuwerden, sollten Sie die Auswirkungen der aufgeschobenen Verkaufsgebühren, der kurzfristigen Handelsgebühren und der Steuern bei jedem Verkauf berücksichtigen. Wenn diese anderen Faktoren nicht zu Ihren Gunsten fallen, ist es möglicherweise nicht die beste Zeit, um auszusteigen.
