Berichten von JPMorgan und Deloitte zufolge sind für 2019 zügige Fusionen und Übernahmen geplant. Dies ist der Grundstein dafür, dass Anleger erhebliche Gewinne erzielen können, wenn sie die Übernahmeziele korrekt identifizieren. "Es wird erwartet, dass die M & A-Aktivitäten stark bleiben", so JPMorgan. "Während viele der Auswirkungen der Steuerreform und der Rückführung von Barmitteln im Jahr 2018 für Aktienrückkäufe und Dividenden verwendet wurden, wird erwartet, dass die Boards auch zusätzliche Barmittel für akquisitionsbedingtes Wachstum einsetzen werden", fügt ihr Bericht hinzu.
Aktienanalysten glauben, dass diese vier Unternehmen laut CNBC voraussichtliche Akquisitionsziele sind: XPO Logistics Inc. (XPO), Q2 Holdings Inc. (QTWO), Mitek Systems Inc. (MITK) und Jagged Peak Energy Inc. (JAG). Inzwischen hat Genetic Engineering & Biotech News zehn Übernahmekandidaten im Bereich Biopharma benannt, darunter die vier folgenden: Gilead Sciences Inc. (GILD), Alexion Pharmaceuticals Inc. (ALXN), Amarin Corp. PLC (AMRN) und BioMarin Pharmaceutical inc. (BMRN).
8 Mögliche M & A-Ziele
(Marktkapitalisierungen)
- XPO Logistics, 6, 7 Milliarden US-Dollar im zweiten Quartal, 3, 0 Milliarden US-Dollar bei Mitek Systems, 0, 5 Milliarden US-Dollar bei Jagged Peak Energy, 2, 3 Milliarden US-Dollar bei Gilead, 85, 9 Milliarden US-Dollar bei Alexion, 31, 6 Milliarden US-Dollar bei Marin, 6, 4 Milliarden US-Dollar bei BioMarin, 16, 5 Milliarden US-Dollar
Bedeutung für Investoren
"Im Jahr 2018 machten Transaktionen über 10 Milliarden US-Dollar nur 6% der angekündigten Transaktionen über 1 Milliarde US-Dollar aus. Wir gehen davon aus, dass die Aktivitäten bei Transaktionen über 1 Milliarde US-Dollar - 10 Milliarden US-Dollar weiterhin robust sind und den M & A-Markt vorantreiben werden", stellt JPMorgan fest.
Deloitte: "Die Befragten größerer Private-Equity-Fonds rechnen fast einstimmig mit mehr Transaktionen im Jahr 2019, da 94% der Befragten von Fonds über 5 Mrd. USD mit einem Anstieg im Vergleich zum Vorjahr rechnen. Interessanterweise gibt es nicht die gleiche Korrelation Unter den Unternehmen sehen nur 65% der Befragten der größten Unternehmen (mit einem Jahresumsatz von 5 Milliarden US-Dollar oder mehr) eine Beschleunigung des Transaktionsflusses in den nächsten 12 Monaten."
Deloitte sagte jedoch auch: "Fast ein Drittel der Befragten von Unternehmen verzeichnet einen deutlichen Anstieg der Geschäftstätigkeit - gegenüber etwa einem Viertel des Vorjahres. 29 Prozent der Befragten von Private Equity erwarten einen Anstieg gegenüber 19 Prozent vor einem Jahr."
Jagged Peak führt Öl- und Gasexplorationen im Delaware-Becken im Westen von Texas und im Süden von New Mexico durch. Der Private-Equity-Fonds Quantum Energy Partners ist zu 69% beteiligt. Dies, zusammen mit der "günstigen Anbauflächenposition" und dem "20% igen jährlichen Wachstum, das bis Mitte 2020 oder früher zu FCF führt", macht es laut SunTrust, wie von CNBC angegeben, zu einem "attraktiven Übernahmekandidaten".
BioMarin ist laut Genetic Engineering & Biotech News seit 2013 ein Übernahmekandidat. Das Unternehmen verfügt über eine starke Pipeline von Medikamenten, die kurz vor der Zulassung stehen und sich auf "Orphan Drugs" für seltene Krankheiten konzentrieren, die von größeren Wettbewerbern ignoriert werden. "Es handelt sich um eine Akquisition mit vergleichsweise geringem Risiko für ein großes Pharmaunternehmen, das sein Arzneimittelangebot erweitern und den Umsatzrückgang aufgrund von Patentablauf und Wettbewerb abwehren möchte", heißt es in einer MarketWatch-Kolumne.
Alexion konzentriert sich auch auf seltene Krankheiten, weshalb BioMarin diese möglicherweise per Seeking Alpha erwerben kann. In derselben Kolumne heißt es, dass Bernstein Amgen Inc. (AMGN) als möglichen Käufer ansieht, um die Kosten für Forschung und Entwicklung zu kontrollieren und gleichzeitig die eigene Medikamentenpipeline zu stärken.
Amarin hat eine Reihe positiver Berichte über sein Medikament Vascepa erhalten, ein Fischöl-Derivat, das möglicherweise einen Durchbruch bei der Behandlung und Vorbeugung von Herz-Kreislauf-Erkrankungen darstellt. Seine bescheidene Marktkapitalisierung macht es zu einem erschwinglichen Ziel für Big Pharma.
Vorausschauen
Investitionen auf der Grundlage von Übernahmespekulationen können riskant sein, insbesondere wenn sich die Fundamentaldaten der Unternehmen verschlechtern. Darüber hinaus sind viele kleine Biotech-Unternehmen angesichts der hohen F & E-Ausgaben und der jahrelangen, mit Rückschlägen behafteten Wege zur Kommerzialisierung riskante Unternehmen.
