Inhaltsverzeichnis
- Frage 1: Verkauf
- Frage 2: Variable Kosten
- Frage 3: Bargeld
- Frage 4: Wettbewerber
- Frage 5: Herausforderungen
- Frage 6: Ergebnis
- Frage 7: Kernstärken
- Frage 8: lager
- Frage 9: Der Markt
- Die Quintessenz
Die Teilnahme an einer Telefonkonferenz für Anleger kann Ihnen ein Gefühl der Sicherheit bei Ihrer Anlageentscheidung vermitteln oder Sie dazu ermutigen, die Aktie zu verlassen oder aus Ihrem Portfolio zu streichen. Ein persönliches Gespräch mit den Leitern der Unternehmen, in die Sie investieren, hat viele Vorteile.
- Empfangen von Informationen ohne Zwischenhändler. Erkennen, ob die Stimme des Managements unbeständig oder misstrauisch ist. Herstellen eines Rapports mit den Managern
Hier sind neun Fragen an das Management, bei denen der CEO mehr tut als nur die Unternehmenslinie zu liefern. Anhand dieser Fragen können Sie feststellen, ob Sie Ihr Vertrauen und Geld in ein Zielunternehmen investieren möchten.
Frage 1: Verkauf
Wo sehen Sie Umsatztrends in den nächsten 12 bis 24 Monaten?
Dieser Zeitrahmen gibt dem Anleger einen guten Einblick in die Chancen und Risiken, die sich kurz- und mittelfristig ergeben könnten.
Da es sich um eine offene Frage handelt und keine einfache Ja / Nein- oder Ein-Wort-Antwort-Frage, kann der Manager eine breite Antwort geben und möglicherweise eine Reihe von Fragen ansprechen, die sich für die Entscheidung des Anlegers als wertvoll erweisen könnten Prozess.
Frage 2 : Variable Kosten
Welche Risiken sind mit der Beschaffung von Rohstoffen oder der Beibehaltung der Kosten für Dienstleistungen verbunden?
Mit dieser Frage kann der Manager möglicherweise eine Reihe von Faktoren ansprechen, die sich nachteilig auf die Rohstoff- oder Arbeitskosten im Zusammenhang mit der Beschaffung auswirken können. Die Reaktion des Managers kann dem Anleger einen wertvollen Einblick in die zukünftige Richtung der Bruttomarge geben, was wiederum einen Einblick in das zukünftige Ertragspotenzial gibt.
Wirklich versierte Anleger werden die Antwort auf diese Frage mit den Gewinnprognosen der Verkaufsseite vergleichen.
Frage 3: Bargeld
Was ist die beste Verwendung für das Bargeld in der Bilanz des Unternehmens? Wie plant das Unternehmen, Kapital aufzunehmen, um zukünftiges Wachstum zu finanzieren?
Die Antwort des Managers auf diese Fragen gibt möglicherweise Auskunft darüber, ob das Unternehmen eine Fusion oder eine Akquisition plant, ob es sein Bargeld zum Rückkauf von Stammaktien auf dem freien Markt verwendet oder ob es besser ist, Bargeld für zukünftige Expansionen zu sparen. Diese Informationen sind besonders wertvoll, da sie den Anleger auf potenzielle Katalysatoren aufmerksam machen können, die die Aktie in die Höhe treiben könnten, oder auf potenzielle Risiken, die sie drücken könnten.
Wenn Sie nach zukünftigem Wachstum fragen, sollten Sie nach einer Antwort suchen, die darauf hindeutet, dass das Unternehmen Schritte unternimmt, um seinen Platz auf dem Markt zu verbessern. Wenn das Unternehmen nicht wächst und Geld verliert, wissen Sie, mit welcher Leistung Sie rechnen müssen.
Frage 4: Wettbewerber
Wer sind die aufstrebenden Wettbewerber in der Branche, in der Sie tätig sind?
Diese Frage gibt dem Anleger Auskunft darüber, wer der Wettbewerber ist und / oder wer er in Zukunft sein wird. Es kann den Anleger auch auf neue Produkte / Dienstleistungen aufmerksam machen, die möglicherweise auf den Markt kommen und sich später auf das Unternehmen auswirken können. Infolgedessen kann das Management auch Pläne bekannt geben, wie es mit diesen aufstrebenden Wettbewerbern umgehen will.
Frage 5: Herausforderungen
Welcher Teil oder Aspekt des Geschäfts bereitet Ihnen jetzt die meisten Probleme?
Die Antwort wird potenzielle Schwachstellen in der Organisation des Unternehmens identifizieren und einen Einblick in künftige Gewinne geben. Wenn der Manager beispielsweise angibt, dass die Division X aufgrund eines Lieferproblems im laufenden Quartal mehr für ihre Rohstoffe zahlen musste (und der Investor weiß, dass die Division X 40% der Gesamteinnahmen des Unternehmens ausmacht), könnte der Investor dies tun mit hinreichender Sicherheit davon ausgehen, dass es in naher Zukunft zu einem Ertragsausfall kommen kann.
Beachten Sie, dass die Identifizierung von Problembereichen nur ein Teil der Gleichung ist. Viel wichtiger ist es zu hören, was das Unternehmen plant, um die Problembereiche kurz- und langfristig zu lösen.
Frage 6: Ergebnis
Wie nah ist die Wall Street an der Schätzung der Ertragsergebnisse Ihres Unternehmens?
Mit dieser Frage fragt der Investor, ob das Unternehmen die Konsensschätzungen erfüllen wird. Denk darüber nach. Wenn der Manager antwortet, dass "die Wall Street-Analysten uns normalerweise unterschätzen", bedeutet dies, dass sie dies auch weiterhin tun und dass die zukünftigen Gewinne möglicherweise etwas nach oben gerichtet sind.
Wenn der Manager hingegen feststellt, dass "die Analysten manchmal etwas zu optimistisch sind", kann dies zu einem späteren Zeitpunkt zu einem Ertragsausfall führen.
Frage 7: Kernstärken
Welcher Teil des Geschäfts wird Ihrer Meinung nach ignoriert, der mehr Aufwärtspotenzial hat, als die Wall Street bietet?
Wenn Sie mit Ihrer letzten Frage fortfahren, wird diese den Manager dazu bringen, mehr über die positiven Punkte des Unternehmens zu erfahren. Es wird wahrscheinlich eine lange Antwort des Managers hervorrufen, der es ohne Zweifel lieben wird, über die positiven Aspekte des Unternehmens zu sprechen, die nicht in den Medien vertreten sind.
Die Antwort des Managers wird wahrscheinlich auch die Quelle potenzieller Gewinnüberraschungen aufdecken. Dies ist wichtig, da der Anleger möglicherweise in die Lage versetzt wird, Aktien zu kaufen, bevor sich die Auswirkung (der Gewinne) tatsächlich im Aktienkurs niederschlägt.
Frage 8 : lager
Haben Sie Pläne, die Aktie voranzutreiben oder zu fördern?
Es ist von unschätzbarem Wert zu wissen, ob und wann das Management plant, die Aktie bei einzelnen und / oder institutionellen Anlegern zu bewerben, da der versierte Anleger (vorausgesetzt, er mag die Grundlagen des Unternehmens) in die Aktie investieren kann, bevor möglicherweise ein erheblicher Kaufdruck entsteht. Personen, die einen Zeitein- oder -ausstiegspunkt in der Aktie suchen, können diese Frage ebenfalls als wertvoll erachten.
Frage 9: Der Markt
Welche Katalysatoren werden die Aktie zukünftig beeinflussen?
Auch dies ist eine offene Frage, sodass der Manager dem Anleger wahrscheinlich eine Fülle von Informationen zur Verfügung stellt. In einigen Fällen kann der Manager das Potenzial für eine neue Analystenberichterstattung, die Möglichkeit, dass das Unternehmen ein stärkeres Jahr hat als die meisten erwarten, oder Pläne zur Aufwertung der Aktie hervorheben. Umgekehrt könnte der Manager Informationen über negative Katalysatoren liefern, die sich nachteilig auf den Aktienkurs auswirken könnten.
Die Quintessenz
Einzelgespräche mit Managern sind eine großartige Gelegenheit, aktuelle und wertvolle Informationen zu sammeln. Denken Sie daran, dass alle Informationen, die Sie von diesen Managern erhalten, an anderer Stelle für die Öffentlichkeit leicht zugänglich sind. Die Informationen, die Sie erhalten, wenn Sie erfahren, wie sie die Fragen nach Ton und Geschwindigkeit beantworten, sind jedoch aussagekräftiger als jeder Ertragsbericht.
Also geh raus und sei proaktiv. Rufen Sie die Unternehmensmanager Ihrer potenziellen Investition an und nehmen Sie an Telefonkonferenzen teil. Und vergessen Sie nicht, viele Fragen zu stellen! Du wirst froh sein, dass du es getan hast.
