Was ist Accretive?
Sowohl im Finanzwesen als auch im allgemeinen Lexikon ist der Begriff "akkretiv" die Adjektivform des Wortes "Akkretion", die sich auf allmähliches oder inkrementelles Wachstum bezieht. Zum Beispiel kann ein Akquisitionsgeschäft für das übernehmende Unternehmen als vorteilhaft erachtet werden, wenn dieses Geschäft zu einer Steigerung des Ergebnisses je Aktie beiträgt.
Per Definition müssen in der Unternehmensfinanzierung akquirierende Akquisitionen von Vermögenswerten oder Unternehmen letztendlich mehr Wert für ein Unternehmen schaffen als die mit der Akquisition verbundenen Ausgaben. Dies kann auf die Tatsache zurückzuführen sein, dass die betreffenden neu erworbenen Vermögenswerte mit einem Abschlag auf ihren wahrgenommenen aktuellen Marktwert erworben werden oder wenn erwartet wird, dass die Vermögenswerte als direkte Folge der Transaktion wachsen.
Die zentralen Thesen
--Der Begriff "akkretiv" ist ein Adjektiv, das sich auf Geschäftsabschlüsse bezieht, die zu einem allmählichen oder schrittweisen Wertzuwachs für ein Unternehmen führen.
- In der Unternehmensfinanzierung müssen akquirierte Erwerbe von Vermögenswerten einem Unternehmen einen höheren Wert verleihen als die Kosten für den Erwerb der Zielgesellschaft.
--Accretive Deals können auftreten, wenn erworbene Vermögenswerte mit einem Abschlag auf ihren wahrgenommenen aktuellen Marktwert gekauft werden.
- In der allgemeinen Finanzwelt beziehen sich anteilige Investitionen auf Wertpapiere, die mit einem Abschlag gekauft wurden.
Akkretiv
Aufschlüsselung Accretive
In der allgemeinen Finanzwelt bezieht sich die Akkretion auf die Änderung des Preises einer Anleihe oder eines Wertpapiers. Bei festverzinslichen Anlagen kann das Wort „accretive“ verwendet werden, um den Wertzuwachs zu beschreiben, der auf aufgelaufene, aber nicht gezahlte Zinsen zurückzuführen ist. Beispielsweise werden diskontierte Anleihen durch Akquisition bis zur Fälligkeit verzinst. In solchen Fällen werden erworbene Anleihen mit einem Abschlag gegenüber dem aktuellen Nennwert der Anleihe, auch als Nennwert bezeichnet, erworben. Mit der Fälligkeit der Anleihe steigt der Wert auf der Grundlage des zum Zeitpunkt der Emission gültigen Zinssatzes.
Bestimmung der Akkretionsrate
Die Zuwachsrate wird bestimmt, indem der Abschlag durch die Anzahl der Jahre der Laufzeit dividiert wird. Bei Nullkuponanleihen werden die erworbenen Zinsen nicht zusammengerechnet. Während sich der Wert der Anleihe basierend auf dem vereinbarten Zinssatz erhöht, muss sie für die vereinbarte Laufzeit gehalten werden, bevor sie ausgezahlt werden kann.
Beispiele für Akkretion
Wenn eine Person eine Anleihe mit einem Wert von 1.000 US-Dollar zum ermäßigten Preis von 750 US-Dollar kauft und davon ausgeht, dass die Anleihe 10 Jahre lang gehalten wird, wird das Geschäft als gewinnbringend angesehen, da die ursprüngliche Investition zuzüglich Zinsen ausbezahlt wird. Abhängig von der Art der gekauften Anleihe können die Zinsen in regelmäßigen Abständen (jährlich, halbjährlich usw.) oder bei Fälligkeit pauschal ausgezahlt werden.
Bei Zero-Coupon-Anleihen fällt kein Zinsaufwand an. Stattdessen wird es zu einem Preisnachlass gekauft, z. B. die anfängliche Investition von 750 USD für eine Anleihe mit einem Nennwert von 1.000 USD. Die Anleihe zahlt den ursprünglichen Nennwert, auch als Wertzuwachs bezeichnet, von 1.000 USD bei Fälligkeit in einer Pauschale.
Bei Unternehmensfinanzierungen sind Akquisitionsgeschäfte oftmals ertragreich. Nehmen wir zunächst an, dass der Gewinn je Aktie von Corporation X bei 100 USD und der Gewinn je Aktie von Corporation Y bei 50 USD liegt. Wenn Corporation X Corporation Y erwirbt, steigt der Gewinn pro Aktie von Corporations X auf 150 US-Dollar - ein um 50% attraktiver Deal.
