Was ist unerwünschte Selektion?
Eine negative Auswahl bezieht sich im Allgemeinen auf eine Situation, in der Verkäufer Informationen über einen Aspekt der Produktqualität haben, die Käufer nicht haben, oder umgekehrt. Mit anderen Worten, es handelt sich um einen Fall, in dem asymmetrische Informationen ausgenutzt werden. Asymmetrische Informationen, die auch als Informationsfehler bezeichnet werden, treten auf, wenn eine Partei einer Transaktion über größere materielle Kenntnisse verfügt als die andere Partei.
In der Regel ist der Verkäufer die sachkundigere Partei. Symmetrische Information ist, wenn beide Parteien gleiches Wissen haben.
Bei Versicherungen ist die negative Selektion die Tendenz von Personen in gefährlichen Berufen oder mit hohem Risiko, Produkte wie Lebensversicherungen zu kaufen. In diesen Fällen hat der Käufer tatsächlich mehr Kenntnisse (z. B. über seine Gesundheit). Um der negativen Selektion entgegenzuwirken, reduzieren Versicherungsunternehmen das Risiko von Großschäden, indem sie die Deckung begrenzen oder die Prämien erhöhen.
Unerwünschte Auswahl
Grundlegendes zur unerwünschten Auswahl
Unerwünschte Auswahl tritt auf, wenn eine Partei in einer Verhandlung relevante Informationen hat, die der anderen Partei fehlen. Die Asymmetrie der Informationen führt häufig dazu, dass schlechte Entscheidungen getroffen werden, z. B. mehr Geschäfte mit weniger profitablen oder riskanteren Marktsegmenten.
Im Versicherungsfall müssen zur Vermeidung einer negativen Selektion mehr Risikogruppen als die allgemeine Bevölkerung ermittelt und mehr Geld in Rechnung gestellt werden. Beispielsweise prüfen Lebensversicherungsunternehmen, ob sie einem Antragsteller eine Police geben und welche Prämie zu erheben ist.
Die Underwriter bewerten in der Regel die Größe, das Gewicht, den aktuellen Gesundheitszustand, die Krankengeschichte, die Familiengeschichte, den Beruf, die Hobbys, die Fahrleistungen und das Lebensstilrisiko eines Bewerbers wie Rauchen. All diese Probleme wirken sich auf die Gesundheit des Antragstellers und das Potenzial des Unternehmens aus, einen Anspruch zu bezahlen. Die Versicherungsgesellschaft entscheidet dann, ob sie dem Antragsteller eine Police ausstellt und welche Prämie für die Übernahme dieses Risikos zu berechnen ist.
Unerwünschte Auswahl im Marktplatz
Ein Verkäufer hat möglicherweise bessere Informationen über die angebotenen Produkte und Dienstleistungen als ein Käufer, was den Käufer bei der Transaktion benachteiligt. Beispielsweise geben Manager eines Unternehmens möglicherweise eher Aktien aus, wenn sie wissen, dass der Aktienkurs im Vergleich zum tatsächlichen Wert überbewertet ist. Käufer können am Ende überbewertete Aktien kaufen und Geld verlieren. Auf dem Gebrauchtwagenmarkt kann ein Verkäufer den Defekt eines Fahrzeugs kennen und dem Käufer mehr in Rechnung stellen, ohne das Problem offenzulegen.
Unerwünschte Auswahl in der Versicherung
Aufgrund der nachteiligen Auswahl sind Versicherer eher bereit, für Policen höhere Prämien zu zahlen. Wenn das Unternehmen einen Durchschnittspreis berechnet, aber nur risikoreiche Verbraucher kaufen, nimmt das Unternehmen einen finanziellen Schaden, indem es mehr Leistungen oder Ansprüche auszahlt.
Durch die Erhöhung der Prämien für risikoreiche Versicherungsnehmer verfügt das Unternehmen jedoch über mehr Geld, um diese Leistungen zu erbringen. Beispielsweise erhebt eine Lebensversicherung höhere Prämien für Rennfahrer. Eine Autoversicherung berechnet mehr für Kunden, die in Gebieten mit hoher Kriminalität leben. Eine Krankenkasse berechnet für rauchende Kunden höhere Prämien. Im Gegensatz dazu zahlen Kunden, die sich nicht riskant verhalten, weniger für Versicherungen, da die Versicherungskosten steigen.
Ein Paradebeispiel für eine nachteilige Auswahl in Bezug auf den Lebens- oder Krankenversicherungsschutz ist ein Raucher, der es erfolgreich schafft, als Nichtraucher einen Versicherungsschutz zu erhalten. Rauchen ist ein wesentlicher Risikofaktor für Lebensversicherungen oder Krankenversicherungen. Daher muss ein Raucher höhere Prämien zahlen, um den gleichen Versicherungsschutz wie ein Nichtraucher zu erhalten. Indem ein Antragsteller seine Verhaltensentscheidung für das Rauchen verschleiert, veranlasst er das Versicherungsunternehmen, Entscheidungen über die Deckung oder die Prämienkosten zu treffen, die dem Finanzrisikomanagement des Versicherungsunternehmens entgegenstehen.
Ein weiteres Beispiel für eine nachteilige Auswahl bei der Kfz-Versicherung wäre eine Situation, in der der Antragsteller einen Versicherungsschutz auf der Grundlage der Angabe einer Wohnadresse in einem Gebiet mit einer sehr geringen Kriminalitätsrate erhält, wenn der Antragsteller tatsächlich in einem Gebiet mit einer sehr hohen Kriminalitätsrate lebt. Offensichtlich ist das Risiko, dass das Fahrzeug des Antragstellers gestohlen, zerstört oder auf andere Weise beschädigt wird, wenn es regelmäßig in einem Bereich mit hoher Kriminalität geparkt wird, wesentlich höher als wenn das Fahrzeug regelmäßig in einem Bereich mit niedriger Kriminalität geparkt wird.
Eine unerwünschte Auswahl kann in geringerem Umfang auftreten, wenn ein Antragsteller angibt, dass das Fahrzeug jede Nacht in einer Garage geparkt wird, wenn es tatsächlich auf einer stark befahrenen Straße geparkt wird.
Die zentralen Thesen
- Nachteilige Auswahl ist, wenn Verkäufer Informationen über einen Aspekt der Produktqualität haben, die Käufer nicht haben, oder umgekehrt. Es ist daher die Tendenz von Menschen in gefährlichen Berufen oder mit hohem Risiko, eine Lebens- oder Invalidenversicherung abzuschließen, bei der die Chancen größer sind, dass sie diese abschließen. Ein Verkäufer kann auch bessere Informationen über die angebotenen Produkte und Dienstleistungen haben als ein Käufer, was den Käufer bei der Transaktion benachteiligt. Zum Beispiel auf dem Gebrauchtwagenmarkt.
Moral Hazard vs. Adverse Selection
Wie bei der nachteiligen Auswahl liegt ein Moral Hazard vor, wenn zwischen zwei Parteien asymmetrische Informationen vorliegen, das Verhalten einer Partei jedoch nach Abschluss eines Geschäfts geändert wird. Unerwünschte Auswahl tritt auf, wenn vor einem Geschäft zwischen einem Käufer und einem Verkäufer keine symmetrischen Informationen vorliegen.
Moral Hazard ist das Risiko, dass eine Partei den Vertrag nicht nach Treu und Glauben geschlossen oder falsche Angaben zu ihren Vermögenswerten, Verbindlichkeiten oder ihrer Kreditfähigkeit gemacht hat. Beispielsweise kann im Investmentbanking-Sektor bekannt werden, dass staatliche Aufsichtsbehörden ausfallende Banken retten werden; Infolgedessen können Bankangestellte ein übermäßiges Risiko eingehen, um lukrative Boni zu erzielen, da sie wissen, dass die Bank trotzdem gerettet wird, wenn ihre riskanten Einsätze nicht zustande kommen.
Beispiel für unerwünschte Selektion: Der Markt für Zitronen
Das Zitronenproblem bezieht sich auf Fragen, die sich in Bezug auf den Wert einer Investition oder eines Produkts aufgrund asymmetrischer Informationen ergeben, die der Käufer und der Verkäufer besitzen.
Das Zitronenproblem wurde in einem Forschungspapier "Der Markt für 'Zitronen': Qualitätsunsicherheit und der Marktmechanismus" vorgestellt, das Ende der 1960er Jahre von George A. Akerlof, einem Ökonomen und Professor an der University of California in Berkeley, verfasst wurde. Die Kennzeichnung des Problems erfolgte am Beispiel von Gebrauchtwagen, die Akerlof verwendete, um das Konzept der asymmetrischen Information zu veranschaulichen, da defekte Gebrauchtwagen üblicherweise als Zitronen bezeichnet werden.
Das Zitronenproblem besteht sowohl auf dem Markt für Konsumgüter als auch für Unternehmensprodukte und im Bereich der Investitionen in Bezug auf die Unterschiede im wahrgenommenen Wert einer Investition zwischen Käufern und Verkäufern. Das Zitronenproblem ist auch in Bereichen des Finanzsektors, einschließlich der Versicherungs- und Kreditmärkte, weit verbreitet. Im Bereich der Unternehmensfinanzierung verfügt ein Kreditgeber beispielsweise über asymmetrische und nicht ideale Informationen zur tatsächlichen Kreditwürdigkeit eines Kreditnehmers.
