Wie hoch ist die tatsächliche Rendite nach Steuern?
Die reale Rendite nach Steuern ist der tatsächliche finanzielle Nutzen einer Investition nach Berücksichtigung der Auswirkungen von Inflation und Steuern. Dies ist eine genauere Messung des Nettogewinns eines Anlegers nach Zahlung der Einkommenssteuern und Anpassung der Inflationsrate. Beide Faktoren wirken sich auf die Gewinne aus, die ein Anleger erhält, und müssen daher berücksichtigt werden. Dies kann der Bruttorendite einer Investition gegenübergestellt werden.
Die tatsächliche Rendite nach Steuern wird erläutert
Im Laufe eines Jahres kann ein Anleger eine nominale Rendite von 12% auf seine Aktienanlage erzielen, aber seine reale Rendite, das Geld, das er am Ende des Tages in die Tasche stecken muss, wird weniger als 12% betragen. Die Inflation könnte im Laufe des Jahres 3% betragen haben, was seine reale Rendite auf 9% senkt. Und da er seine Aktien mit Gewinn verkauft hat, muss er Steuern auf diese Gewinne entrichten und weitere, sagen wir 2%, von seiner Rendite abziehen.
Die Provision, die er für den Kauf und Verkauf der Aktie gezahlt hat, mindert auch seine Rendite. Damit Anleger ihre Notgroschen im Laufe der Zeit wirklich anbauen können, müssen sie sich auf die reale Rendite nach Steuern konzentrieren, nicht auf die nominale Rendite.
Die reale Rendite nach Steuern ist ein genaueres Maß für das Anlageergebnis und unterscheidet sich in der Regel erheblich von der nominalen (Brutto-) Rendite einer Anlage oder ihrer Rendite vor Gebühren, Inflation und Steuern. Anlagen in steuerbegünstigten Wertpapieren (wie Kommunalanleihen) und inflationsgeschützten Wertpapieren (wie Treasury Inflated Protected Securities oder TIPS) sowie Anlagen in steuerbegünstigten Konten wie Roth IRA weisen jedoch eine geringere Diskrepanz zwischen nominalen Werten auf Renditen und reale Renditen nach Steuern.
Beispiel für die reale Rendite nach Steuern
Lassen Sie uns genauer erläutern, wie die reale Rendite nach Steuern bestimmt wird. Die Rendite berechnet sich zunächst aus der Ermittlung der Rendite nach Steuern vor Inflation, die als Nominalrendite x (1 - Steuersatz) berechnet wird. Angenommen, ein Anleger hat eine Nennrendite von 17% für seine Kapitalbeteiligung und einen Steuersatz von 15%. Seine Nachsteuererklärung lautet daher: 0, 17 × (1–0, 15) = 0, 1445 = 14, 45%
Nehmen wir an, dass die Inflationsrate in diesem Zeitraum 2, 5% beträgt. Um die reale Rendite nach Steuern zu berechnen, teilen Sie 1 plus die Nachsteuererklärung durch 1 plus die Inflationsrate. Die Division durch die Inflation spiegelt die Tatsache wider, dass ein Dollar von heute mehr wert ist als ein Dollar von morgen. Mit anderen Worten, zukünftige Dollars haben weniger Kaufkraft als heutige Dollars.
Nach unserem Beispiel beträgt die reale Rendite nach Steuern:
Um die Umstellung zu erleichtern, müssen Sie (1 + 0, 025) (1 + 0, 1445) - 1 = 1, 1166 - 1 = 0, 1166 = 11, 66%
Solange die reale Rendite nach Steuern positiv ist, wird ein Investor der Inflation voraus sein. Wenn dies negativ ist, reicht die Rendite nicht aus, um den Lebensstandard eines Anlegers in Zukunft aufrechtzuerhalten. Dieser Wert liegt deutlich unter der Bruttorendite von 17%, die mit der Investition erzielt wurde.
