Wellen übertragen Energie, egal, was bedeutet, dass Wasser auf und ab schwingen kann, ohne sich seitwärts zu bewegen, weil es auf einer Welle von Energie reitet. Sie haben Kämme und Täler, und die Höhe einer Welle ist die Entfernung von Täler zu Gipfel.
Wenn wir an einen Surfer denken, der einer brechenden Welle entkommt, vermissen wir möglicherweise etwas. Es ist wichtig, was unter der Welle vor sich geht. Wellen brechen erst in 1, 3-facher Tiefe zusammen. Wenn Wellen in seichtes Wasser gelangen, stürzen sie nach vorne und stolpern. Aber lass dich nicht täuschen - Wellen können sehr mächtig sein. Eine typische Tsunami-Länge ist das 100-fache ihrer Tiefe. Eine 13.200 Fuß tiefe Welle kann also 440 Meilen pro Stunde zurücklegen - ungefähr so schnell wie ein kommerzieller Jet.
Märkte sind zyklisch - wie Wellen in einem Pool. Viele kleine Wellen bewegen sich meistens zusammen. Wenn sich alle Wellen zusammen bewegen, können sie über die Oberseite des Pools klatschen, manchmal genug, um etwas Wichtiges wie ein Weinglas umzustoßen. (Dies ist ein Pool für Erwachsene, über den wir sprechen.) Das ist wie wenn der gesamte Markt fällt - alle Sektoren bewegen sich mehr oder weniger nach unten und die kollektive Energie wird verstärkt. Sektoren können sich auch einzeln kämmen und durchkreuzen. Schauen wir uns an, was rund um den Pool des S & P 500 passiert.
Value gewann diese kurze Woche in einem kleinen Turnus. Investoren haben Kapital aus dem Wachstum und Small Caps in "sicherere" Aktien wie die im Dow Jones Industrial Average verschoben - der beste Performer der vier großen Indizes. Der Russell 2000 gab um 1, 2% nach und der S & P 500 schloss etwas niedriger. Der NASDAQ war etwas höher, hauptsächlich aufgrund von Halbleitern.
Wenn wir uns die einzelnen Sektoren ansehen, ist klar, dass das Wachstum anhält. Informationstechnologie, Industrie und Verbraucher zeigten sich alle positiv. Der PHLX Semiconductor Index verzeichnete erneut eine Woche und erzielte eine Performance von + 4%, was einem Gesamtzuwachs von 45, 7% seit Weihnachten entspricht. Dies entspricht einem Plus von 0, 39% pro Tag, einschließlich Wochenenden. Denken Sie daran, wir sprechen nicht von einer einzelnen Aktie, sondern von einem Index von 30! Lassen Sie uns das ins rechte Licht rücken: Wenn Sie an Heiligabend ein Haus im Wert von 500.000 US-Dollar mit der gleichen Wachstumsrate gekauft hätten, wäre Ihr Haus heute 655.000 US-Dollar wert und fünf Jahre nach dem Kauf fast 3, 6 Millionen US-Dollar.
Moderate Marktschmerzpunkte wurden auf Immobilien und Versorger lokalisiert. Hierbei handelt es sich um Zinssensitive Wertpapiere, die häufig beiseite geworfen werden, wenn das Wachstum in der Luft liegt. Immobilien gingen um 3, 2% zurück, und Versorgungsunternehmen verloren 1, 6%.
Gesundheitswesen ist Ursache für Gaze
Und dann gab es Gesundheitsversorgung. Die Welle krachte. Letzte Woche kam es zu einem Anstieg des S & P 500 Health Care Sector Index von -4, 39%. Es ist der Index mit der schwächsten Performance seit Weihnachten und der derzeitige Prügelknabe.
Aber erinnerst du dich, als Hilary Clinton herauskam und sagte, sie habe ihre Aufmerksamkeit auf die Gesundheitsfürsorge im August 2015 gerichtet? Der Sektor wurde geschlagen, nur um zurück zu kommen, und ich glaube, dass dies ein ähnliches Setup ist. Eine zugrunde liegende Geschichte ist, dass die Gesundheitsversorgung ein großes Thema für die bevorstehenden Wahlen sein wird. Die Demokraten werden sich für Medicare for All einsetzen, und Trump ist offen gegen den "Diebstahl der großen Pharmaindustrie". Der Nachrichtenzyklus zeichnet eine Loss-Loss-Situation für Unternehmen des Gesundheitswesens aus.
Das Gesundheitswesen verzeichnete in der vergangenen Woche ungewöhnliche Verkäufe bei etwa 30% der von uns erfassten Aktien. Es ist ein klarer Ausreißer, und die Geschichte macht Sinn.
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Geschichten sind nett, aber wir leben in einer datengetriebenen Welt. Der Verkauf ging durch die Gesundheit verloren, aber ich bemerkte, dass die Telekommunikation, obwohl der Sektor technisch gesehen sehr schwach abschneidet, in Bezug auf die Fundamentaldaten immer noch ein viel schwächerer Sektor ist. Wir haben uns frühere Zeiten intensiver Gesundheitsversorgungsverkäufe angesehen und die Bedeutung dieser Zeiten für die Terminrendite ermittelt. Aufgrund der Befunde besteht Anlass zu Pause und Mull.
Alleine die Daten vom Mittwoch zeigten, dass über 28% unseres Gesundheitswesen-Universums ein ungewöhnliches institutionelles Verkaufssignal (UI) zurückgaben. Um dieses seltene Ereignis ins rechte Licht zu rücken:
- Seit Jahresbeginn vor Mittwoch lag der tägliche durchschnittliche Prozentsatz der Gesundheitsaktien mit UI-Verkaufssignalen bei 1, 52%. Seit 2013, einschließlich Mittwoch, gab es nur 14 Börsentage, an denen 25% oder mehr unseres Gesundheitsuniversums ausgewiesen haben UI-Verkauf.
Nachfolgend sind alle Tage aufgeführt, an denen seit 2013 mindestens 25% unseres Gesundheitswesen-Universums ungewöhnliche Verkäufe verzeichnet haben. Auf den ersten Blick gibt es nach dem ersten Tag mit großen Verkäufen tendenziell mehr Tage mit extremen Verkäufen. Dies deutet auf weitere Unebenheiten hin.
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Extreme Verkaufstage sind selten, aber während die durchschnittliche Vorwärtsrendite für das Gesundheitswesen nicht schlüssig ist, ist sie nicht stark. Ich weiß jedoch, dass die Menschen nicht aufhören werden, krank zu werden. Wenn die Rotation vorbei ist, wird es tolle Schnäppchen geben.
Bevor Sie sich morgen Gedanken über den Gesundheitszustand machen, denken Sie daran: "Heute ist das Morgen, um das Sie sich gestern Sorgen gemacht haben." - Dale Carnegie
Die Quintessenz
Wir (Mapsignals) bleiben auf lange Sicht optimistisch gegenüber US-Aktien und sehen jeden Pullback als Kaufgelegenheit. Die Aktien des Gesundheitswesens verzeichneten letzte Woche immense Verkäufe, was darauf hindeutet, dass der kurzfristige Trend wahrscheinlich an die Bandbreite gebunden ist.
