Was ist ein Asset Quality Rating?
Ein Asset Quality Rating ist eine Überprüfung oder Bewertung des mit einem bestimmten Asset verbundenen Kreditrisikos. Für diese Vermögenswerte sind in der Regel Zinszahlungen erforderlich - beispielsweise für Kredite und Investmentportfolios. Wie effektiv die Steuerung und Überwachung des Kreditrisikos ist, kann sich auch darauf auswirken, welche Art von Bonität erreicht werden kann.
Die Qualität von Vermögenswerten ist eine wichtige Risikodeterminante. Analysten sind daher sehr bemüht, die Qualität von Vermögenswerten und ihre Auswirkungen auf die allgemeine Situation eines Unternehmens, einer Bank oder eines Portfolios genau abzuschätzen.
BREAKING DOWN Asset Quality Rating
Bei der Bewertung der Qualität von Vermögenswerten werden viele Faktoren berücksichtigt. Beispielsweise muss geprüft werden, ob ein Portfolio angemessen diversifiziert ist oder nicht, welche Vorschriften oder Regeln zur Begrenzung von Kreditrisiken erlassen wurden und wie effizient die Geschäftstätigkeit genutzt wird. Ein Rating von 1 zeigt in der Regel, dass die Qualität der Vermögenswerte gut ist und nur ein sehr geringes Kreditrisiko besteht, während ein Rating von 5 darauf hindeutet, dass erhebliche Probleme mit der Qualität der Vermögenswerte und Probleme zu bewältigen sind.
Die Qualität der Assets bestimmt maßgeblich, wie Assets verwaltet werden. Zu den Vorteilen gehören mit steigender Qualität der Vermögenswerte mehr Liquidität, eine höhere Risikokapazität und niedrigere Kapitalkosten. All dies kann zu höheren Bewertungsniveaus führen.
Auf der einfachsten Ebene können die Eigenschaften von Vermögenswerten von hochsicheren Schatzwechseln (T-Bills) der US-Regierung bis hin zu nahezu standardmäßigen Junk Bonds risikoreicher Unternehmensemittenten reichen.
Jeder Kreditzyklus hat ein eindeutiges Muster, daher sind keine zwei gleich. Neue Methoden zur Messung der Qualität von Vermögenswerten passen sich den Entwicklungen an den Kapitalmärkten an. Die Kreditabteilungen der Banken, die wichtigsten Ratingagenturen und die Aufsichtsbehörden haben alle eine Rolle bei der Aktualisierung der gängigen Methoden zur Bewertung der Qualität von Vermögenswerten gespielt.
