Was ist Asset-Rationalisierung?
Die Rationalisierung von Vermögenswerten ist der Prozess der Reorganisation der Vermögenswerte eines Unternehmens, um die Betriebseffizienz zu verbessern und den Gewinn zu steigern. Die Rationalisierung von Vermögenswerten kann viele Aktivitäten umfassen, einschließlich des Verkaufs oder der Veräußerung bestimmter Vermögenswerte, der Schließung einiger Einrichtungen und der Erweiterung anderer sowie der Straffung der Fertigungs- oder sonstigen Abläufe. In den meisten Fällen kann eine Rationalisierung der Vermögenswerte zum Verlust von Hunderten von Arbeitsplätzen führen.
Grundlegendes zur Asset-Rationalisierung
Kritiker der Rationalisierung von Vermögenswerten sind der Ansicht, dass sich die Strategie auf kurzfristige Unternehmensgewinne auf Kosten des Humankapitals konzentriert, da der weitgehende Verlust von Arbeitsplätzen ein Gefühl der Unsicherheit hervorruft und zu einer geringeren Produktivität der verbleibenden Mitarbeiter des Unternehmens führt. In wirtschaftlich schwierigen Zeiten haben Unternehmen möglicherweise keine andere Wahl, als den Rationalisierungspfad für Vermögenswerte fortzusetzen, um auf dem globalen Markt wettbewerbsfähig zu bleiben.
Zu den drei Schritten gehört die Neuorganisation der Vermögensbasis des Unternehmens mit dem Ziel, das Risikoprofil des gesamten Portfolios zu senken. Der erste Schritt ist der Kauf eines Cashflow-Produktionsvermögens und die Reduzierung der finanziellen Verpflichtungen des Unternehmens durch die Veräußerung von Vermögenswerten. Die beiden anderen Schritte umfassen die Straffung der Geschäftstätigkeit des Unternehmens durch Kostensenkung und Reduzierung des Personalbestands sowie die Bewertung möglicher Finanzierungsalternativen für die kurz- und langfristigen Pläne des Unternehmens, einschließlich einer Aktienkonsolidierung.
Beispiele für die Rationalisierung von Assets
Ein Beispiel für die Rationalisierung von Vermögenswerten ist die jüngste Ankündigung des kanadischen Unternehmens PentaNova Energy Corp., eines börsennotierten Explorations- und Produktionsunternehmens, das sich auf bewährte lateinamerikanische Öl- und Gasspiele konzentriert. Das Unternehmen gab im April 2018 bekannt, dass der Vorstand des Unternehmens nach einer Überprüfung des Jahresabschlusses und der laufenden Verpflichtungen die Geschäftsleitung mit dem Mandat beauftragt hat, das Vermögensportfolio des Unternehmens zu verkleinern und erhebliche Kostensenkungen einzuführen. Der Verwaltungsrat erteilte die neuen Managementaufträge zur Rationalisierung der Vermögenswerte.
In einem weiteren Beispiel für eine Rationalisierung der Vermögenswerte gab die Restaurantkette Ruby Tuesday im August 2016 bekannt, dass sie rund 95 Restaurants schließen wird, die eine Underperformance aufweisen. Zum 31. Mai 2016 umfasste das System von Ruby Tuesday 724 Restaurants, von denen 646 vom Unternehmen betrieben wurden.
