Was ist ein Bid-Ask-Spread?
Ein Bid-Ask-Spread ist der Betrag, um den der Briefkurs den Geldkurs für einen Vermögenswert auf dem Markt übersteigt. Der Bid-Ask-Spread ist im Wesentlichen die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer für einen Vermögenswert zu zahlen bereit ist, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist. Eine Person, die verkaufen möchte, erhält den Geldkurs, während eine Person, die kaufen möchte, den Briefkurs zahlt.
Bid-Ask-Spread
Grundlegendes zum Bid-Ask-Spread
Ein Wertpapierpreis ist die Wahrnehmung des Marktwerts zu einem bestimmten Zeitpunkt und einzigartig. Um zu verstehen, warum es ein " Bid " und ein " Ask " gibt, muss man die beiden Hauptakteure bei jeder Markttransaktion berücksichtigen, nämlich den Preisnehmer (Händler) und der Market Maker (Kontrahent).
Der Market Maker, in der Regel Finanzmakler, verteilt den Preis für das Wertpapier, zu dem der Preisnehmer Geschäfte abwickelt (Geldkurs - Briefkurs). Der Spread sind die Transaktionskosten. Preisnehmer kaufen zum Briefkurs und verkaufen zum Geldkurs, aber der Market Maker kauft zum Geldkurs und verkauft zum Briefkurs. Für den Market Maker ist das Buy-Low-Sell-High-Paradigma zur Erzielung eines Gewinns erfüllt. Dies ist, was Finanzmakler bedeuten, wenn sie angeben, dass ihre Einnahmen von Händlern stammen, die "den Spread überqueren".
Der Bid-Ask-Spread spiegelt Angebot und Nachfrage für einen bestimmten Vermögenswert wider. Das Gebot repräsentiert die Nachfrage und das Gebot repräsentiert das Angebot für einen Vermögenswert. Die Tiefe der "Gebote" und "Anfragen" kann einen erheblichen Einfluss auf den Bid-Ask-Spread haben und ihn erheblich ausweiten, wenn eines das andere überwiegt oder wenn beide nicht robust sind. Market Maker und Trader verdienen Geld, indem sie den Bid-Ask-Spread und die Tiefe der Gebote ausnutzen und die Spread-Differenz abziehen.
Die zentralen Thesen
- Der Bid-Ask-Spread ist im Wesentlichen die Differenz zwischen dem höchsten Preis, den ein Käufer für einen Vermögenswert zu zahlen bereit ist, und dem niedrigsten Preis, den ein Verkäufer zu akzeptieren bereit ist. Der Spread sind die Transaktionskosten. Preisnehmer kaufen zum Briefkurs und verkaufen zum Geldkurs, aber der Market Maker kauft zum Geldkurs und verkauft zum Briefkurs. Das Geld repräsentiert die Nachfrage und das Geld repräsentiert das Angebot für einen Vermögenswert. Der Geld-Brief-Spread ist der De Faktisches Maß für die Marktliquidität.
Das Verhältnis des Geld-Brief-Spreads zur Liquidität
Die Größe der Geld-Brief-Verteilung von einem Vermögenswert zum anderen unterscheidet sich hauptsächlich aufgrund der unterschiedlichen Liquidität jedes Vermögenswerts. Der Bid-Ask-Spread ist de facto das Maß für die Marktliquidität. Bestimmte Märkte sind liquider als andere und dies sollte sich in ihren niedrigeren Spreads widerspiegeln. Im Wesentlichen fordern Transaktionsinitiatoren (Preisnehmer) Liquidität, während Gegenparteien (Market Maker) Liquidität bereitstellen.
Beispielsweise wird die Währung als liquidester Vermögenswert der Welt angesehen, und der Geld-Brief-Spread auf dem Devisenmarkt ist einer der kleinsten (ein Hundertstel Prozent). Mit anderen Worten, der Spread kann in Bruchteilen von Pennies gemessen werden. Andererseits können weniger liquide Vermögenswerte wie Small-Cap-Aktien Spreads aufweisen, die 1 bis 2% des niedrigsten Briefkurses des Vermögenswerts entsprechen.
Bid-Ask-Spread-Beispiel
Wenn der Geldkurs für eine Aktie 19 USD und der Briefkurs für dieselbe Aktie 20 USD beträgt, beträgt der Geld-Brief-Spread für die betreffende Aktie 1 USD. Der Bid-Ask-Spread kann auch in Prozent angegeben werden. Sie wird üblicherweise als Prozentsatz des niedrigsten Verkaufspreises oder Briefkurses berechnet. Für die Aktie im obigen Beispiel würde der prozentuale Bid-Ask-Spread als 1 USD geteilt durch 20 USD (der Bid-Ask-Spread geteilt durch den niedrigsten Briefkurs) berechnet, um einen Bid-Ask-Spread von 5% (1 USD / $ 20 x 100). Dieser Spread würde sich schließen, wenn ein potenzieller Käufer anbot, die Aktie zu einem höheren Preis zu kaufen, oder wenn ein potenzieller Verkäufer anbot, die Aktie zu einem niedrigeren Preis zu verkaufen.
Elemente des Bid-Ask-Spread
Zu den Schlüsselelementen des Geld-Brief-Spreads gehört ein hochliquider Markt für jedes Wertpapier, um einen idealen Ausstiegspunkt für die Buchung eines Gewinns zu gewährleisten. Zweitens sollte das Angebot und die Nachfrage nach diesem Wertpapier eine gewisse Reibung aufweisen, um einen Spread zu erzielen. Händler sollten eher eine Limit-Order als eine Market-Order verwenden. Das heißt, der Händler sollte den Einstiegspunkt bestimmen, damit er die Spread-Gelegenheit nicht verpasst. Mit dem Bid-Ask-Spread sind Kosten verbunden, da zwei Trades gleichzeitig durchgeführt werden. Schließlich können Bid-Ask-Spread-Geschäfte mit den meisten Arten von Wertpapieren getätigt werden - am beliebtesten sind Devisen und Rohstoffe.
