Kunst verwirrt mich. Komplexe Zeichnungen werden für fünfzig Dollar und leere Leinwände für Zehntausende verkauft. Ein gutes Beispiel: Auf der Art Basel in Miami in der vergangenen Woche wurde ein an die Wand geklebter Bananenkanal für 120.000 US-Dollar verkauft.
Das Werk des Künstlers Maurizio Cattelan "zwingt uns zu hinterfragen, wie viel Wert auf materielle Güter gelegt wird", so der Galerist. Aber der Wert ging buchstäblich unter, als ein anderer Performancekünstler die wahrscheinlich teuerste Banane der Geschichte aß. Cattelan wollte gerade zum Flughafen, als er vom tragischen Ende der Banane hörte. Jemand bot ihm eine Banane an, um ihn aufzuheitern. Maurizio ist der Mann, der eine 18-Karat-Goldtoilette im Wert von 6 Millionen US-Dollar hergestellt hat. Das Klo wurde letzten Sommer aus einem englischen Palast gestohlen. Cattelan scheint Pech zu haben, genau wie der Käufer der 120.000-Dollar-Banane.
Sie können dieses Zeug nicht erfinden! Na ja… ich finde Kunst schwierig, weil sie rein subjektiv ist. Ich weiß, dass es Experten gibt, die Kunstwerke "genau" bewerten können: Ich habe einen Kunstmakler in der Familie. Aber wenn die Dinge auf Emotionen beruhen, scheint es praktisch unmöglich, ihren Wert vorherzusagen. Emotionen sind so einzigartig wie der Einzelne.
Warum also auf der Grundlage von Emotionen oder der Stimmung eines anderen Anlegers investieren? Geht es in der Wissenschaft des Investierens nicht nur darum, den zukünftigen Wert genau vorherzusagen? Warum hören wir, was Händler auf dem Markt fühlen?
Ich habe versucht, aus meinem Instinkt heraus einen Monat lang mit dem Währungspaar USD / GBP zu handeln. Ich habe 19 von 21 Trades verloren. Mein damaliger Chef hat das Gegenteil getan und getötet. Es war eine solche Katastrophe, dass ich jahrelang aufgehört habe zu handeln… bis ich einen datenbasierten Rahmen für Entscheidungen schaffen konnte. Daten waren für mich der Weg in die Zukunft. Ich begann zu gewinnen, nachdem ich Investitionen auf Dinge wie Gewinn, Gewinn, Verschuldung und großen institutionellen Kauf- und Verkaufsdruck gestützt hatte.
120 Riesen für eine Banane auf eine Wand fallen zu lassen, macht für mich keinen Sinn. Der Kauf eines Unternehmens mit einem wachsenden Geschäft, das Unmengen an Geld verdient, reicht aus. Ich kann zumindest hoffen, die zukünftige Entwicklung vorauszusagen. Wer könnte den Wert der Banane vorhersagen? Ich denke, wir hätten voraussagen können, dass jemand es gegessen hätte.
Wenn es um den Markt geht, konzentriere ich mich nur auf Daten. Es ermöglicht uns, ein Bild für die Zukunft zu erstellen. Letzte Woche hat es etwas Interessantes gezeigt. Der große Kauf von Geld verlangsamt sich. Das nächste Diagramm zeigt nur den Nettokauf zu verkaufen. Beim Kauf beleben sich die Märkte (die grünen Pfeile). Wenn der Einkauf versiegt, fallen die Märkte bald (rote Pfeile).
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Das macht Sinn. Ein hohes Geld, das logischerweise in die Märkte und aus diesen heraus fließt, hat Auswirkungen. Der Big Money Index (BMI) ist gefallen. Das heißt, der Kauf verlangsamt sich. Dies ist, nachdem der Index über 75% gestiegen ist: Dann wurde er überhitzt. Ich erwarte, dass sich der Markt zurückzieht, da er nicht für immer aufwärts gehen kann. Alles muss durchatmen, und wenn der Einkauf nicht mehr nachhaltig ist, gibt es schließlich niemanden mehr, bei dem man kaufen kann. Die Märkte werden dann korrigiert und für die nächste Phase des Bullenmarkts zurückgesetzt.
Machen Sie keinen Fehler - wir befinden uns in einem Bullenmarkt. Ich erwarte voll und ganz, dass die Aktien weiter steigen, aber die jüngste Rally verliert an Fahrt. Mit dem Ende des Jahres nimmt die Lautstärke normalerweise ab, was teilweise erklärt werden könnte. Ist auch überhitzt. Ich würde erwarten, dass sich der Markt in den kommenden Wochen zurückziehen wird.
Wir haben den Januar-Effekt, der normalerweise die Aktien ankurbelt. Wenn ich raten müsste, würde ich sagen, dass die zweite Januarhälfte oder Anfang Februar einen Marktrückgang erleben sollte. Das heißt nur, ich würde jetzt kein Risiko hinzufügen. Ich warte auf ein paar Rabatte. Wenn der Markt in den Handel kommt, ist es an der Zeit, das Risiko zu erhöhen. Ich gehe davon aus, dass der Markt danach weiter zulegen wird.
Wir können auch eine Abschwächung der Käufe in den Sektoren beobachten. In den letzten Wochen wurden in der folgenden Tabelle viele gelbe Kästchen angezeigt. Es zeigt den gesamten Kauf und Verkauf auf Sektorebene. Das Gelbe ist, wenn mehr als 25% der Aktien des Sektors in einer Woche Kauf- / Verkaufssignale sehen.
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Letzte Woche haben wir nur eines gesehen: eine Fortsetzung des Kaufrauschs im Gesundheitswesen. Ich habe Sie darauf aufmerksam gemacht, als es vor Wochen begann. Der Health Care Select Sector SPDR Fund (XLV) legte seitdem um fast 8% zu.
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Ich erwarte, dass das Gesundheitswesen eine Pause einlegt und sich ebenfalls zurückzieht. Dieses Einkaufsniveau ist nicht mehr nachhaltig und der Sektor ist mittlerweile überkauft. Die hellblaue Linie zeigt den gleitenden Durchschnitt des Kaufs über 25 Tage. Wenn die rote Linie über 10 liegt, ist das Gesundheitswesen überkauft. Wir erwarten eine spätere Korrektur. Dieses Einkaufsniveau ist beispiellos, was darauf hinweist, dass die Präsidentschaftskandidaten kein Gesundheitsrisiko darstellen.
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Ich bin hier kein Alarmist. Ich bin bullisch auf dem Markt. Erst jetzt sind die Dinge überhitzt, und ich vermute, dass der Markt entlüften muss. Ich glaube, dass es in den kommenden Wochen passieren wird. Die Daten sagen es. Es macht Sinn, Daten für Investitionen zu verwenden, aber 120.000 US-Dollar für Bananen. Manchmal machen Märkte keinen Sinn. Daten helfen uns, sie zu verstehen. Und manchmal ist eine Banane nur eine Banane.
Die Quintessenz
Wir (Mapsignals) bleiben auf lange Sicht optimistisch gegenüber US-Aktien und sehen jeden Pullback als Kaufgelegenheit. Schwache Märkte können Verkäufe auf Aktien anbieten, wenn ein Investor geduldig ist.
